著名投资银行中金公司最新研报指出 ， 凭借稳健的推盘速度和优质的城市更新项目贡献 ， 龙光集团（03380）将继续保持良好业绩增速 ， 投资价值凸显 。 该行预期 ， 龙光2021年至2023年的权益合约销售额将年均增长20% ， 业绩增长确定性强 ， 股息回报优厚 ， 财务指标进一步优化 ， 维持“买入”评级 。
中金指出 ， 受益于前瞻性布局和区域深耕的精准拿地战略 ， 龙光的土地储备充裕优质 ， 新获取土地的含金量高 。 2020年 ， 龙光新获取土地中有52%分布于大湾区核心城市 ， 长三角地区占比提升至13% ， 预计项目可贡献较高毛利率 。 同时 ， 龙光在城市更新领域发展迅速 ， 在中央政策鼓励城市更新的带动下 ， 该行预计 ， 2020年底集团城市更新土储货值超6000亿元 ， 未来三年 ， 集团将转化城市更新货值合计约1500亿元 ， 每年城市更新可贡献约20%的核心利润 ， 保障集团业绩跨周期持续增长 。
【新浪港股|中金：龙光集团保持良好业绩增速 重申买入评级】龙光集团近期成功发行3亿美元7年期优先票据 ， 票面年利率4.5% ， 创下集团境外债年期最长及利率新低记录 ， 充分体现在行业分化加剧的环境下 ， 国际债券市场对资本结构良好、具高成长性的优质龙头房企青睐有加 。 中金指出 ， 面对“三道红线”新规 ， 龙光坚持稳健的财务策略 ， 在不牺牲业绩的前提下 ， 融资成本有望进一步下降 ， 并在2021年底之前进入“绿档” 。
2020年 ， 龙光合约销售金额实现1206.9亿元 ， 同比增长32% ， 超额完成全年1100亿元的权益合约销售目标 。 中金指出 ， 集团将持续保持行业领先的盈利能力和有质量的业绩增长 ， 估计派息率将维持40% ， 2021年股息回报率高达9.2% ， 投资价值吸引 ， 持续看好龙光 。
责任编辑：李双双

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