1、理财规划讲义： 综合理财规划串讲,主讲人 尹梦秋,综合理财规划内容,1、消费支出规划 2、教育规划 3、退休养老规划 4、风险管理和保险规划 5、投资规划 6、税收筹划 7、财产分配与传承规划 8、综合理财规划,理财规划基本原理资产负债表,投资资产-投资负债=投资净值 消费负债 消费负净值 自用资产-自用资产负债=自用资产净值 1、投资资产可生息、自用资产提折旧、应提高投资资产的比重 2、消费负债尽量避免、投资负债以获利还清、自用资产负债考虑负担能力 3、年度净值变动=储蓄+投资价值变动-自用资产折旧,1、客户的净资产为负 ， 说明其目前的财务状况不容乐观 ， 有必要将近期的债务尽快偿还 ， 同时尽快增加 。

2、收入； 2、客户的净资产低于其年收入的半说明其有必要控制开支一 ， 需要更多的进行储蓄或投资 ， 同时努力工作使收入增加； 3、客户的净资产数额在其年收入的一半和三年的收入之间 ， 如客户尚年轻 ， 则其财务状况良好；但如果客户已经接近退休年龄 ， 则仍然有必要采取措施增加净资产； 4、如果客户的净资产在其三年收入总和以上则该客户目前的 ， 财务状况十分良好,理财规划基本原理收入支出表,工作收入-生活支出=工作储蓄 理财收入-利息保费支出=理财储蓄 资产负债调整现金流入-资产负债调整现金流出=资产负债调整现金净流量 1、工作收入是源头活水、退休后只有理财收入、在工作期间应逐年提高理财收入比重 2、生活支出可预算控管、 。

3、贷款及缴保费年期应控制在退休前缴清、退休后只有生活支出 3、该期现金变动=工作储蓄+理财储蓄+资产负债调整现金净流量,1、是段期间的流量纪录 ， 通常按月结算 2、以现金基础为原则来与两期现金余额对照 ， 信用卡支付时才计算支出 3、变现资产流入含本金与资本利得,只有资本利得计收入,本金为资产调整 4、房贷本利摊还仅利息计费用,还本金为负债减少 5、净金流=当期蓄储+当期资产负债调整额,存量与流量储蓄与净值的关系,本期收入（现金流入）源头 本期收入-本期支出=本期储蓄=净资产增加水位 期初净资产=过去历年储蓄累积额-资产折旧+资产价值增减额（资本利得或损失） 本期支出（现金流出）出口,资产负债表与收入 。

4、支出表的关系,1、生息资产+自用资产=总资产 2、投资负债+房贷负债+消费负债=总负债 3、总资产-总负债=净资产 净资产=前期积累净值+本期增加净值 本期增加净值=储蓄（储蓄用来累积存款、投资置产、偿还负债本金） 储蓄=收入-支出,资产配置金字塔,自上至下 股票 基金 债券 养老准备金 自用住宅、教育基金 银行存款（零用、应急）、人寿保险（风险管理,理财规划基本原理-基本原则,1、尽早开始： 储蓄时间较长可累积最佳复利效果 年轻时负担少储蓄能力未必较年长时低 早6年储蓄的效果抵得上往后24年 2、尽量多存： 采取行动比善于规划更重要 可以6年为期12%报酬率做简易规划 最低标准为薪水的十分之 。

5、一 3、持续不断： 以定期定额方式强迫储蓄 事先投保避免意外支出 非经常性超支可以短期小额贷款应对,理财规划基本原理实现财务目标途径,1、增加工作收入： 晋升、跳槽、兼职、创业、双薪家庭 2、增加理财收入： 利率提高、股市上升、房租上扬、投资节税、财务杠杆 3、降低生活支出： 省吃减用、善用折扣、以租代购、支出预算、公共财政 4、降低理财支出： 降低利率、善用基金、运用关系、贷款节税、政策优惠,理财规划基本原理计算,年金终值 年金现值 复利终值 复利现值,基准点的确定,购车-购车当年 子女教育-子女满18岁要上大学之年 购房-交房当年 退休-打算退休当年,一、消费支出规划,案例一： 金小姐今年 。

