【兴业证券|兴业证券：维持中国重汽（03808）“买入”评级 目标价30.33港元】
文章插图

智通财经APP获悉, 研究报告称 ， 重申中国重汽(03808)“买入”评级 ， 目标价30.33港元 。
报告中称 ， 公司发布2020年业绩盈喜 ， 预计本公司拥有人应占溢利较2019年增长不低于88% 。 主要归因在于重卡销量较去年同期增长约60% ， 其中高端重卡销量增长超出预期;轻卡销量较去年同期增长约60%;管理层致力于采购降本 ， 效果显著 。
2020年重卡行业销量为162.3万辆 ， 同比增长38% ， 中国重汽销量约30万辆 ， 同比增长超过60% 。 公司市占率持续提升 ， 全年市场份额同比增加超过2% 。 从细分产品来看 ， 公司牵引车销量同比增长136% ， 搅拌车销量同比增长128.1% ， 天然气车销量同比增长41.5% ， 高端重卡汕德卡产销同比增长超过700%;公司订单仍旧火爆 ， 2021年销量有望继续增长 。 公司当前订单可见度达2个月 ， 1月销量或再超3万辆 ， 有望录得同比大幅正增长 。
兴业证券认为 ， 2021年行业销量仍有望维持较高水平 ， 主要因为：一 ， 国三淘汰仍有较大空间;二 ， 排放法规与工程车超载治理加严将继续带来扩容需求;三 ， 公路货运需求景气持续 ， 物流重卡仍有增长动力 。 四 ， 2021年切换国六前国五车购置需求有望迎来释放 。
兴业证券上调2020-2022年利润预测7.1%、9.9%、11.6%至65.19亿元、69.96亿元及73.93亿元 。 公司当前股价对应2020/2021年8.3/7.7倍市盈率 ， 给予公司目标价30.33港元 ， 维持“买入”评级 ， 对应2021年10倍市盈率 。

来源：(智通财经网)

【】网址：/a/2021/0127/kd648454.html

标题：兴业证券|兴业证券：维持中国重汽（03808）“买入”评级 目标价30.33港元