【微荐股】明日好股早知道：“超低估值”煤炭价值投资三季报或恒源煤电：“超低估值”煤炭价值投资

恒源煤电：“超低估值”煤炭价值投资三季报或大超预期！

第一，公司中报业绩非常强势，吨煤赚钱效应远超一般煤炭股。

上半年公司归母净利6.31亿元，同比大幅上涨1012%。煤炭板块营收占比高达91.5%，是公司第一大业务。上半年原煤产量642万吨，同比下降3.9%，商品煤产量528万吨，同比下降10.5%，商品煤销量486万吨，同比下降10.7%。

上半年公司煤炭销售平均价格621元/吨，同比上涨109%，销售成本419元/吨，同比上涨61.8%，毛利为201元/吨，同比上涨377%。由于销量下降其实对业绩是负向贡献，所以上半年业绩增长的的主导因素煤炭价格上涨。

可以观察到，上半年煤炭企业吨煤盈利能力最强的是恒源煤电，吨煤毛利竟达到201元/吨，远超山西、陕西煤企150-170元/吨的水平。

第二，公司作为安徽淮北地区煤企，不但是南方极少数生产质量比肩山西的优质煤炭的企业，而且受北方采暖季限产影响很小。因此若北方大规模环保限产，公司可能是涨价过程中的最受益者。

第三，公司当前估值水平非常低。

公司总市值一百亿出头，非常适合游资、小机构坐庄炒作。当前股价动态市盈率仅10倍，市净率不足两倍。当前动力煤价格已创新高，后续三季报业绩爆发潜力值得高度期待。对于倾向于价值投资的朋友，可以留意价值布局机会，等待节后放量突破可能。

【微荐股】明日好股早知道：“超低估值”煤炭价值投资 三季报或