6、23岁 ， 与父母同住 ， 日常开支均无需负担 ， 目前 ， 她在一家公司担任行政秘书 ， 税后月平均收入3000元（预计每年增长10%） ， 花销基本用在吃饭、娱乐活动上 ， 大约占月收入的80% 。
她计划30岁时独立购买一个小户型居室（预计价格30万） 。
请为金小姐设计一个购房方案（可适当调整其消费方式,1、解题思路分析 财务问题生活支出相对较高（80%）结余（20%） 理财目标30岁独立购买一个小户型居室 ， 预计30万左右 理财建议：首付款的筹集、月供问题,1）节省额的确定（按年） 300000*20%=60000 2nd， +/-， Enter, N=7；I=5； FV=100000；PMT=? PMT=12281.9 。

7、8 假设投资回报为5% 月：12281.98/12=1023.5,2）每月节省开支 ， 结余1000元 一年结余12000元 假设投资回报率为5% 30岁时 ， 将拥有97000元 3）结余分配 总计 97 ， 000 首付款 60 ， 000 装修等费用 37 ， 000,4）贷款设计 假设月收入每年增长10% 30岁时 ， 月收入为5 ， 800 假设到时住房贷款利息6% 30岁时 ， 20年期贷款240 ， 000 ，等额本息每月还1 ， 719。
1719/5800=29.64% 房屋月供额占税前收入一般 ，应在25%-30%之间较合理 ，该客户此比率为29.64%,比较合理,5）5%的投资回报率如何实现？ 平衡性基金（5 。

8、00 ， 50%） 中期债券基金（500 ， 50,2、理财建议 1）理财分析 金小姐税后月收入3000元 ， 月结余600元占收入的20% 每月2400元的生活费占收入的80% 从以上数据来看 ， 金小姐的生活支出相对较高 。
金小姐的预期理财目标是：30岁时独立购买一个小户型居室 ， 预计价格为30万元,2）计划建议 （1）金小姐可以将家庭每月各项支出列出一个详细清单 ， 逐项仔细分析 。
在不影响生活质量的前提下 ， 尽量压缩购物消费、娱乐消费等项目的支出 ， 保证每月结余达到1000元左右 ， 也就是占她月收入的30%左右 ， 全年结余12000元 。
采取较为保守的投资策略 ， 假定投资回报率为5% ， 在金小姐30岁时 ， 她会有97000元 。

9、左右的资金 ， 可用其中的60000元支付她的首付款 ， 其余的可以作为装修等其他费用的开销 。
为了达到5%的投资回报率 ， 金小姐可以将每月结余的1000元做个稳健的投资配置 ， 如500元投资中期债券基金 ， 500元投资平衡型基金,2）假设到时的还款利率为6% 金小姐贷款240000元6% ， 假定还款期限为20年 ， 则每月还款额为1719元 。
30岁时 ， 金小姐的月收入可以达到5800元（预计每年10%递增） ， 月还款额占月收入29.64%左右 ， 这个数字是比较合理的 。
根据金小姐的情况 ， 可以申请公积金贷款来降低她的借贷成本 ， 而对于公积金贷款利率来说 ， 长期的平均水平为6%是合理的,案例二： 张朋夫妇3年前购买了一套总价 。

10、112万的新房 ， 首付40万 ， 贷款72万 ， 利率为6.39 ， 期限为20年 。
在采用等额本息的还款方式还款3年后 ， 张朋夫妇想用父母资助的20万元提前还款 ， 张朋夫妇在提前还款后保持每月同样的还款额 ， 想提前结束还款 ， 问还需多长时间才能还清住房贷款,1、3年后还剩多少本金未还（本金减少20万 ， 相同的月供 ， N？） 采用等额本息法 ， 计算每月还款额 ， 使用财务计算器计算如下： 12 ， P/Y 720000 ， PV 6.39 ， I/Y 240 ， N CPT ， PMT 显示PMT5322 使用分期付款工作表 ， 将P1设为1 ， P2设为36 ， 使用下翻键 ， 则BAL661141元 。
即张朋夫妇在还款3年后还有661141元没有还,2、在计算 。

11、的时候必须弄清一些英文简写的含义： BAL表示“在还完P2期之后 ， 还有多少本金没有还”； PRN表示“从P1期到P2期 ， 一共还了多少本金”； INT表示“从P1期到P2期 ， 一共还了多少利息,3、则剩余还款期限计算 若张朋夫妇用20万元提前还款 ， 则还剩461141万元（661141-200000）需要还 。
则剩余还款期限计算如下： 12 ， P/Y 461141 ， PV 6.39 ， I/Y 5322 ， +/- ， PMT CPT ， N N117 张朋夫妇在提前还款后 ， 还需117期即可还清所有款项,二、子女教育规划2,案例三： 张先生和张太太有一个10岁的孩子 ， 预计17岁上大学 ， 21岁送孩子到澳大利亚去留学两年 ， 目 。

