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1月26日消息 ， 快手（01024.HK）公布招股详情 ， 计划发售约3.65亿股股份 ， 每股招股价为介乎105至115港元 ， 每手100股 ， 入场费为11 ， 615.89港元 。 该股由今日（26日）至本周五（29日）中午公开招股 ， 预计于2月5日上市 。 摩根士丹利、美银证券及华兴资本为联席保荐人 。 艾德一站通（艾德证券）提供10倍杠杆融资打新通道 ， 助力投资者打新快手 ， “短视频第一股”不容错过 。
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此次 ， 快手引入10名基石投资者 ， 包括美国基金Capital Group、包括新加坡主权基金GIC、贝莱德、淡马锡、博裕资本、阿布达比投资局及富达等 ， 合共认购24.5亿美元（约189.91亿港元）股份 。
据《信报》报道 ， 其国际配售昨日已获足额认购 ， 本港券商亦已预留近2 ， 700亿元孖展额 ， 昨日已获客户预订700亿元 。
1、中国使用最广泛社交类平台之一
快手是中国使用最广泛的社交类平台应用之一 。 2011年 ， 创始人程一笑个人开发了一款GIF动图制作软件 ， GIF动图本质上是短视频的雏形 。 2012-2013年 ， 通过应用一系列技术 ， 公司推出了短视频社交平台 ， 2014年正式改名为快手 ， 2015年1月日活破千万、2017年12月日活破亿 ， 截至2020年6月30日止六个月 ， 平均日活跃用户达3.02亿 。
其中 ， 以虚拟礼物打赏流水及直播平均月付费用户计 ， 快手为全球最大的直播平台 ， 以平均日活跃用户计为第二大的短视频平台 ， 商品交易总额计为第二大的直播电商平台 。
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【新浪证券|快手申购 | 抢跑春节档！艾德证券期货10倍杠杆助力快手打新】图片来源：初步招股文件
二、直播营收占比80%以上
2017-2019年及2020上半年 ， 快手的收入分别为人民币83亿元、203亿元、391亿元及253亿元 ， 仅2020年上半年 ， 快手总收入同比增长48% 。 经调整净利润对应为7.7亿、1.8亿、12.3亿、亏损63.48亿 ， 亏损原因为推广、人才引进及研发基地等方面的投入 。
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图片来源：据初步招股资料整理
此外 ， 快手的毛利分别约为26亿、58亿、141亿和87亿元 ， 毛利率分别为31.3%、28.6%、36.1%和34.3% 。
收入主要来自三部分：直播、线上营销及其他业务 。 其中 ， 2017-2019年直播收入分别为79亿、186亿及314亿 ， 占比由95.3%逐渐下降到80.4% 。 线上营销服务收入对应为3.91亿、17亿、74亿 ， 占比由4.7%逐年上升至19% 。
三、直播电商成风口
中国2019年移动互联网用户数达8.73亿 ， 占全球移动互联网用户总数的23% ， 预计中国移动互联网用户规模到2025年将达11亿 ， 同时渗透率将从62.4%提升至78.5% 。
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图片来源：初步招股文件
这导致观看视频的时长直线上升 ， 而基于视频变现的机会主要为直播 ， 继而推动了直播电商成为风口 。 据了解 ， 中国直播虚拟礼物打赏市场规模从2015年的70亿预计增至2025年的41166亿元 。
巨大的流量吸引了一批知名投资者看好 。 快手在上市前投资者包括腾讯（700）、红杉资本、百度、淡马锡、博裕资本、晨兴资本等 。 腾讯在快手D轮、F轮融资中均有投资 ， 目前持有快手21.57%股份 ， 为快手最大机构股东 。
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作者：艾德一站通
注：以上图片来源于互联网
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责任编辑：谭艳
来源：(未知)
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