拿到了一款固收类产品，怎么确定它是否安全？用一篇短文

SuDream & Life

丨壹丨

有位年轻的妈妈，夫妻俩都是公务员，家里条件不错，一家人幸福美满。但是她最近有点小小的担忧，因为她发现家里的小金库一直在缩水。上周她找我做个案咨询，听她讲家里的开销和两个孩子的趣事，感觉就像是曾经的自己。

或许是因为有太多的相似点，一整个下午我们沟通的很愉快。了解了她的需求和财务状况后，我建议她把趴在银行的钱挪动一下，去买一些收益更好的固定收益类产品，收益的钱一部分补充家用，一部分做保障和教育金的规划。

原本她对我的理财方案还算满意，结果回家跟老公一商量就被否决了，怕有风险，觉得还是买银行的理财产品更安全。

丨贰丨

大多数人钟爱银行理财产品的原因：

一是因为门槛比较低，大部分的银行理财产品5万元起投；

二是有银行做背书和隐形担保，无论你买的产品是否存在风险，银行都会给你兜底。所以即便我们签的不是保本保息的产品，到期都会还本付息。

但是日前，央行等五部委针对资管业务出台统一的指导意见，已经明确的提出了规范资金池业务，不允许滚动发行，使得资产管理产品的本金、收益、风险在不同投资者之间发生转移，实现产品保本保收益等。

（建议大家上网查阅《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》全文）这份文件预示着我们将告别刚兑时代。

银行理财与存款有着本质区别，银行理财的底层资产也是各种债权，也存在违约风险，一旦监管机构不让银行兜底刚兑。那就预示着投资者认准机构，闭着眼睛买银行理财保本保收益的日子也将一去不复返了。

丨叄丨

固收类产品是每个家庭必备的基石资产，而基石资产构建的首要原则就是安全。既然不能闭着眼睛买，那我们就得睁大眼睛好好挑选。

财富管理行业的很多风险都源于信息不对称。今天我就跟大家分享作为一个投资人，当有人跟我们推荐固定收益类产品时，我们如何拨开层层迷雾看最真实的信息，自己判断产品的好坏。

当我们拿到一款固定类收益的产品。

1、首先得确认这个产品是否真实存在。

最近一年多来投资市场波动大，黑天鹅事件频发。前有民生银行150亿的假理财事件，后有国海证券的萝卜章事件。当有人向我们推荐固定类收益的产品时，不论推荐的人是谁，我们首先要确认的就是这款产品是否真实存在。

这个查询非常简单，只要登入中国证券投资基金业协会网站http://gs.amac.org.cn/，（gs开头就是这个协会网站的公示页面）输入产品名称就可以。一般有在基金业协会备案的产品，都是合法合规的而且受到证券业协会全程的监管。

这个查询，主要帮我们确认三点：

一、该产品是否合法合规且受监管的产品。

二、推荐人给你的产品信息和公示的是否一致。

三、该管理人是否有不良历史或者违规记录。

2、查一下私募基金管理人和托管人的资质，看他们是名不经传的小公司呢还是大佬实力派。

确认产品真是存在后我们就要查一下基金管理人和托管人的资质。看看他们的过往业绩和口碑，了解一下他们是名不经传的小公司呢还是大佬实力派。现在查企业的APP不少，比如企查查，天眼查等等。

下载了这些APP后输入私募基金管理人的公司。看一下他们的公司是否在存续期，股东结构怎么样没有没有失信，有没有负债。如果想了解的更深一点，还可以点击股东信息，像剥洋葱一样，层层推进。

我看好的那款消费金融类产品，当我用这样的方法层层推进以后发现资产管理公司背后尽然是三十多家上市公司，注册资本1000亿。虽然通过一系列的查证我发现基金管理人的实力非常强大。

但是就像我前面说的，在刚性兑付被打破的今天，投资一款固收类产品仅仅只是看他的品牌和机构的大小还是不够的。曾经那么庞大的乐视帝国都出现了风险，所以我们不能盲目的相信品牌。要知道火山没爆发前都是风景名胜。

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经过这个表格的对比，我们很容易就可以比较出来哪类产品的安全性更高。消费分期类的产品底层资产非常优质，一个产品包2000万，分散在450万优质人群，平均每人贷款额度830元。

有做过消费分期的人都知道，一般消费分期金额区间在500到20000不等，周期都是一年以内的。金额不高，信贷周期又短，而且每个人的消费时间，分期周期各不相同，资产的流动性非常好。

相比现金贷，消费分期能够控制用途且不能套现。而且知名平台违约都是直接上征信的。这样的底层资产和房地产、股市不同，行业周期的影响不大，即使发生了系统性风险，对它的影响也不大。

对于底层资产的鉴别给大家两点小建议：

一、尽量不要碰底层资产不明的产品，资金池业务，比如P2P；

二、要小心底层资产过于集中或者明显泡沫化的产品，房地产、股票等；

总之，一个优质的底层资产必须具备分散性、流动性好、价值稳定等特征。

4、确认风控措施和有无第三方担保

确定底层资产安全后，这款固收类的产品的安全性基本就在九成以上了。我们还可以在看一下风控措施和有无第三方担保。本金安全性=底层资产安全性+增信强度。所谓增信是指对借款方还款信用的增强，包括：第三方契约担保和金融中介隐性担保。

在日常的交流中，我发现很多客户在买固定收益类产品的时候都特别在意是否有上市公司回购，是否有抵押担保。其实这些都是在产品发生风险的时候才会起作用，是风险的化解方式。

大家不应该把关注的第一焦点放在这里，因为鉴别一款固收类产品是否有风险，顺序是上而下的，从产品是否真实存在、到管理人的资质和实力、到底层资产是否优质、再到风控和担保措施。

产品是否真实存在——管理人的资质和实力——底层资产是否优质——风控措施和担保

现在社会信息繁杂，产品犹如过江之鲫，推荐人说的话是否可信，产品是否安全。每个投资者必须有一套属于自己的内心评价体系，否则，被大量信息左右，很容易感到焦虑。