麦格理昨首发小米研究报告，认为小米快速时尚式推出新产品，有能力从手机用户变现互联网收入，予目标价30港元，意味公司可值6700亿港元，折合854亿美元。

麦格理认为，小米互联网服务毛利率达60%，远高于集团整体的13%，认为公司有能力利用小米手机内MIUI系统，从用户获取互联网服务收入，料2020年互联网服务毛利额可扩大至49%，现行目标价相当于2019年预测市盈率35倍。

小米估值缩水受市场影响

7月9日小米集团正式登陆港交所。方正证券（香港）渠道发展部董事林子俊，杜克资本投资总监杜先杰，在小米上市仪式直播的过程中，解读了小米的基本面估值以及分享自己对小米开盘后的交易策略的看法。

对于估值方面的争议，方正证券（香港）渠道发展部董事林子俊认为，目前小米的估值的水平相对之前的价格来说还是比较合理的情况。市场因素对其有比较大的影响，从整体市场来看，恒指从33000多点跌到28000点附近，跌了15%左右，这个估值水平也让市场情绪有一些波动。但未来预期，归根结底还是要看企业增长点，能否保持高速增长，并且在行业的市场占有率能否保持一个龙头的地位，这两个点确定下来比较好说。上市才是企业价值的验金石。哪怕像facebook，哪怕像苹果，上市时候的估值和现在比较，也天差地别。对于小米来说，究竟投资者买不买单，也是第一个验证他自己估值和价值的水平。

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