线索Clues | 理性投资本周 ， 美股三大股指都遭遇了去年10月底以来的最大单周跌幅 。 标普500指数（.INX）收报3714.24 ， 周跌3.31% 。 道指（.DJI）报29,982.62 ， 跌3.28% 。 纳指（.IXIC）报13,070.70 ， 跌3.49% 。
本月 ， 道指下跌2.04%；标普500指数下跌1.12% ， 为去年10月以来首月下跌；纳斯达克指数上涨1.42% 。 标普500指数和道琼斯工业平均指数均收于50日移动均线切入位下方 。

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部分代表性资产1月份表现 （图片来源：《线索Clues》）
Bleakley Advisory Group首席投资官Peter Boockvar表示 ， 这是标普500指数自11月初以来首次跌破50日移动均线 。 它也可能将决定市场是否从此时再次反弹 。 多位策略师曾预计今年上半年会出现回调 ， 许多人表示这将成为买入机会 。
近期 ， 被机构疯狂做空的“绩差股”成为美国散户投资者围猎的目标 。 据媒体报道 ， 游戏驿站（GME）本周累涨400% ， 做空者本月亏损近200亿美元 ， 做空机构香橼甚至宣布停止20年历史做空研究 。 点此查看美股近期“多空大战”详情 。
市场参与者猜测 ， 轧空引发的波动导致了包括苹果在内的投资者青睐的股票承压 ， 因对冲基金抛售股票以弥补数十亿美元的损失 。
全球股市（ACWI）普遍下跌 。 美元定价的富时新兴市场指数ETF（VWO）周跌4.3% ， 结束连续4周上涨 。 非美发达市场方面 ， MSCI欧元区ETF（EZU）跌3.48%；MSCI英国ETF（EWU）跌4.57% 。 MSCI日本ETF（EWJ）跌3.25% 。
?? MSCI指数MSCI全球查看图表MSCI亚太查看图表MSCI EMEA查看图表MSCI美洲查看图表MSCI因子查看图表MSCI中国查看图表来源：新浪财经《线索Clues》【新浪财经|投资周报：沪指失守3500点 美股创10月以来最大单周跌幅】亚太股市方面 ， 沪指（000001）周五收报3483.07 ， 周跌3.43% 。 创业板指（399006）跌幅达6.83% ， 创4个月来最大周跌幅 。 1月 ， 沪指累计涨0.29% ， 连续4个月上涨；创业板指累计涨5.48% 。
北向资金本周净流出67.36亿元 ， 在周二至周四小幅净流出后 ， 北上资金周五开始试探性买入 。 从近期市场成交情况来看 ， 相比前期连续破万亿的高烧状态有所降温 ， 截至29日收盘 ， A股成交额连续3天跌破万亿元关口 ， 但仍维持在9000亿元以上的水平 。
本周 ， 沪深两市大幅下挫 。 锂电、光伏等新能源板块龙头高位回落 ， 抱团松动迹象明显 。 但酒类指数依旧小幅收涨 ， 龙头贵州茅台本周累计涨幅为1.74% 。
央行公开市场本周有6140亿元逆回购和2405亿元TMLF到期 ， 央行累计进行了3840亿元逆回购操作 ， 因此本周宽口径净回笼4705亿元 。
在上海银行间同业拆放利率（Shibor）方面 ， 本周隔夜Shibor持续上升 ， 周五隔夜Shibor收报3.282% ， 创下了2015年3月21日以来新高 。 同时 ， 其余各期限Shibor均有不同程度上行 。
中金固收分析师认为 ， 如果资金面只是一两天偶尔的紧 ， 可以认为是财政存款变动（缴税或者财政支出投放）、企业结汇或者春节取现金等扰动 。 但如果持续几天的偏紧 ， 而且紧的程度比较高 ， 那么应该还是反应了一定的政策态度 。
恒生指数周跌3.95% ， 结束连续四周上涨；月累计上涨3.87% ， 连续4月上涨 。 1月 ， 南向资金累计净流入3106.23亿港元 ， 约为2020年全年净流入金额6721.25亿港元的46.22% 。
日经225指数（513000）周跌3.3% ， 结束连续四周上涨；1月累计上涨0.89% ， 连续3月上涨 。 点此查看亚洲股市行情 。
周五 ， COMEX期金（GC）主力合约收报1848.94美元/盎司 ， 周跌0.33% 。 金价本月下跌2.75% ， 录得2011年以来最差的1月表现 。 许多分析师将此归因于近期美元走强 ， 以及投资者越来越关注将受益于经济复苏的资产 。 钯金期货（XPD）录得6月以来最大月线跌幅 ， 跌9.4% 。
白银（SI）（SLV）本周上涨6.2% ， 创下12月中以来最大单周涨幅 ， 月线涨幅超过2% 。 此前 ， 有散户在Reddit论坛上提及了买入白银ETFiShares、银矿上市公司、实物白银等 。
