本报采访人员 赵子强
周三 ， 传媒（申万一级）行业指数低开高走表现强势 ， 截至周三收盘 ， 传媒指数报748.12点 ， 涨幅达3.02% ， 居申万一级行业涨幅第一位 ， 成交额达355.8亿元 。
个股方面 ， 周三 ， 行业172只交易中的个股有141只实现上涨 ， 占比81.98% ， 其中 ， 艾格拉斯、游族网络、电魂网络、广博股份、凯撒文化、中广天择、博瑞传播、祥源文化、*ST鼎龙、*ST长动、*ST中昌、*ST天润等12只个股涨停报收 ， 另有包括金科文化、盛天网络、掌趣科技等在内的28只个股涨幅均超5% 。
对于传媒行业的走强 ， 接受《证券日报》采访人员采访的巨泽投资董事长马澄表示 ， 主要有三大逻辑促成传媒行业今日的大涨 。 第一 ， 整个传媒板块自2015年至今 ， 指数从3709点下跌到最低527.83点 ， 目前700点左右的水平处于近五年的相对低位区间 ， 而上证指数在2019年和2020年两个年度整体涨幅达39.26% ， 传媒板块存在明显的补涨需求 。
第二 ， 近期市场抱团酿酒、食品、锂电池、新能源、光伏等热门板块 ， 使得这些板块的估值出现明显的泡沫化 ， 部分板块估值水平超过了历史最高位 ， 高低互换成为当下市场的特征 ， 而传媒板块便得到了资金的关注 。
第三 ， 2020年受新冠疫情的影响 ， 传媒板块业绩受了巨大冲击 ， 股价不断下行 。 当前全球各国陆续接种疫苗 ， 预计在2021年二季度全球主要发达经济体大部分接种 ， 疫情对传媒的冲击边际快速递减 ， 预计在2021年下半年 ， 传媒板块业绩将迎来拐点 ， 甚至得到爆发式的反弹 。
春节疫情防控的“就地过年”也成了传媒的利好消息 。 接受《证券日报》采访人员采访的私募排排网资深研究员刘有华表示 ， 春节长假临近 ， 为防止疫情二次爆发 ， 国内春节疫情防控升级 ， 举国上下提倡“就地过年” ， 该举措会大大限制跨地区人员流动 ， 减少跨地区亲友互访频率 ， 因此会大幅提升居民的居家时长 ， 从而催生新一轮的“宅经济” ， 而跟“宅经济”相关的游戏、影院等娱乐需求相应会得到提升 ， 对传媒行业业绩有提振作用 。 另一方面来看 ， 传媒行业前期已经出现了比较大幅度的调整 ， 基金配置比例也降至较低水平 ， 存在估值提升的空间 。
以上各种因素也让传媒股成了弱市中大单资金追捧的对象 ， 据《证券日报》采访人员通过IFIND统计显示 ， 周三传媒行业整体实现DDE大单净买入16.85亿元 ， 有107只个股实现大单净买入 ， 占比超六成 。 其中 ， 完美世界（2.33亿元）、三七互娱（1.80亿元）、掌趣科技（1.76亿元）、世纪华通（1.29亿元）、金科文化（1.27亿元）、游族网络（1.18亿元）、吉比特（1.07亿元）、昆仑万维（1.06亿元）等8只个股大单净买入额均超1亿元 ， 合计净买入11.76亿元 。
从基金2020年四季度持仓情况看 ， 传媒板块配置比例处于历史低位 ， 广告营销子版块逆势抬升 。 万联证券最新研报显示 ， 相比往年同期 ， 2020年底配置水平为最低位 。 子板块内部来看 ， 表现分化 。 互联网信息服务、广告营销板块延续超配趋势且比例进一步提升 。 重仓股Top5名单较去年三季度未发生变化 ， 分众传媒与芒果超媒持续受资本热捧 ， 第四季度期末持仓市值分别为226.18亿元、142.30亿元 ， 重仓规模占据榜单前二 ， 并与其余个股形成较大差距 。
对于传媒行业的后市展望 ， 首创证券表示 ， 2021年春节 ， 全球疫情阴影笼罩 ， 国内疫情防控政策收紧 ， 就地过年和居家过年将成为普遍现象 。 在此情况下 ， 去年春节线上线下两重天的情况大概率重演 。 但情况也不会和去年完全一样 ， 市场预期已提前进行调节 ， 同时去年的实践经验也对行业运行效率有一定帮助 。
投资布局角度 ， 华安证券表示 ， 看好龙头公司持续获取高于行业平均速度的增长 ， 从PE角度看目前行业龙头估值仍在合理区间 。 同时关注受疫情影响行业如院线 ， 事实上随着行业的复苏 ， 龙头万达电影已经获得基金加仓 。 关注游戏板块长期机会 ， 短期增速下滑 ， 买量成本提高 ， 利润率下降不改行业未来精品化、游戏出海等增长趋势 。
渤海证券继续维持传媒行业“看好”的投资评级 ， 推荐分众传媒（002027）、昆仑万维（300418）、光线传媒（300251）、元隆雅图（002878）、三七互娱（002555） 。
表：周三大单资金净买入超1000万元传媒股一览

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【大单净买入|三大逻辑支撑传媒股涨3.02％ 近12亿元DDE大单扫货8只个股】（编辑 才山丹 策划 张颖）

来源：(证券日报)

【】网址：/a/2021/0129/kd654757.html

标题：大单净买入|三大逻辑支撑传媒股涨3.02％ 近12亿元DDE大单扫货8只个股