12、前去澳大利亚留学两年的费用为6万澳元 ， 预计学费每年上涨5 。
张先生家庭作为一个中等收入家庭 ， 孩子上大学的费用肯定没有问题 ， 但是 ， 对于出国留学的高额开支 ， 在张先生夫妇看来并不是很容易的事情 ， 需要提前规划 。
请为张先生夫妇设计一个子女教育规划方案 。
（参考汇率：1澳元=6.15元人民币,1、理财分析 两年留学费用6万澳元 假设学费每年增长5% 11年后费用约10.26万,折合人民币630990元 满足学费需求 从目前开始每月投资3387元 假设投资回报率为6% 11年后增值为630990元,2、投资组合： 一半投资中长期债券基金 一半投资偏股型的稳健型基金,3、理财建议 （1）孩子目前10岁 ， 距离21岁 。

13、出国留学还有11年时间 ， 投资期限较长 （2）目前 ， 在澳大利亚留学两年的费用大概在6万澳元 ， 11年后 ， 去澳大利亚留学两年的费用将上涨为10.26万澳元 。
在国外留学 ， 除了以当地货币计算的留学成本外 ， 还有相当大的汇率波动风险例如三年前澳元兑人民币汇率为1：4 ， 现在已经升到 ， 1：6.5 ， 使留学成本大大增加；但是将来随着人民币的升值 ， 也许人民币兑澳元的成本又会下降因此无法精确估计在未来十数年内的汇率成本 。
在本案例中 ， 出于多估算支出的谨慎性原则假定汇率仍以目前的1澳元兑6.15人民币计 。
则两年留学期的费用10.26万澳元 ， 折合人民币为630990元 。
（3）假设投资收益率为6% 要在11年后有63099 。

14、0元的资金以供支付两年留学的费用 ， 需要每月投入3387元,4、可行性分析 （1）11年的投资期限 ， 平均每年收益率达到6% ， 这个收益合理并且可行从目前来看能满足这个收益率的金融产品主要有：股票、股票型基金、偏股型基金、部分信托产品、部分人民币理财产品、部分外汇理财产品、部分券商集合理财等等 。
（2）这笔资金用于子女教育 ， 所以在考虑投资收益的同时要尽量保证投资的安全性 。
（3）权衡风险与收益、以及进入门槛的限制 ， 我们建议给客户做个投资组合 。
可以将一半资金投资于稳健型的股票基金 ， 另一半投资于中长期债券型基金 。
债券型基金的风险相对较小 ， 但是收益也低；而稳健型的股票基金其收益相对较高 ， 但是波动也较大 ， 风 。

15、险相对较高 。
如果将资金分散投资在这两类产品上安全性和收益性都有一定的保障,三、退休养老规划3,案例四： 王刚夫妇今年均刚过35岁 ， 他们俩打算55岁退休 ， 在退休后的第一年 ， 王刚夫妇估计两人需要10万元的生活费用 ， 并且 ， 由于通货膨胀的原因 ， 这笔生活费用每年按照3的速度增长 。
王刚夫妇估计会活到85岁 ， 假设王刚夫妇退休后没有基本养老保险金 ， 也没有企业年金等定期的收入 ， 其退休费用只能靠退休前积累的退休基金进行生活 。
假设退休前的投资收益率为6 ， 退休后的投资收益率为3 ， 王刚夫妇现在已有25万元的退休基金了 ， 问如果采取定期定投的方式 ， 每年年底还需投入多少钱才能实现理想的退休目标？（注：请写出简要步骤,1、理财 。

16、思路分析 第一步：共需多少养老金 第二步：现有资金增值而成的养老金 第三步：社保部分提供的养老金 第四步：计算差额 第五步：根据差额计算每年投资额,2、理财计算 假设：通货膨胀率为3% 退休后第一年生活费10万元 退休后投资收益率3% 退休期间共需费用300万元 1）目前25万元的退休启动资金至55岁时增值为801784元 。
20 ， N； 6 ， I/Y； 250000 ， +/- ， PV； CPT ， FV=？ 2）退休基金缺口30000008017482198216元 3）采用“定期定投”的方式： 20 ， N； 6 ， I/Y； 2198216 ， FV；CPT ， PMT =59757.53,3、理财建议 退休前：一 。

