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华盛顿当地时间2020年5月12日,美国证监会消息显示,摩根士丹利史密斯巴尼有限公司（MorganStanleySmithBarney,英文简称MSSB）已同意就其在零售打包费项目retailwrapfeeprograms中向客户提供有关交易执行服务和交易成本的误导性信息的指控达成和解 。 MSSB已同意支付500万美元的罚款 ， 该罚款将分配给受害的投资者 。
【合规由海生scanning】美国证监会因误导零售客户对摩根斯坦利子公司M S S B处罚5百万美元，【enforement】打包费用项目Wrapfeeprograms当中,客户支付基于资产的“打包费用Wrapfee” ， 其中包括投资建议和经纪服务 ， 包括交易执行等 。 根据美国SEC的命令 ， MSSB推销其包装费wrapfee ， 以“透明”的费用结构为客户提供专业的投资建议 ， 交易执行和其他服务 。 从至少2012年10月到2017年6月 ， MSSB的一些市场营销和客户交流给人的印象是 ， 打包费用客户不太可能产生额外的交易执行成本 。 但是 ， 在此期间 ， 美国证监会调查发现某些MSSB经理会定期将套期费客户的交易指示给第三方经纪交易商执行 ， 这在某些情况下导致MSSB客户支付了他们看不见的额外交易费 。 由于MSSB的行为 ， 该命令发现某些MSSB客户无法评估所收到服务的价值 。
MSSB既没有承认也没有否认调查结果 ， 但同意SEC的命令 ， 该命令裁/p>
相关背景：自美国证券行业1975年推出首个包装费项目wrapfeeprogram以来 ， 美国证券业当中普及率呈指数级增长 ， 截至2013年 ， 其管理的资产超过3.5万亿美元 。 由于包装费项目主要面向散户投资者（包括出售退休资产的个人） ， 并且有可能引发众多潜在的利益冲突 ， 因此这些计划历来受到美国证监会严格的监管审查 。 在2010年颁布《多德-弗兰克法案》之后 ， 几年来更多地关注私人基金之后 ， 对打包费项目的监管审查得到了加强 。
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来源：(合规由海生)

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