高鸿股份三亿起价叫卖一九付滴滴提前入局截至目前

围绕引入战略投资者以及资产整合，央企上市公司高鸿股份（000851.SZ）最近是运作频频。

11月2日，公司公告称，公司子公司高阳捷迅引入战略投资者增资并签署了相关协议。2016 年 11 月，高阳捷迅在通过北京产权交易所挂牌拟引进战略投资者。截至目前，经过竞争性谈判确定投资者为：上海云鑫创业投资有限公司、嘉兴桔子共享投资合伙企业（有限合伙）、北京金吾创业投资中心（有限合伙）、北京数字畅优科技中心（有限合伙）。

值得一提的是，上海云鑫、嘉兴桔子背后分别对应的是蚂蚁金服和滴滴。其中，蚂蚁金服持有上海云鑫100%股权，嘉兴桔子则由滴滴创始人程维通过旗下北京小桔科技有限公司持股。

此前于11月1日，高鸿股份刚发布了关于公开挂牌转让下属子公司的公告。公告称，公司子公司高阳捷迅拟转让其下属全资子公司北京一九付支付科技有限公司（一九付）。其交易方式同样为通过北京产权交易所正式公开挂牌，首次挂牌转让底价不低于 3 亿元。

有意思的是，公司还特别提到，本次拟进行的交易采取公开挂牌方式，挂牌地点为北京产权交易所，目前尚不确定交易对方，若交易涉及关联方，公司将重新履行关联交易审议程序及信息披露义务。

互金咖注意到，从高鸿股份引战到出售一九付这两件事情联系起来的话，滴滴是最有可能把两件事情串起来的角色。出于自身业务布局和合规性的考量，滴滴很需要一张第三方支付牌照。此前，美团已收购钱袋宝，小米也收购了捷付睿通。

三亿起价叫卖

据高鸿股份公告披露，公司为进一步落实国务院国资委关于中央企业“提质增效”、清理和处置低效资产的工作要求，减少公司整体亏损企业数量，拟在北京产权交易所预披露转让公司下属公司一九付 100%股权信息。

公司称，一九付处于长期亏损状态或亏损边缘，业务竞争激烈，一九付缺乏平台业务，主营业务长期亏损，市场发展空间受限。

北京一九付支付科技有限公司单位：万元

来源：公司公告

公司方面还表示，高阳捷迅与一九付两个公司业务、系统、人员各自独立，不存在依托关系，不存在非公允的关联交易。一九付对高阳捷迅业务影响较小。转让一九付公司有利于减少公司整体亏损企业数量，提升整体盈利能力。

资料表明，高阳捷迅于2010 年7 月出资 1000 万元设立一九付公司，此后经多次增资一九付注册资本增加至 10000 万元。一九付拥有互联网支付牌照，主要为互联网金融、基金、中小电商等企业客户提供代收代付、资金结算、资金托管等服务，通过互联网终端、移动终端在线上完成资金划转和资金结算。

在三亿起价叫卖背后，根据银信资产评估有限公司出具的评估报告（银信评报字[2017]沪第 0853 号），于评估基准日 2016 年 12 月 31 日，一九付股东全部权益的评估值为 26210.00 万元，比审计后账面净资产增值 18344.66 万元，增值率 233.23%。

不过，较以往上市公司收购第三方支付牌照的案例相比，上述底价远低于其他收购标的收购价。海立美达（002537.SZ）就以 303883.42 万元的价格收购联动优势 91.56%的股份；民盛金科（002647.SZ）以140000.00 万元收购了合利宝90%股权；键桥通讯（002316.SZ）以的94500.00 万元收购点佰趣 45.00%股权。

根据目前的市场状况，一般来说，支付牌照业务范围越全，业务的地域性越广，牌照业务种类越多，股权交易的溢价就越多。一九付起卖价相对较低可能与其单一的互联网支付牌照有一定的关系，因此，溢价相对较低。

滴滴提前入局

另据高鸿股份披露的增资结果表明，经公司第七届董事会第六十五次会议决议及挂牌时银信资产评估有限公司出具的资产评估报告（银信评报字[2016]沪第 0403 号），以 2015 年 12 月 31日为基准日，高阳捷迅账面净资产为人民币 40689.59 万元，评估值为人民币82030 万元，增值率为 101.60%。按照注册资本人民币 11352.8125 万元计算，确定本次增资的价格为不低于人民币 7.23 元/股。

目前，高阳捷迅话费充值和话费卡兑换业务受外部环境的影响有下降的趋势，综合卡兑换业务市场开拓难度较大，为进一步支持高阳捷迅发展和新业务拓展，公司希望通过引入战略投资者的方式为高阳捷迅引入新业务、开拓新市场。

本次交易完成后高阳捷迅股权结构

来源：公司公告

在引入战略投资者之后，高阳捷迅新的股权结构为：大唐高鸿持有 73.63%，上海云鑫持有 16.15%，嘉兴桔子持有 3.14%，金吾投资持有 4.49%，北京数字持有 2.59%的权益。

不包括控股股东大唐高鸿在内，上述战略投资者出资额分别为18000万元、3500万元、5000万元和2892万元。

对此，公司方面表示，如仅征集到 1 名符合条件的意向受让方，采取协议转让方式。如征集到 2 名及以上符合条件的意向受让方，则采取网络竞价方式。

截至目前，滴滴出行平台上的第三方支付依旧是微信支付和支付宝。想当年，网约车大战助力支付宝和腾讯迅速普及了移动支付场景。

实际上，早在今年3月，就有消息称滴滴将对一九付全资收购，曲线获得支付牌照，该消息还称此次的交易价格为4.3亿元。彼时，滴滴方面回应称，出行是支付交易的重要场景，滴滴一直和支付行业合作伙伴保持广泛探讨和交流。滴滴将持续专注出行领域，并无进入支付行业计划。

从出资额可以看出，嘉兴桔子此次在所引进的战略投资者中，所占话语权并不重。那么，其提前入局是不是为了一九付这张牌照呢？相信很快就会有结果。届时，如果此次收购完成的话，这意味着滴滴终于曲线获得支付牌照，搭建起自身支付闭环。

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高鸿股份三亿起价叫卖一九付 滴滴提前入局

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