文|AI财经社 张梦依
编辑|郭璐庆
从连续涨停到全部一字封死跌停 ， “蚂蚁基金”上演了一场罕见的“投教大片” 。
1月27日 ， 四只创新未来基金开盘跌停 。 10点30分 ， 易方达创新未来基金复牌随即跌停 ， 截至收盘封单超25万手 。 就此 ， 5只创新未来基金集体跌停 。
五只创新未来基金自上周四转到场内交易后 ， 便上演了连续3日涨停的戏码 ， 尤其是25日 ， 这五只创新未来基金更是上演出罕见“地天板”一幕 。 1月26日 ， 五只创新未来基金再次上演“大涨大跌” 。 尤其是易方达创新未来 ， 溢价率超过40% 。
在基金公司多次提醒风险后 ， 集体跌停终于出现 。

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从大涨到大跌 ， 戏剧性一幕频频上演
1月27日 ， 上交所发布公告称 ， 易方达创新未来基金将于9:30—10：30停牌 ， 停牌原因为风险警示 。 当日10:30复牌后 ， 易方达创新未来直线跌停 ， 封单近20万手 。 截至收盘 ， 易方达创新未来的价格为1.542元 ， 相对净值的溢价率仍然有26.6% 。
在易方达创新未来跌停期间 ， 中欧创新未来、华夏创新未来、添富创新未来、鹏华创新未来同样跌停 。
在集体跌停之前 ， 这五只创新未来基金曾上演过连续涨停的大戏 。 1月21日 ， 5只创新未来基金迎来上市交易 ， 当日这5只基金以涨停收盘 。
随后的1月22日、1月25日均是涨停收盘 。 尤其是在1月25日 ， 更是上演了罕见的“地天板”一幕：9点半至10点半期间 ， 这5只基金因风险警示而暂停交易 ， 恢复交易后这5只基金触及跌停 ， 随后又很快涨停 。
1月26日 ， 这五只创新未来基金继续上演大涨大跌 ， 易方达创新未来上涨7.33% ， 添富创新未来则下跌7.56% 。
为何短短几日走势发生如此大变化？对此 ， 天相投资顾问有限公司高级基金研究员杨佳星向AI财经社解释称 ， 得益于场内份额少 ， 加上腾讯持股涨势好 ， 5只基金场内涨幅一直保持较高的水平 ， 甚至超出了基金本身的净值涨幅 。 但由于大量场外份额转入场内 ， 场内的份额很难保持之前的溢价水平 ， 就会自然的出现价值回归的过程 ， 且这两天腾讯股价有所回撤 ， 使得持有该股的基金也发生相应的回撤 。
北京一位老牌公募基金人士也告诉AI财经社：“之前不少投资者看到这些基金有高溢价 ， 存在套利空间 ， 所以就从场外转场内 。 根据规则是T+2可卖出 ， 也就说前两天申请的份额 ， 现在能卖了 ， 自然把价格压下来了 。 ”
该人士表示 ， 前期可交易的份额转到场内的特别少 ， 所以就一直涨停 。 在连续的涨停后 ， 本身此前在场外的份额陆续转到场内 ， 可卖的份额逐渐增多 ， 增加到一定程度后 ， 就出现了今天跌停的情况 。
业内人士也提醒 ， 如果将份额转到场内 ， 投资者可能面临无法以套利卖出甚至遭受折价的风险 。
“各家基金公司从第一天开始就提示风险 ， 建议投资者不要追高 。 ”该基金公司人士告诉AI财经社 。

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此前 ， 5家基金公司曾多次发布公告称 ， 基金二级市场交易价格出现较大幅度的溢价 ， 明显高于基金份额净值 ， 投资者如果盲目投资于高溢价率的基金份额 ， 可能遭受重大损失 。
“蚂蚁基金”重仓腾讯
这5只创新未来基金之所以受到市场的高度关注 ， 原因在于 ， 他们本身就是为蚂蚁集团上市定制的战略配售基金 ， 俗称“蚂蚁基金” 。
2020年9月25日 ， 易方达、中欧、汇添富、鹏华、华夏五家基金公司推出创新未来基金 。 这5只基金的募集上限均为 120 亿 ， 用发行价顶格配售蚂蚁集团股票 。
“1元就可打新蚂蚁”的概念一经推出 ， 便引发市场的热烈追捧 。
其中 ， 易方达创新未来提前结束募集并启动比例配售 ， 打响了公募基金“抢跑”蚂蚁集团IPO投资的“第一枪”该自9月25日凌晨起售 ， 2分钟内就卖出10亿 。 仅1小时便卖出102亿 。 下午2点多 ， 易方达创新未来率先达到120亿销售限额 ， 实现“一日售罄” 。
随后 ， 华夏创新未来基金更是创造一个新的历史记录：314.25万户成为新基金有效认购户数的最高纪录 。 这5只“蚂蚁基金”的最终认购人数达到约1360万户 ， 一场千万人购买新基金的盛会就此上演 。
由于蚂蚁集团上市暂缓 ， 这五只蚂蚁基金的投资目标转而投向腾讯 。 从前十大重仓股来看 ， 这5只创新未来基金中 ， 有4只基金的第一重仓股便是腾讯控股 ， 鹏华创新未来的第一重仓股虽然是美的集团 ， 但是第二重仓股也是腾讯控股 。分页标题#e#
华夏创新未来在去年四季报中便表示 ， 该基金采取分步建仓策略 ， 美国大选之前 ， 保持低仓位运行 ， 美国大选风险落地之后 ， 逐步加仓 。 随后出现蚂蚁金服暂停上市意外事件 ， 基金暂缓加仓节奏 ， 以维持流动性作为第一考量要素 。
同样 ， 易方达创新未来也在去年4季报以来进行了明显的加仓 。 2020年四季报显示 ， 股票仓位占基金总资产的比例为67.77% ， 但是根据上市公告书显示 ， 截至2021年1月14日 ， 股票仓位占基金总资产的比例达87.31% 。
今年来 ， 港股上演强势逼空行情 ， 腾讯控股在1月4日至25日短短的16个交易日内大涨35.9% ， 股价更是一举创下历史新高 。 在腾讯股价的带动下 ， “蚂蚁基金”遂上演连续涨停 。
对于这5只创新未来基金的走势 ， 杨佳星表示 ， 基金短期的业绩无法预测 ， 随着场内份额的不断增多 ， 场内场外的溢价空间会相应减少 。
“长期来看 ， 这些基金大多由王牌基金经理操作 ， 整体业绩会相对高于市场平均水平 ， 总体情况较为乐观 。 ”杨佳星还指出 ， 5只基金近期的蹦极式走势并非常态现象 ， 基金投资者要有长期投资的理念 ， 短期爆炒的行为不可持续 。
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来源：(AI财经社)

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标题：蚂蚁基金|5只“蚂蚁基金”集体跌停，套利者“聪明反被聪明误”