阿尔法工场 · 中国私募金鲨榜短线高手常有

【声明：投资有风险，本榜单仅对私募市场现状进行客观的展示，评选结果不作为产品推介，不构成投资建议，因此产生的盈亏自负，本公司不承担相应责任。】

截至2017年8月31日，基金业协会登记的私募证券投资基金管理人7651家，证券投资基金32711只。在三万多只基金中，如何慧眼识金，是困扰每位合格投资者的最大难题。

为此，阿尔法工场通过“人机结合”的方式，从三万多只基金中，依据公允的规则遴选出二十只表现优异的基金，以“阿尔法工场 · 中国私募金鲨榜”的形式予以发布，并将定期持续更新。

对于榜单形成规则，我们有如下的考量：

首先，入围的基金产品必须是2014年12月31日及之前成立的，综合打分的主要依据是三年的业绩（分别是2015、2016全年及2017年1-8月收益）以及将近三年的夏普比率。

我们认为，投资业绩是排名最重要的指标，投资阳光私募最终目标是赚钱，因此在打分过程中我们给予业绩较大的权重。

其次，我们考虑了基金的波动率。

因为如果基金在某个时间段波动过大（不论是向上还是向下波动），都有可能导致投资者抛售基金，最后不能享受到长期受益，所以我们引入了夏普比率这个指标来衡量波动率并在打分中也给予夏普比一定的权重。

最后，我们还会考虑私募基金管理人的综合素质，例如基金的规模，是否在过往历史中有被处罚的记录等。

排名榜单

注：此排名榜单以及管理人介绍不代表投资推荐，仅为客观事实陈述及总结。过往业绩优秀不代表未来可以取得类似业绩表现。

从策略上看，股票策略无疑是最大的赢家，排名前二十的产品中，股票策略占了四分之三，宏观策略占据3席，固定收益和管理期货策略各占据1席。

从数量上看，股票策略依然是最大的赢家。但从排名前三的基金策略上看，宏观策略表现更为抢眼。

“宏观策略” 拔得头筹

元葵产业对冲基金，以近乎完美的表现，获得了第一名。

作为该基金的管理人，元葵资产是一家专注于宏观对冲领域的私募公司。从中基协备案的产品情况，就足以证明这点。27只备案产品，几乎都是采用宏观对冲策略的。

根据公司官网介绍，元葵资产的核心投资理念，是自上而下的大类资产配置，将资产管理的思想与投资相结合，在资产配置理念下进行市场选择与品种配置。

遵循大道至简、顺应天时的投资框架，追求与市场共生共存的力量，秉承顺势而为的交易逻辑，耐心、专注、待时而动。以追求绝对收益为目的，通过市场、品种、时机的选择，依据交易逻辑和跟踪分析系统，实施主动资产管理。

从业绩上看，元葵产业对冲基金，无疑是十分优秀的，不仅最近三年均取得了正收益，而且近三年年化收益高达114%。

从风险角度看，近三年的最大回撤仅有20%，考虑到几轮股灾的因素，这个结果也是可以接受的。

从夏普比率2.61来看，此基金的业绩相对于波动率来说非常好，投资者在三年的时间里既能享受高额回报，在基金净值的波动中又可以拿得住。

究竟是何人掌管着这样一只优秀的基金？

他就是元葵资产董事长兼投资总监，施振星。

图为元葵资产董事长兼投资总监施振星

1988年毕业于浙江大学，硕士学位，新财富中国最佳私募证券投资经理TOP50，率领团队获得中国私募金牛奖。

拥有超过20年资本市场从业经历，曾任知名PE投资公司基金经理，国内知名期货公司副总经理，分管资产管理总部、香港资产管理公司。

长期参与股票、期货及股权投资的管理，经历了中国资本市场的全部周期，视野开阔，擅长大类资产配置和择时，擅长发现高成长公司。

“固定收益”跻身三甲

在大多数人眼中，“固定收益”产品往往因为收益不高，比较稳定，波动率低等因素而常被人所忽视，尤其是牛市阶段。

而宁波宁聚旗下的宁聚理财年年红1期短期固定收益投资基金，却在此次评选中顺利跻身三甲。

根据公司官网介绍，宁波宁聚是宁聚投资旗下专业从事私募基金管理的业务平台，投资范围涵盖债券、股票、期货期权等金融衍生品及各类结构化金融产品。

目前，公司旗下管理的产品多达88只，管理规模超过50亿。

据了解，作为公司创始人之一的谢叶强，主要负责量化对冲，另一位创始人葛鹏，主要负责套利、债券、固收。

宁聚理财年年红1期短期固定收益投资基金，近三年年化收益达到10%，对于厌恶风险、最求稳定收益的投资人来说，是个不错的选择。

仙童领衔“股票策略”

过去三年间，对于“股票策略”来说，可以说经历了一轮大洗牌，不少大牌私募都险些折戟。

作为一家以“策略驱动的价值投资”为投资理念的私募公司，仙童投资能够从众多机构中脱颖而出，实属不易。

公司旗下代表产品仙童1期，成立于2010年的5月，过去三年年化收益超过40%。

产品成立以来的最大回撤仅有20%，这样的结果，对于经历过两轮熊市的产品来说是非常优秀的。

作为执掌仙童1期的基金经理，张晓君为人似乎很是低调，鲜见关于他的相关报道。

只有公司网站上，才能看到一些关于他的介绍。

图为天津仙童投资管理有限责任公司总经理张晓君

张晓君，天津仙童投资管理有限责任公司总经理、投资总监、基金经理。南开大学经济学硕士，从事证券投资、研究、营销工作15年。

先后曾在天津证券、渤海证券、长江证券工作。长期从事宏观策略研究，并在国际比较研究、虚拟经济与实体经济关系等方面形成了独特的逻辑框架和思维体系。

“管理期货”千象胜出

“管理期货”又称CTA，在国外已有30多年的发展历史，但在国内的发展还处于起步阶段。

CTA策略涵盖商品期货、股指期货、国债期货等品种，根据预判价格走势做出多空仓操作。按照决策对计算机程序的倚重程度，分为主观CTA和程序化CTA。

成立于2014年的千象资产，正是踏准了时机，仅用了短短三年的时间，就发行了近80只产品。

据了解，以CTA策略起家，专注数据和算法研究的千象资产，目前已经在量化选股、量化CTA、套利等多种策略上全面发展。

本次入选的千象1期，是其CTA策略的代表产品，三年年化收益将近30%，而最大回撤仅有7%。

作为该基金的基金经理，陈斌具有典型的理工科气质。

图为千象1期基金经理张晓君

陈斌2010年毕业于上海交通大学通信与信息系统专业，先是在英特尔、微策略等国际软件公司就职，而后到国内一家大型期货公司做CTA研究和量化投资。

2014年，陈斌与合伙人共同创建了上海千象资产管理有限公司。

结语

由于篇幅有限，我们本期仅选取了各策略的排名前列的基金做了简单分析。

在资本市场中，短线高手常有，而常胜将军不常在，那些长期稳定盈利的产品，才是值得我们重点关注的。