17、半定期定额投资 ， 投资于中长期债券基金；一半投资偏股型的平衡型基金 退休后：收益稳定的货币市场基金 ， 或债券型基金,四、财产分配与传承规划,案例五： 金先生2005年3月因病去世 ， 家中有房屋两套 ， 市价约值人民币120万元 ， 汽车一辆 ， 市价约12万元金先生住院期间欠医院治 。
疗费6万元 。
金先生的爱人万女士因为身体不好 ， 2004年从单位办理了病退手续 ， 一直在家养病 。
金先生夫妇有两个儿子 ， 大儿子金达二儿子金旺均已经成家在料理完金先生的丧事后 ， 二儿子金旺出示了一份金先生的遗嘱 ， 遗嘱中将一套房屋给万女士 ， 另一套房屋由他继承 ， 汽车留给大儿子 。
遗嘱由金旺的妻子代书上面有金先生的签字金旺及医院护士小赵作为见证人在遗嘱 。

18、上面签名 。
大儿子金达认为遗嘱系伪造 ， 于是向法院起诉要求确认遗嘱无效 。
经过法院查证 ， 遗嘱上的签字确实是金先生本人的 。
请问：1、金先生的遗嘱是否有效 ， 为什么？2、就遗嘱所表达的金先生的财产传承规 ， 作为一名理财规划师 ， 请分析其是否符合法律规定？3、金先生的遗产额有多少？如何分配,1、金先生的遗嘱是否有效 ， 为什么？ 答：金先生的遗嘱无效 。
代书遗嘱的设立 ， 必须有两个以上见证人 ， 而且见证人不能是继承人和与继承人有利害关系的人 。
金旺作为金先生的继承人没有资格成为见证人,2、就遗嘱所表达的金先生的财产传承意愿 ， 作为一名理财规划师 ， 请分析其是否符合法律规定？ 答：金先生通过遗嘱形式表达其财产传承意愿 ， 但他忽略了 。

19、家庭财产中属于配偶的财产部分 ， 对属于配偶的财产也进行了处分 ， 这就违反了法律的规定 ， 即使遗嘱形式合法 ， 也会因为该违法处分行为 ， 导致遗嘱无效 ， 无法实现自己的传承计划,3、金先生的遗产额有多少？如何分配？ 答：按照题目所示 ， 金先生的遗产为除去配偶万女士所有财产的部分家庭财产 。
此外6万元的医药费属于夫妻共同债务 ， 应当从家庭共同财产中支付 ， 因此金先生的遗产数额约为（120+12）-6/2=63万元 。
因为遗嘱无效 ， 按照法定继承的一般原则 ， 由万女士和两个儿子平均分配金先生的遗产 ， 每个人约为21万元 。
继承人也可以对遗产分配数额及具体分配方式进行协商,案例六： 陈旺（男）和梁娥（女）夫妇俩生育有三个儿子 ， 陈强、 。

20、陈达、陈胜 。
老大陈强早已成家 ， 和妻子赵丹生育一个女儿陈楠 。
老二陈达大学刚毕业参加工作 ， 老三陈胜身体有残疾 ， 一直跟随父母生活 。
1999年4月 ， 陈强遭遇车祸去世 ， 赵丹带女儿改嫁 ， 很少和陈家联系 。
2000年5月因为家庭矛盾 ， 陈达在当地一家媒体上公布和陈旺脱离父子关系 ， 后与家人失去联系 。
2003年8月 ， 陈旺突发心脏病去世 。
在外地的陈达闻讯赶回来 ， 协助料理完丧事后 ， 要求分割遗产 ， 遭到其他家庭成员的反对 ， 认为他已经和陈旺脱离了父子关系 ， 不享有继承权 ， 不能得到遗产 。
经过估算 ， 陈旺的家庭财产总价值共有200万元 。
请回答：1、陈旺的遗产总值 。
2、按照法定继承原则 ， 该如何对陈旺的遗产进行分配？3、如果陈旺生前欲聘 。

