这些基民超九成实现盈利 ， 有何诀窍？
朱妍
自2019年基金投顾试点正式开启 ， 至今已有一年有余 ， 获得试点资格的机构也凭借其“买方立场”获得了越来越多基民的信任 。
近期 ， 多家基金投资顾问发布的数据显示 ， 自服务上线以来 ， 逾九成客户实现盈利 ， 部分策略组合还跑赢了去年权益类基金的平均收益水平 。
同时 ， 基金投顾也帮助部分用户按住了“躁动的手” ， 帮助基民规避了频繁操作、追涨杀跌、赎旧买新等不理性的投资行为 。
投顾试点机构交出成绩单
近期 ， 多家基金投资顾问的最新运行数据显示 ， 截至去年末 ， 服务上线以来九成以上的用户实现盈利 ， 其中 ， 腾讯理财通“一起投”以及中欧基金旗下中欧钱滚滚APP盈利用户比重更高达99% 。
与去年权益类基金超40%的平均收益率对比 ， 部分投顾策略组合为投资者获取了更高的回报 ， 比如中欧投顾旗下超级股票全明星策略获得了59.35%收益率 。
除此之外 ， 各大投顾机构还提供了适合多种风险承受度、资金周期用户的策略组合 ， 比如盈米基金“且慢”投顾服务中的“长钱”组合春华秋实 ， 该组合对回撤严格控制 ， 截至去年末 ， 上线两年来的最大回撤仅5.07% 。

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面对当前市场上眼花缭乱的基金产品 ， 无论是在投前还是投后 ， 个人投资者的决策难度正在加速提升 。 盈米基金认为 ， 当前市场上不乏优秀的基金产品 ， 但是很多客户依旧赚不到钱 ， 主要的症结在于客户需要的不只是好产品 ， 更需要提升认知和投后服务 。
按住 “躁动的手”
Choice数据显示 ， 去年11月以来 ， 按认购起始日计算 ， 新基金成立份额已经持续三个月维持高位 ， 截至1月26日 ， 本月新成立量已经超过3762亿元 ， 创出近6个月新高 。

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近几个月来新成立基金情况
“新基金发行加速有市场情绪的因素 ， 但也要考虑到 ， 由于一些银行渠道的激励方式 ， 新基金往往能令一线客户经理获得更高的提成 ， 这也间接加大了基民赎旧买新、频繁操作的行为 ， 降低了长期持基体验 。 ”有基金业人士说 。
与代销机构相比 ， 业内人士认为 ， 基金投顾机构的收费模式决定了其买方立场 ， 他们与客户的利益更为一致 ， 会更关注如何为客户保值增值 ， 而不是鼓励赎旧买新 。
“我们的客户保有率一直保持在80%以上 ， 这个数字代表着首次买入投顾产品后 ， 至今仍然持有的用户比例 ， 该数值目前还在持续提升中 。 ”腾讯金融科技副总裁、资管业务负责人张越表示 ， 若提取2020年最后一个季度的数据 ， 在理财通“一起投”投顾服务中 ， 权益策略被赎回的频率 ， 仅有代销单一权益类基金的一半左右 。 这意味着 ， 信任专业投顾服务的客户投资稳定性要明显高于“自己动手”的基民 ， 这也是投顾客户收益获得感更好的根本原因之一 。
仍以上述提及的春华秋实组合为例 ， 截至去年末 ， 该组合收益前10%用户平均收益率9.61% ， 持有时长214天 ， 而清仓用户仅占10.27% ， 即便如此 ， 后者的平均持有时长也有88天 。
助力基民投资理念走向成熟
“投顾服务的本质是为投资人解决基金投资中三个主要问题：买什么、什么时候买、什么时候卖 。 个人投资者自己解决这三个问题难度是非常大的 ， 因为投资人持有基金的时间普遍太短 ， ‘追涨杀跌’之下获得收益非常困难 。 ” 张越说 。
相比起传统代销模式 ， 盈米基金认为 ， 投顾模式在解决“基金赚钱、基民难赚钱”的问题上 ， 确实起到了立竿见影的作用 ， 在买方投顾持续陪伴下 ， 客户的认知水平在持续提升 。
盈米基金表示 ， 在2018年初和2020年初的市场大幅回调过程中 ， 旗下“且慢”用户的购买量相较平时出现了成倍的增长 。 一般而言 ， 市场下跌可能引发大量的基金赎回 ， 而“且慢”的客户却因为能买到更多的低价筹码而奔走相告 ， 这是在基金买方投顾努力引导下 ， 基金投资者逐步走向成熟的标志 。

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2018年和2020年初市场的大幅回调
无独有偶 ， 理财通“一起投”的数据也显示 ， 当市场出现回调时 ， “一起投”加仓客户的占比明显好于普通基金代销业务 ， 体现出客户对投顾服务的信任和认可 。分页标题#e#
时间是基金投顾服务价值体现的最佳推动器 。 目前 ， “一起投”客户横跨60后至00后多个年龄层次 ， 地域上除却占比较大的一线城市外 ， 二、三、四线城市也涌现出大量的基金投资专业服务需求；盈米基金数据也显示 ， 自其2020年10月底正式发布“且慢”投顾服务以来 ， 在三个月时间内 ， 签约用户就超过了9万人 ， 留存率达到96.8% ， 签约用户的在管资产也超过了70亿元 。
“基金投顾服务有助于让权益类产品走进千家万户 ， 成为国民财富保值增值的重要助力 。 同时也能扩大权益基金规模 ， 有利于资本市场长期稳定发展 。 ” 盈米基金CEO肖雯说 。
【上海证券报|这些基民超九成实现盈利 有何诀窍？】责任编辑：杨红卜

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