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【加息|疯涨背后，提示个风险】
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今天腾讯怒涨11个点 ， 六家国有大行加起来抵不过一个腾讯市值 ， 牛逼 ， 新一代抱团之王诞生了
之前我也说了美联储无节操放水大背景+公募发行下 ， 首先是利好沪深300 ， 其次会利好恒生和中概 ， 逻辑开始一一验证 。。
一通瞎涨后 ， 很多人开始计划跑路了 ， 具体啥时机咱得研究研究...
咱先要明白个背景 ， 今年大部分盈利本质是在赚流动性的钱 ， 不仅是A股 ， 美日韩大部分股市都已创新高 。
美联储通过极低利率 ， 加上冷不丁来个几万亿财政刺激 ， 间接强迫全市场所有的资金挤向股市 ， 美联储现在的十年国债利率是1.1% 。
如果按照这个利率 ， 现金是没什么吸引力的 ， 所以我们会看到龙头股的估值中枢在不断
只要印钞机一直开 ， 钱一路贬值 ， 那么股市资产将会一直涨不停 ， 同理还有比特币 ， 房产 ， 大宗商品 。
你可能赚
那鬼故事是什么呢？是流动性拐点背后的债务危机 。
首先是印钞后的后遗症通货膨胀 ， 会逐步显现 ， 届时美联储将不得不采取加息紧缩来应对 。
当加息至A股不再具有吸引力后 ， 那么外资就会从A股回流 ， 资金撤离内陆 ， 进而对成长股杀估值 。
最典型的就是16~18年 ， 美联储持续加息 ， 外资回流 ， A股以成长股为代表的创业板迎来三年的熊市 。
当然这并不是最致命的 ， 最致命的是加息后的债务崩塌 ， 参考07年那波 。
那么问题来了 ， 何时美帝启动加息周期呢？那就是看通胀的鬼故事了 ， 因为只有面临大通胀 ， 老百姓吃不上饭的时候 ， 必会倒逼美联储加息 ， 在此之前美联储并不会闲着去做吃力不讨好的事 。
但通胀迟早会来 ， 底层老百姓不断领着ZF的钱去消费 ， 通胀一定是会抬头的 。
不过根据鲍威尔目前的言论“考虑还没出现过分的通胀 ， 加息时点不会很快到来” ， 因此加息节奏没那么快 ， 但一旦通胀逼近或高于2% ， 大概率就会有措施了 。
美国目前CPI是1.4%的水平 ， 但不排除通胀会进一步拔高 ， 短期不会加息 ， 但等疫情结束经济好转后未来随时有可能 。
如果届时启动了加息缩表进程 ， 那时咱们就得警惕一下鬼故事了~
但即便流动性拐点出现 ， 也并不意味着市场会立马崩溃 ， 因为就算
不过咱们做交易的 ， 也没必要过度预测牛顶 ， 因为很难做到 ， 知道自己在赚通胀的钱 ， 也明白盈亏同源的道理那就行 ， 有应对策略远远比预测来的更重要 。
来源：(思哲与创富)
【】网址：/a/2021/0126/kd642229.html
标题：加息|疯涨背后，提示个风险