21、请你为其订立一份财产传承规划 ， 请列出你的具体操作程序和建议,1、陈旺的遗产总值？ 应将先将家庭财产总值中的属于陈旺配偶梁娥的那部分财产分离出去 ， 因此陈旺的遗产总值为100万元 。
2、按照法定继承原则 ， 该如何对陈旺的遗产进行分配？ 按照一般原则 ， 财产在梁娥、陈楠、陈达、陈胜四个人之间进行平均分配 ， 陈楠代位继承父亲陈强的份额 ， 陈胜可以适当多分,相关知识点： 1）继承人顺序：第一顺序继承人 ， 是依继承法第十条规定的顺序为配偶、子女、父母；第二顺序为兄弟姐妹、祖父母和外祖父母 。
第一顺序继承人在继承开始时 ， 不分男女、老幼 ， 均享有均等的继承份额 。
2）继承权的丧失：第一顺序继承人的继承权可以由当事人声明放弃 。

22、或因有下列行为之一依法剥夺而丧失：一、故意杀害被继承人的；二、为争夺遗产而杀害其他继承人的；三、遗弃被继承人、或者虐待被继承人情节严重的；四、伪造篡改或者销毁遗嘱情节严重的,3）代位继承：继承法第十一条：被继承人的子女先于被继承人死亡的 ， 由被继承人的子女的晚辈直系血亲代位继承 。
代位继承人一般只能继承他的父亲或者母亲有权继承的遗产份额 。
4）转继承：继承法第五十二条规定“继承开始后 ， 继承人没有表示放弃继承权 ， 并于遣产分割前死亡 ， 其继承遗产的权利转移给他的合法继承人”和第五十三条规定“继承开始后 ， 受赠人表示接受遗赠 ， 并于遗产分割前死亡的 ， 其接受遗赠的权利移转给他的继承人”的规定,3、如果陈旺生前欲 。

23、聘请你为其订立一份财产传承规划 ， 请列出你的具体操作程序和建议 。
第一步 ， 审核陈旺财产的权属证明原件 ， 保留该财产权属证明复印件 ， 并指导其填写相关表格 。
第二步计算和评估遗产 。
第三步 ， 分析财产传承规划工具 。
分析遗嘱、遗嘱信托、人寿保险信托三种工具 ， 根据需要选择合适工具 。
并协助其合法有效地利用规划工具 。
对遗嘱和遗嘱信托中需要注意的事项提醒陈旺 ， 要给陈胜留出维持生活所必需的费用 ， 否则遗嘱将无效 。
第四步 ， 形成制定财产传承方案 。
第五步 ， 适时调整财产传承规划方案,五、税收规划5,案例七： 张教授在某大学法学院任教员 ， 同时也是业界有名的法律专家 。
2006年5月张教授因兼职担任律师取得收入70000元 ， 从 。

24、中捐给某教育基金会40000元 。
按照国家规定 ， 个将其所得通过中国境内的社会团体、国家机关向教育和其他社会公益事业以及遭受严重自然灾害的地区、贫困地区捐赠 ， 捐赠额未超过纳税义务人申报的应纳税所得额的30%的部分可以从其应纳税所得额中扣除 。
按照这一规定 ， 张教授捐款的30也可以从其70000元的应纳税所得额中扣除 。
则张教授本月应缴纳的个人所得税是多少？（注：请说明张教授担任律师取得的收入应按个人所得税的哪一个税目纳税 ， 未考虑捐赠前的应纳税所得额 ， 因捐赠行为可以扣除的应纳税所得额和实际应缴纳的应纳额,答案要点： 张教授因兼职担任律师取得收入应按照个人所得税的劳务报酬所得税目纳税 。
未考虑捐赠前的应纳税 。

25、所得额为： 70000（120）56000元 。
因捐赠行为可扣除的应纳税所得额为： 560003016800元 。
则考虑捐赠之后的应纳税所得额为： 560001680039200元 应纳税额392003020009760元,案例八： 某高级工程师王先生（中国公民）2002年度取得收人情况如下：（1）每月工资1000元 ， 12月份取得年终奖金3600元；（2）与其同事合作出版业务书一本；稿酬共计9000元 ， 工程师分得3000元；（3）为其他单位提供一次工程设计 ， 取得劳务报酬收人25000元 ， 将其中10000元通过民政单位捐赠给了贫困地区的希望小学；（4）取得银行存款利息收人2500元、国家发行的金 。

