欧洲经济收缩 小企业债务恐酿大风险
作者： 后歆桐
[ 目前为止 ， 由于欧洲推出了一系列计划来提振经济 ， 企业的财务问题还未波及银行 。 这些措施包括暂停偿还贷款、为贷款提供公共担保以及提供工资补贴以确保人们的就业机会 。 但监管机构和分析师仍担忧 ， 这些措施也仅仅是将问题推迟 。]
自新冠肺炎疫情暴发以来 ， 欧洲的疫情始终未得到良好的控制 ， 在去年底又开启了新一轮疫情 ， 令解除居家令不久的欧洲又不得不重新采取封锁措施 。
受持续封锁措施影响 ， 在欧洲经济中占比极重的小企业债务压力越来越大 。 监管者和市场人士还担心 ， 这些小企业若大批违约 ， 将波及欧洲银行 。
欧洲小企业债务压力重
59岁的米格尔·里奥斯（Miguel Ríos）在巴塞罗那经营着四家卡拉OK酒吧 ， 生意兴隆 。 但随后 ， 疫情在欧洲的暴发迫使他关闭这些酒吧 。 他获得了价值8万欧元（相当于9.6万美元）的银行贷款 ， 并令其10名员工参加了政府的工资支持计划 。
一年后的今天 ， 酒吧仍不得不紧闭大门 。 里奥斯因此开始担心酒吧可能会倒闭 ， 并留下一堆债务 。 “多亏储蓄和银行贷款 ， 此前我们才不至于倒闭 ， 但时至今日 ， 酒吧恐怕快坚持不下去了 。 ”里奥斯哀叹 。
里奥斯的故事 ， 仅是欧洲众多小型企业境况的缩影 。 欧盟委员会（European Commission）的数据显示 ， 雇员不足250人的小型企业占到欧盟所有企业的99.8% ， 并占所有私营部门工作岗位的三分之二 。
鉴于其规模和服务的经济规模较小 ， 许多欧洲企业很难吸引投资者 ， 严重依赖银行贷款或融资 。 根据贸易信用保险商裕利安怡（Euler Hermes）的数据 ， 在欧洲 ， 约80%的小企业融资来自银行 。 裕利安怡称 ， 由于小企业通常更为脆弱 ， 其贷款中不良贷款的比例往往更高 。 裕利安怡还预计 ， 如果没有政府的支持措施 ， 大约四分之一的欧元区企业 ， 今年可能面临现金流问题 ， 甚至会破产 。
“我们已经建立了一条求助热线 ， 我们接到了一些绝望的小企业主的来电 。 ”意大利的一家小企业和企业家协会的主席帕尔米萨诺（Giuseppe Palmisano）透露 ， “他们不知道该怎么办 ， 他们在电话里哭诉 ， 我甚至担心其中一些小企业主会自杀 。 ”
监管者、市场人士担心波及欧洲银行
由于小企业在欧洲经济网络中的占比之重 ， 其生死存亡也关乎着欧洲银行们的“账本” 。 欧洲的监管机构担心 ， 新一轮企业违约潮可能会波及欧洲银行 ， 实力较弱的银行可能需要政府帮助才能存活 。
根据穆迪投资者服务公司（Moody's Investors Service）估计 ， 欧洲银行对欧洲小企业的贷款规模超过2万亿欧元 ， 占其总贷款的约40% 。
总体来说 ， 欧洲银行们已经清理了大量在上一次危机中出现的不良贷款 ， 但许多银行的投资组合仍在恶化 。 在欧元区的负利率环境下 ， 其盈利也更为艰难 。
目前为止 ， 由于欧洲推出了一系列计划来提振经济 ， 企业的财务问题还未波及银行 。 这些措施包括暂停偿还贷款、为贷款提供公共担保以及提供工资补贴以确保人们的就业机会 。 但监管机构和分析师仍担忧 ， 这些措施也仅仅是将问题推迟 。
欧央行银行监管部门主管恩里亚（Andrea Enria）警告称 ， 如果欧元区今年的经济收缩程度超过预期 ， 欧元区的不良贷款可能会飙升至1.4万亿欧元 ， 比金融危机后还高 。
给里奥斯放贷的西班牙班基亚银行（Bankia SA） ， 截至去年9月对小企业的贷款占其商业贷款总额的46% 。 在疫情的压力下 ， 它们最近同意与规模更大的凯克萨银行（CaixaBank SA）合并 。
欧洲一些大银行的风险敞口也很大 。 比如 ， 意大利最大的两家银行——联合信贷银行（Unicredit Spa）和意大利联合圣保罗银行（Intesa Sanpaolo Spa）向小企业提供的贷款分别占其商业贷款总额的30%和50%左右 。 不过 ， 两家银行表示 ， 当前的贷款组合依然稳健 ， 表现良好 。
【第一财经|欧洲经济收缩 小企业债务恐酿大风险】责任编辑：李桐

来源：(未知)

【】网址：/a/2021/0126/kd641882.html

标题：第一财经|欧洲经济收缩 小企业债务恐酿大风险