2021年1月27日 ， 国债期货各品种主力合约全线上涨 。 截至下午收盘 ， 十年期主力合约涨0.01%；五年期主力合约涨0.06%；二年期主力合约涨0.01% 。
中国央行今日进行1800亿元7天期逆回购操作
央行公开市场今日将进行1800亿元人民币7天期逆回购操作 ， 因今日有2800亿元逆回购到期 ， 实现净回笼1000亿元 。
国盛固收：流动性冲击更可能是阶段性的 ， 预计未来央行将保持流动性合理充裕 ， 资金面紧张并非常态
国盛固收称 ， 回顾央行1月以来的操作 ， 总体上体现了维持流动性“不缺不溢”的态度 。 虽然近期短端利率有所回升 ， 但预计不会是常态 。 我们在《央行的态度》这篇报告中进行过分析 。 央行收紧流动性的必要性和空间有限 。 一方面 ， 信用市场融资尚未完全恢复 ， 如果央行收紧流动性导致债券利率上升 ， 再融资压力加大可能再度导致出现较大规模违约风险；另一方面 ， 其它政策回撤效应已经开始显现 ， 社融增速从去年11月开始见顶回落 ， 12月回落速度进一步加快 ， 因而央行无需进一步收紧流动性加快社融增速回落 。 预计央行货币政策将保持中性 ， 维持短端利率在政策利率附近平稳波动 。
【新浪财经|国债期货全线上涨 十年期主力合约涨0.01%】广发固收：1月央行投放方式变化 ， 隐含了资金面波动加大
广发固收称 ， 对于流动性的影响 ， 降准>投放MLF>投放逆回购 。 央行不投长钱（降准或MLF） ， 是造成当前流动性收敛的原因之一 。 2021年1月（截止26日） ， 中长期资金MLF和TMLF净回笼405亿元 ， 短期资金逆回购净回笼240亿元 ， 两者均为净回笼状态 。 相比往年同期 ， 降准、MLF等长钱的“缺席” ， 同时短期资金逆回购投放规模较小 ， 导致流动性收敛 ， 资金面波动加大 。
责任编辑：赵思远

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