德国商业银行分析师Eugen Weinberg在一份报告中称 ， 相信散户投资者对白银的影响不会持续那么久 ， 最终工业和机构需求将成为较长期的关键因素 。
美国10年期国债收益率周五收报1.11% ， 较上周上涨1BP（0.01个百分点）；隐含市场对短期利率预期的2年期美债收益率收报0.11% 。
美联储（Fed）本周将基准利率维持在接近零的水平不变 ， 称美国经济复苏速度放缓 。 美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）明确表示 ， 在新冠疫情没有结束的情况下 ， 美联储距离撤出大规模经济支持措施还很遥远 。 查看一月FOMC会议解读 。分页标题#e#
美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约周五收报52.12美元/桶 ， 周涨0.27%；本月大幅上涨7.64% 。 国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收报55.08美元/桶 ， 周跌0.15%；月涨幅6.52% 。
自去年10月以来 ， 石油市场上涨了约50% ， 但新冠病毒变异的出现加剧了对经济疲软的担忧 。 瑞穗银行驻纽约能源期货主管Bob Yawger表示 ， 美国的经济刺激计划可能无法快速支撑市场 。
路透调查显示 ， 预计2021年的大部分时间油价将在当前水平徘徊 ， 直到年底复苏获得动力 。
油服公司贝克休斯（BHGE）周五发布的数据显示 ， 本周石油钻井总数增加6至295座 ， 高于此前291座的预期；总钻井数增加6座 ， 至378座 。 美国石油和天然气钻井数量连续第十周录得增加 。
外汇市场方面 ， 美元指数（DXY）本周收报90.54 ， 周涨0.37%；本月累计上涨0.64% 。 分析指出 ， 本月美元震荡回升 ， 主要受益于严峻的美国疫情形势激发的资金需求 ， 同时大跌之后的头寸调整也推升美元 。
欧元兑美元（EUR/USD）周跌0.28%；1月跌0.64% 。 荷兰国际集团分析指出 ， 欧洲央行（ECB）继续抵制欧元走强 。 然而预计近期的口头干预不会对欧元产生太大影响 。
英镑兑美元（GBP/USD）周涨0.13%；1月涨0.21% 。 英国疫苗接种处在领先地位 ， 市场对英国经济有更好的预期 。
点此查看最近一周资金流入最多的外汇ETF 。
?? 新兴市场货币年初以来表现主要新兴市场货币查看图表?? G-10货币年初以来表现G-10货币查看图表来源：《线索Clues》??下周将公布的重要数据、事项及提示有：周一 ， 1月美国ISM制造业PMI ， 1月美国、欧元区Markit制造业PMI ， 欧元区12月失业率；周二 ， 第四季度欧元区GDP ， 1月欧元区CPI；周三 ， 欧洲央行货币政策声明 ， 1月欧元区、美国Markit服务业PMI ， 1月美国ADP就业人数 ， 1月美国ISM非制造业PMI；周五 ， 1月美国非农就业报告（NFP） ， 1月美国失业率 。
??下周将公布的重要数据、事项及提示有：周二 ， 谷歌母公司Alphabet（GOOG）（盘后） ， 亚马逊 （AMZN）（盘后） 。
下周 ， 包括亚马逊和Alphabet公司的财报即将公布 ， 1月份非农就业报告（分析师预计1月新增就业岗位仅为5-6万个） ， 以及美国政府对刺激计划的讨论都可能对市场产生重要影响 。
市场预计拜登最终刺激规模最少只有9000亿美元 。 此外 ， 参议院多数党领袖舒默（Chuck Schumer）本周警告称 ， 经济刺激法案可能在四到六周内无法通过 ， 3月中旬之前不可能通过 。
但接下来一周 ， 散户和做空机构之间的争夺可能还会成为焦点 。 29日 ， 美国证券交易委员会（SEC）在一份声明中表示 ， 正密切关注近期出现的极端的市场波动性 。
值得关注的还有 ， 据路孚特数据 ， 截至周五上午 ， 标普500指数中有184家公司公布了业绩 ， 其中84.2%的公司业绩超出分析师预期 ， 远高于过去四个季度75.5%的业绩超出预期的水平 。
纽约梅隆银行财富管理（BNY Mellon Wealth Management）首席投资官Leo Grohowski表示“估值高企加上轧空消息 ， 令迄今表现良好的企业获利黯然失色” 。

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部分代表性资产本周表现 （图片来源：《线索Clues》）
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责任编辑：樊文佳

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