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科创板开市在即 你的科创基金就要见高下！打新成绩单出炉 2只打新大满贯 小而美产品有优势

7月22日科创板即将正式开市交易 ， 首批25家科创板新股均已成功发行 ， 并公布了其配售结果和各方中签情况 。

获配金额占比(获配新股市值/基金总规模)是与基金产品收益率最直接挂钩的指标 。 券商中国采访人员分析 ， 获配占比排名靠前的基金产品规模集中在1.5亿左右 ， 建议投资者在投资时关注这些小而美的产品 。

数据显示 ， 约有1600只基金产品成功参与申购 ， 涉及约110家公募基金公司(包括拥有公募资格的券商资管) 。 公募基金作为受益极大的A类投资者 ， 均积极利用旗下产品参与申购 。 南方基金获配产品数量最多 ， 为71只 。 在所有参与申购的产品中 ， 偏股型和灵活配置型基金为主流 。 分页标题#e#

科创板打新过程中 ， 报价的准确与否决定了最终能否中签 ， 投研能力是合理报价的基础 。 国联安基金旗下的两只产品表现优秀 ， 打中了所有新股共计25只 。 投资者在挑选基金产品时 ， 需重点关注产品相关的投研团队与投资策略 。

最高获配占比8% ， 基金规模小而美

该表为新股获配金额占比前50名的基金产品 ， 最高者为“信达澳银新起点A” ， 其打新获配22只新股 ， 获配金额为988.61万元 ， 占其基金总规模的8.18% ， 如按新股上市后15%的涨幅(保守估计)计算 ， 单单这些获配金额即可在短时间内带来1%的收益 。

此外 ， 获配占比在7%以上的基金有6只 ， 分别为信达澳银新起点A、长安裕盛A、东方主题精选、九泰久稳A、长安产业精选A、华富华鑫A 。 获配占比在6%以上的基金共17只 ， 包括国投瑞银瑞祥、东方互联网嘉、中融智选红利A、长信利广A、泓德泓华、鹏华兴泰等产品 。

可以发现 ， 这些小规模基金中 ， 尽管获配新股个数大多在20只以上 ， 但获配金额却普遍低于1000万 ， 这主要是由于在申购时并未顶格申购导致的 。 获配金额最高的基金为“泰康弘实3个月定开” ， 金额高达1936.43万元 ， 约为“信达澳银新起点A”的两倍 ， 可见 ， 如若在顶格申购大的情况下 ， 这些小规模基金的获配占比及收益率还有望进一步提高 。 分页标题#e#

归纳分析得出 ， 获配占比较高的基金 ， 其基金规模集中在1.5亿左右 ， 由于科创板网下打新规则要求底仓至少为6000万 ， 再考虑到基金还会配置一定深市仓位(一般为1000万左右)来参与深市新股打新 ， 以达到强化收益率的目的 ， 所以基金最小规模也会在7000万以上 。

由于基金规模的扩大会摊薄打新的收益 ， 故投资者在选择投资对象时 ， 可以聚焦于这些小而美的基金产品 。 这些产品往往是专门为科创板打新而成立 ， 专业性与针对性更强 。 投资者在遴选甄别时 ， 应主要关注产品的投研团队 ， 以及对底仓的对冲策略等 ， 由于规模较小 ， 底仓的波动也会较大地影响最后收益 。

公募打新热情高 ， 旗下产品全员出动

公募基金作为A类投资者 ， 是科创板网下打新规则的极大受益者 ， 故而各家公募也都热情高涨 ， 积极参与科创板打新 。

从下表可以看到 ， 南方基金旗下获配的基金产品数量最多 ， 为71只 。 此外 ， 表3中前10家基金公司平均约有51只产品获配 ， 而且这只是获配的产品数量 ， 还有大量的产品由于报价失误而未中签 ， 市场的打新热情由此可见一斑 。 分页标题#e#

获配数量排名前十的基金公司分别是 ， 南方、鹏华、华夏、嘉实、富国、国泰、广发、中银、易方达、汇添富 ， 获配产品数量从40余只到70余只不等 。

科创板新股的询价过程采取多档报价 ， 单一投资者(即管理公司)旗下所有产品可分别报价 ， 但最多不超过三个不同价格 。 故多产品参与申购 ， 可以分散报价无效的风险 。

1500多只基金参与申购 ， 灵活配置型与偏股型占主导

经券商中国采访人员统计 ， 共1500余只公募基金参与申购并获配 ， 其中灵活配置型基金与偏股混合型基金占主流 ， 分别为620只和430只 ， 占比为43.06%和29.86% 。 其余为增强指数型基金、普通股票型基金、平衡混合型基金、偏债混合型基金与被动指数型基金 ， 共占27.08% 。

2只基金打新大满贯 ， 25支新股收入囊中

下表为获配新股数量前50名的基金产品 ， 可以看到 ， 国联安基金管理有限公司旗下的两支基金实现大满贯 ， 首批发行的25家科创板新股全部中签 。

要知道科创板打新想要全部中签并不容易 ， 与传统的沪深两市打新单纯依靠碰运气有较大不同 ， 科创板网下打新考验的是基金公司的定价与报价的能力 ， 这与基金公司的投研能力是密不可分的 。 分页标题#e#

除此以外 ， 有31只基金产品共打中24只新股 ， 42只基金产品共打中23只新股 ， 表现亮眼 。

尽管科创板带来的全新规则 ， 仍然让不少投资者感到了迷茫 。 但作为证券投资一级水平的代表——公募基金 ， 已经忙得热火朝天了 。 作为打新规则的倾斜受益端 ， 积极参与申购是各机构的一致选择 。 普通的投资者也可以抓住相关机会 ， 获取超额受益 。

来源：(灯塔财经)

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