26、融债券利息收入2000元、本单位集资的利息收入3000元；（5）取得股息5000元；（6）在境外某杂志上刊登论文一篇 ， 取得稿酬3200元（人民币） ， 已在境外缴纳了个人所得税300元（人民币）；（7）将自有私房出租 ， 每月租金收人2000元 。
计算应缴税款,1）每月工资1000元 ， 12月份取得年终奖金3600元； 工资薪金应缴纳的个人所得税（1000800）*536005190（元）； （2）与其同事合作出版业务书一本；稿酬共计9000元 ， 工程师分得3000元 稿酬所得应缴纳个人所得税（3000800）20（130）308（元,3）为其他单位提供一次工程设计 ， 取得劳务报酬收人25000元 ， 将其中10 。

27、000元通过民政单位捐赠给了贫 ， 困地区的希望小学； 劳务报酬应纳税所得额25000（120）20000（元） 捐赠限额20000306000（元） 应缴纳个人所得税=（20000-6000）20 2800（元,4）取得银行存款利息收人2500元、国家发行的金融债券利息收入2000元、本单位集资的利息收入3000元； 利息收入应缴纳个人所得税（25003000）201100（元）；（当前存款利息所得税不征） （5）取得股息5000元 股息应缴纳个人所得税5000201000（元）；（2005年6月后减半,6）在境外某杂志上刊登论文一篇 ， 取得稿酬3200元（人民币） ， 已在境外缴纳了个人所得税300 。

28、元（人民币）； 境外稿酬应缴纳个人所得税（3200800）20（130）336（元） ，应补缴个人所得税33630036（元）； （7）将自有私房出租 ， 每月租金收人2000元 。
出租房屋全年应缴纳的个人所得税（2000800）20122880（元） 。
（2001起、2008重申按10%税率,六、投资规划,案例九： 根据下面对X股票和Y股票的预期 ， 回答问题,1、X股票和Y股票的预期收益率分别是多少？ 2、X股票和Y股票的方差分别是多少？ 3、X股票和Y股票的标准差分别是多少？ 4、X股票和Y股票的协方差是多少？ 5、X股票和Y股票的相关系数是多少,理财分析： 1、X股票和Y股票的预期收益率： EX 。

29、=-20%0.2+18%0.5+50%0.3=20% EY=-10%0.2+20%0.5+40%0.3=20,2、X股票和Y股票的方差: DX=（-20%-20%）20.2+（18%-20%） 20.5+（50%-20%）20.3 =0.160.2 +0.00040.5+0.090.3 =0.0592 DY=（-10%-20%）20.2+（20%-20%）20.5+（40%-20%）20.3 =0.090.2+0+0.040.3 =0.03,3、X股票和Y股票的标准差： X股票标准差：0.2433 Y股票标准差：0.1732 4、X与Y的协方差： COV（X ， Y）=（-20%-20%）（-10 。

30、%-20%）0.2+（18%-20%）（20%-20%）0.5+（50%-20%）（40%-20%）0.3=0.042,5、X股票与Y股票的相关系数： 0.9966 最后 ， 判断是否需要转换投资产品,案例十： 目前 ， 市场上存在下列几种金融产品： 一只普通股 ， 价格为10.87元 ， 期限为一年 ， 预期在年末得到的每股股利为0.50元 ， 预期股票那时可以每股12元的价格售出 。
15% 另一只股票 ， 预计上涨概率为60% ， 可获得10%的收益 ， 下跌概率为40% ， 可获得2%的收益率；6.8% 第三只股票的值为1.5 ， 预计大盘预期收益为8% ， 无风险收益率为4%；10% 某公司债券面值100元 ， 票面利率为8% ， 每年付息 ，。

31、到期期限10年 。
如果债券发行时到期收益率为8% ， 一年后降为7% 。
该如何进行选择呢？14.52,理财分析： 股票的持有期收益: 股票的期望收益: 预期收益=无风险收益+风险溢价 先求算1年后的终值：折算9年的现值PV 已知N=9, i/Y=7, PMT=8元 ， FV=100元, 求得PV=106.52元；再计算1年后到期收益率：（106.52-100）+8 /100=14.52,七、综合规划6,案例十一： 赵先生 ， 38岁 ， 某风险投资机构合伙人 ， 赵太太 ， 38岁 ， 某名牌大学的副教授 ， 两人有一个6岁的儿子浩浩 。
赵先生的年税后收入60万元左右 ， 赵太太年税后收入5万元左右 ， 另有出席一些讲座、论坛的税后收入8 。

