_原题是：11家上市银行业绩“回正” ，不良、负债压力待解
业绩回正使得银行股价连续创下新高 ， 并出现分化 。 招行、兴业、平安等股价于近日创下新高的同时 ， 大部分银行股价仍不温不火 。
除个别农商行外 ， 已发布业绩快报的12家上市银行2020年度业绩大多转正 ， 不良率也出现下降 。
其中 ， 2020年度 ， 股份制银行中的兴业银行营业收入增速达12% ， 招商银行归母净利润增速达4.82% ， 江苏银行营收增速也达15.68% 。 此外 ， 不少银行不良“双降” 。
业绩回正使得银行股价连续创下新高 ， 并出现分化 。 招行、兴业、平安等股价于近日创下新高的同时 ， 大部分银行股价仍不温不火 。 截至1月25日 ， 37家A股上市银行仍仅有9家未“破净” ， 市净率在1倍以上 。
究其原因 ， 在银行业2020年处置史无前例的3.02万亿不良资产后 ， 资产质量压力仍在困扰部分中小银行 ， 去年压降规模1万亿元的结构性存款 ， 仍需寻找负债端来源 。
“从近期披露的银行业绩快报来看 ， 监管部门至少不像去年二、三季度那样对业绩进行窗口指导了 。 ”1月25日 ， 一位华东券商分析师表示 ， 银行利润回正 ， 去年不良也经历了“大洗澡” ， 资产质量好转 ， 这是近期股价表现较好的原因 。
银行利润大多回正
【21世纪经济报道|11家上市银行业绩“回正” 不良、负债压力待解】据21世纪经济报道采访人员统计 ， 上市银行2020年净利润大多回正 ， 告别上半年净利润负增长的状态 。
10家上市股份制银行中 ， 已经发布业绩快报的4家股份行去年收入、净利润增速均为正数 。 具体为 ， 2020年 ， 招商银行、兴业银行、中信银行、光大银行营业收入分别为2905.08亿元、2031.37亿元、1947.31亿元、1425.35亿元 ， 同比分别增长7.71%、12.04%、3.81%、7.32%；归属于本行股东的净利润分别为973.42亿元、666.26亿元、489.80亿元、378.24亿元 ， 同比分别增长4.82%、1.17%、2.01%、1.26% 。
已发布业绩快报的3家上市城商行收入、利润也全部为正 。 2020年 ， 江苏银行、上海银行、长沙银行营业收入分别为520.26亿元、507.46亿元、180.09亿元 ， 同比分别增长15.68%、1.90%、5.08%；归属于上市公司股东的净利润分别为150.66亿元、208.85亿元、53.38亿元 ， 同比分别增长3.06%、2.89%、5.08% 。
江苏省的6家上市农商银行中 ， 常熟农商银行、张家港农商银行、无锡农商银行、苏州农商银行营业收入分别为65.82亿元、41.78亿元、38.96亿元、36.92亿元 ， 同比增长2.13%、8.43%、10.06%、4.85%；归属于本行普通股股东的净利润分别为18.03亿元、10.01亿元、13.12亿元、9.56亿元 ， 同比分别增长1.01%、4.93%、4.96%、4.71% 。
不过 ， 江苏江阴农商银行去年收入仍为负增长 。 2020年 ， 江阴农商银行营业收入33.23亿元 ， 同比下降2.38%；归属于上市公司股东的净利润10.57亿元 ， 同比增长4.34% 。
“去年上半年监管对利润增长有指导 ， 银行只能多核销、多计提一些拨备 。 ”一位华东城商行人士坦言 ， 虽然去年上半年利润负增长 ， 但收入为正 ， 拨备前利润也在增加 。 压力比较大的是去年一季度 ， 疫情影响使得营业收入也出现了负增长 。
业绩回正使得银行股价近期创下新高 。 兴业银行股价于1月18日盘中创下24.38元/股新高 ， 总市值一度突破5000亿元 。 截至1月25日收盘 ， 兴业银行股价收报22.91元 ， 总市值4759亿元 。 平安银行股价也于1月20日创下22.97元的新高 ， 至25日收报22.49元 ， 总市值5364亿元 。
招商银行股价也于1月15日创下53.89元/股的历史新高 ， 至25日收报52.11元/股 ， 总市值1.31万亿元 ， 超过建设银行1.30万亿元的总市值 ， 仅次于工商银行1.73万亿元总市值 。
不良化解术
受新冠疫情影响 ， 业内对银行业资产质量一度颇为担忧 ， 监管也多次发出化解不良的政策信号 。 “投资人怕的是行政干预利润 ， 而不是不良处置压力 。 监管放松对银行利润指导后 ， 股价出现了反弹 。 ”一位银行业分析师表示 。
从2020年度上市银行业绩快报看 ， 不少银行不良“双降” ， 不良贷款余额、不良贷款率都出现下降 。
股份制银行方面 ， 截至2020年末 ， 招行、兴业、中信、光大的不良贷款率分别是1.07%、1.25%、1.64%、1.38% ， 分别较上年末下降0.09个、0.29个、0.01个、0.18个百分点 。 兴业银行不良贷款余额496.56亿元 ， 较上年末减少33.66亿元；光大银行不良贷款额416.66亿元 ， 较上年末下降1.29个百分点 。
城商行中 ， 截至2020年末 ， 江苏银行、长沙银行不良贷款率分别为1.32%、1.21% ， 较上年末分别下降0.06个、0.01个百分点 。 但上海银行不良率1.22% ， 较上年末上升0.06个百分点 。 此外 ， 上述江苏上市农商行不良贷款率也均出现下降或与上年末持平 。分页标题#e#
银保监会副主席梁涛1月22日在国新办新闻发布会上表示 ， 2020年 ， 银行业共处置不良资产3.02万亿元 。 截至2020年末 ， 银行业不良贷款余额3.5万亿元 ， 较年初增加2816亿元；不良贷款率1.92% ， 较年初下降0.06个百分点；逾期90天以上贷款与不良贷款比例76% ， 较年初下降5.1个百分点 。
3万亿银行不良资产如何处置？一是不良核销 。 在金融业让利1.5万亿、监管窗口指导等背景下 ， 各大银行均大幅增加了2020年不良核销力度 。 根据央行数据测算 ， 2020年 ， 贷款核销金额达1.218万亿元 ， 同比增长15% ， 创有记录以来新高 。 其中 ， 上半年核销4463亿元 ， 下半年核销7717亿元 。
二是由五大AMC、地方AMC收购 。 东方资产1月22日发布消息称 ， 该公司2020年不良资产投放952亿元 ， 年末不良主业规模2824亿元 ， 较年初增长11% 。 其中 ， 2020年11月中标央行的某银行不良资产包委托处置项目 ， 该包本金规模超1700亿元 ， 是央行近年来推出的首个委托处置不良资产包 。
此外 ， 一直不温不火的不良ABS试点也开始爆发 。 据中国资产证券化分析网（CNABS）数据 ， 2020年四季度 ， 不良ABS发行总额163.42亿元 ， 超过2016-1019年每年的全年规模 。
值得注意的是 ， 拨备覆盖率也大幅上升 。 长期以来 ， “拨备覆盖率”被视为银行等的利润“调节器” ， 这是业内公开的秘密 ， 也被视为“藏利润”的方式之一 。
截至2020年末 ， 招商银行、兴业银行、光大银行拨备覆盖率437.68%、218.83%、182.71% ， 分别较上年末增加10.90个、19.70个、1.09个百分点；但中信银行拨备覆盖率171.68% ， 较上年末下降3.57个百分点 。
“2021年银行资产质量有望改善 ， 不良生成率下降 。 ”国信证券金融业首席分析师王剑表示 ， 银行业2020年加大不良确认力度 ， 将大量关注类贷款确认为不良贷款 。 银行近几年来大力调整了贷款结构 ， 高风险的制造业、批发零售业贷款占比下降 ， 虽然宏观经济总体下行压力较大 ， 但银行不良生成率对经济周期的敏感性减弱 。
他表示 ， 目前仍有一部分延期还本付息的贷款可能会在明年到期 ， 甚至进一步被延期 ， 但这部分贷款余额约3.7万亿元（截至2020年11月6日） ， 按经验假设其中10%变为不良贷款 ， 也仅占全行业贷款总额的不到0.3% ， 数量很小 ， 影响不大 。
（作者：辛继召 编辑：包芳鸣）
责任编辑：李桐

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