32、万元左右 。
一家三口现在住在价款120万元的新房里 ， 新房于2005年6月购买 ， 首付5成 ， 其余5成通过银行进行10年期住房抵押贷款 ， 采用等额本息的还款方式还款 ， 购买同月开始还款 。
赵太太在学校购买的有产权的福利房现在市场价格为55万 ， 目前用于出租 ， 每月租金2500元 。
拥有市值21万元的小轿车一辆 。
现有三年期定期存款30万元人民币 ， 2006年9月到期活期存款15万元 ， 股票账面价值现为40万元 ， 在过去的一年间收益为6000元 。
儿子浩浩一年的学费开支在1万元左右 ， 车辆的使用费每年需要3万元 ， 一家人平均每月的日常生活开支为1.5万元 ， 赵太太年消费健身卡8000元 ， 平时家庭应酬每月支出1500元 。
一家人过着较 。

33、为宽裕的生活 ， 享受着单位的福利 ， 没有投任何商业保险,目前 ， 赵先生觉得应聘请理财规划师解决以下问题： 1、面对现在很多企业一夜之间破产 ， 赵先生考虑到自己所从事的职业风险较大 ， 担心所在机构万一破产 ， 会影响家人的正常生活 。
2、赵先生看周围的人都在投保商业保险 ， 自己也有些动心 ， 但面对众多保险产品觉得无从下手 。
3、赵先生希望儿子浩浩能茁壮成长 ， 享受最好的教育 。
在夫妻退休之前儿子的教育费用是不成问题的 ， 赵先生考虑的是在退休后儿子刚好读大学 ， 则大学教育费用需要提前准备好 。
综合考虑大学本科和出国读硕士的计划这笔教育费用目标额度为80万元 。
4、赵先生夫妇希望十二年后双双提前退休 ， 并希望届时可以存有200万 。

34、元作为退休养老金 。
赵先生希望能以定期定额投资的方式准备退休金 。
假定投资收益率为3 5%。
5、赵先生是超级车迷 ， 希望能够在近几年内购置一辆价格120万左右的跑车 。
6 能够对现金等流动资产进行有效管理 。
提示：信息收集时间为2006年7月31日 。
（注意：不考虑存款利息收入；月支出均化为年支出的十二分之一；贷款利率为5.508,资产负债表,收入支出表,1、填表注意事项： 贷款项下是各项贷款余额 收入项为税后收入 勿忘投资收益 利息等勿忘扣税 支出注意转换成为“年”支出,2、财务比率内涵： 结余比率净资产情况 投资与净资产比率投资程度 清偿比率偿债能力 负债比率与清偿比率之和为1 负债收入比率短 。

35、期偿债能力 流动性比率家庭财务稳定性,3、财务比率计算,4、财务比率分析 比率的含义；客户的比率是多少 ， 与参考值的对比；有何优缺点 例：即付比率反映的是客户随时偿债的能力 ， 其参考值为70 ， 过高的即付比率说明客户拥有过多的流动资金 。
李先生家庭的即付比率为8.13 ， 而常值为70% ， 说明李先生家庭流动资产规模相对全部债务明显过高 ， 财务结构不合理,5、客户财务总体评价 偿债能力较强 结余比率高 财务状况较好 资产结构不太合理 客户的资产投资和消费结构可进一步提高,6、客户财务状况预测 税后收入：收入将有稳定的增长 投资收入：投资比率将加大 ， 投资收入随之增加 支出：将按一定的比率增加 负债：越来越少,7 。

36、、客户理财目标 不了解保险想得到专家的帮助 200万的退休金 隔离经营风险 80万高等教育金储备 购置一辆价格120万元左右的跑车 保证家庭资产的适度流动性,8、现金规划 紧急储备：月支出的3-6倍 ， 若工作稳定般为3倍 意外储备：视情况而定 资金来源：现有的流动资产 资产配备：活期、定期存款、货币市场基金 现金金额：324167/12=27013.92 27013.92*3=81041.75 家庭资产的流动性通过保留相当于家庭3个月支出的现金及现金等价物的方式来保证 。
8万元的额度 ， 其中2万元以活期存款形式存在 ， 另外6万元用家庭中的活期存款购买货币市场基金,9、保险规划 保险额度与保费：双十原则 。

37、 ， 6：3：1 保险品种：寿险、意外保障保险、医疗保障险、住院医疗和手术费用保障 441833*10%=44183.3,赵先生家庭的风险保障规划中仅有社会保险是不完备的 ， 需要为三位家庭成员补充商业保险 。
商业保险费用额度以40000元左右为宜 ， 即家庭可支配收入的10% 。
其中 ， 赵先生夫妇可以考虑投保寿险、健康险和意外险；浩浩则考虑投保健康险和意外险 。
保费的分配上 ， 赵先生、赵太太、浩浩的比例为6：3：1 。
这是充分考虑保额、保费比例与家庭收入贡献相匹配 ， 及保险中优先考虑大人风险保障的原则 。
同时 ， 这个家庭还要考虑为出租房产投保财产险 ， 但这部分费用很低 。
最后 ， 赵先生家庭也可以考虑目前市面上以家庭为单位推出的 。

38、全家福性质的综合保险组合 ， 这种选择可能会节省一定的费用或得到其他一些优惠,10、消费支出规划 首付与月供额度与来源 合理利用租金支出 考虑到赵先生的收入较高并且与生活直接相关的重 ， 要规划的资金可以得到充分保证的前提下 ， 赵先生跑车的豪华心愿可以通过规划达成 。
新规划实施后 ， 5年内每年结余约为22万元 ， 5年后所得再加上卖掉原自有车辆的款项可以圆赵先生的跑车梦,11、教育规划 所需学费 确定每年投入的金额 确定初始投资额与年金 费用来源 资产配置：基金组合 12年积累80万教育资金：采用定期定投的方式 N=12；FV=800000；I=3 5；PMT=？ PMT=54787.16 资金来源为年结余 ， 投 。

39、资于银行理财产品 ， 中长债基金等稳健型投资品,12、养老规划 所需养老费用：生活费与医疗准备金 确定初始投资额与年金： 资产配置：股票型基金 ， 指数基金 12年后有200万的退休基金 ， 采用定期定投的方式： N=12 ， I=3.5 ， FV=2000000 ， PMT=？ PMT=136967.9 资金来源为年结余； 投资方向为中长期债券基金 ， 国债、保本银行理财产品等,浩浩的教育资金在上大学之前可以通过每年的正常生活支出来安排 。
目前要考虑规划的是大学以后的高等教育资金 。
考虑到赵先生夫妇提前退休的计划 ， 80万的高等教育资金和200万的退休养老资金都要在12年期间准备到位 ， 才能保证12年后赵先生夫妇高枕无忧的选择 。

40、提前退休 。
由于这项长期规划在时间和额度上都缺乏弹性 ， 所以采用定期定额的投资方式 ， 投资工具的选择 ， 安全性为第一要素 。
假设选择国债、保本的银行理财产品和信誉度高的信托产品为投资对象 ， 预期投资收益率为3.5% ， 则通过财务计算器的计算 ， 12年间每年要投入资金19万元,13、财产分配与传承规划 赵先生事业带来的无限责任风险可以通过设立信托隔离部分财产的方式得到很大程度的缓解 。
7万元的活期存款和30万元的定期存款作为信托资金来源 ， 信托给相关专业信托机构 ， 这笔钱可以在赵先生事务所发生破产等危机时 ， 保证家庭1年的正常生活质量不受影响 ， 可以给赵先生较充分的时间来作事业上的缓冲,14、其它 赵先生的股票投资可以保 。

【综合理财规划串讲PPT|综合理财规划串讲(PPT 85页)】41、留或者置换为股票类基金 ， 作为家庭资产组合中可以承担高风险的部分来搏取比较高的收益 。
这部分投资和房地产投资可以作为退休养老的补充资金以进一步提高未来的生活质量 。
15、客户资产配置方案 850000流动资产： 80000现金规划 370000信托 400000养老及储备资金 441833年结余： 40000保费 19万教育与养老 5年21万的购车,16、理财规划方案总结 客户的6项理财目标都可以得到满足 。
不突破客户现有的财务资源和以后年份中持续增加的财务资源限制 。
家庭资产的综合收益率比较理想 ， 可以抵御通货膨胀,17、理财建议 夫妇俩每年结余没有这么多 ， 怎么办？ 调整方案 现金管理：设法开源节流 延后目标达成年限：推迟退休、购房、购车 降低理财目标预期 提高投资收益率,谢 谢 大 家 。

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