文|王超
编辑|郭璐庆
瑞幸咖啡可以加盟了 。
近日 ， 瑞幸咖啡通过官方微信推出新零售合作伙伴招募计划 ， 宣布放开加盟 。 在经历了财务造假、中美两国监管机构最严厉处罚以及高管“逼宫”等一系列风波后 ， 瑞幸咖啡面向全国22个省份开放加盟 。
自2017年成立以来 ， 瑞幸咖啡一直坚持直营策略 ， 此次突然开放加盟 ， 引发关注 。
截至2020年11月30日 ， 瑞幸咖啡门店数从4507家减少至3898家 ， 而其目标是在2023年拥有4800到6900家自营店 ， 这样的目标在疫情等外部环境冲击下显然无法轻松完成 ， 开放加盟是瑞幸咖啡急了吗？
而面对与美国SEC高达1.8亿美元的和解费 ， 瑞幸咖啡的财务压力可想而知 ， 开放加盟是因为“穷了”才不得已而为之吗？
尚未走出财务造假旋涡的瑞幸咖啡 ， 这次能通过加盟实现逆袭吗？
加盟还是“割韭菜”
事实上 ， 瑞幸咖啡旗下子品牌“小鹿茶”在2019年年中成立之初就是以加盟模式为主 ， 只是此次主角成了瑞幸咖啡 。 此次加盟还是延续了小鹿茶“0加盟费”的宣传噱头 ， 但是造假事件过后 ， 市场上更多是质疑的声音 。
根据瑞幸咖啡的政策 ， 本次放开加盟 ， 瑞幸将不收取任何形式的加盟费 ， 同时瑞幸总部还会给予加盟者支持 ， 共享公司的营销推广资源 。
对于加盟者来说 ， 加盟者需要支付给瑞幸咖啡前期投入总费用在35万~37万之间 。 这其中生产设备费用占大头 ， 大约为19万元左右 ， 其次是装修费用 ， 预计在11万~13万 ， 此外还有5万元的保证金 。
对于利润模型 ， 瑞幸咖啡表示 ， “商品收入扣掉成本后100%作为商品毛利返还给新零售运营合作伙伴 。 只有当毛利超过2万元后 ， 返还比例开始递减 ， 直至8万元以上 ， 比例降低为60% 。 ”
目前 ， 瑞幸咖啡第一批开放了22个省/自治区的157个城市 。 这些开放城市大多为三四线城市 ， 北上广深等城市均不在列 。 在22个省/自治区中 ， 仅有长春和呼和浩特两个省会城市开放 。

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有业内人士向AI财经社分析 ， 以瑞幸咖啡的加盟明细来算 ， 13万元的装修和19万的设备费用 ， 这几乎就得卖出1.6万杯均价20元的咖啡 。 即便盈亏点是单日三百杯 ， 这都是一个不小的挑战 ， 而且这还是不计原料、水电、人工等其他成本的情况 。
而三四线城市下消费人群基数尽管很大 ， 但咖啡市场也是红海一片 ， 古茗、书亦烧仙草、沪上阿姨等均有很高的市占率和欢迎度 ， 瑞幸咖啡并不占有优势 ， 因此有业内人士将瑞幸咖啡此次开放加盟称之为“割韭菜” 。
瑞幸咖啡“急了”？
瑞幸咖啡的发展速度一直是很快 。 自2017年9月成立以来 ， 瑞幸咖啡就融资不断 ， 门店数也是一路狂飙 。
天眼查APP显示 ， 2018年7月 ， 瑞幸咖啡完成2亿美元A轮融资；2018年12月 ， 完成2亿美元B轮融资；2019年4月18日 ， 瑞幸咖啡又宣布在B轮融资的基础上完成1.5亿美元B+轮融资 ， 投后估值29亿美元 。 2019年5月17日瑞幸咖啡上市 ， 市值达到42.5亿美元 ， 创下当时在纳斯达克IPO融资规模最大的亚洲公司纪录 ， 其从成立到首次公开募股（IPO）只用了不到两年时间 ， 也刷新了全球最快IPO纪录 。
门店数据层面 ， 瑞幸咖啡也增速惊人 。 截至2020年5月12日的第二季度 ， 其门店总数为6912家 。 而上市的前一个季度 ， 瑞幸咖啡开店速度依然保持平均每天新开20家门店的扩张速度 。 如今 ， 在经历造假和诉讼风波 ， 瑞幸咖啡2020年二、三季度仍然开店134家和133家 。
规模一直是瑞幸咖啡所追求的 ， 在未发生财务造假事件前 ， 主品牌瑞幸咖啡采用直营连锁模式 ， 而小鹿茶也以加盟模式一路狂奔 ， 由此培养起了用户的消费习惯 ， 达到了平台级的垄断效应 。 正是快迅做大了瑞幸咖啡的整体规模 ， 帮助其实现了最快上市记录 ， 市值也一路狂奔 。 2020年1月17日 ， 瑞幸股价最高触及51.38美元 ， 市值高达129亿美元 。
但这种补贴用户的发展方式 ， 也导致恶性循环 ， 即越是开店 ， 亏损越大 。 以其快速扩张的2018年为例 ， 瑞幸咖啡当年营收为8.4亿元 ， 但是净亏损却达到了16.19亿元 。 2019年也是毫无悬念继续亏损 ， 按照财政部组织力量对其会计检查后发布的数据 ， 自2019年4月起至2019年末 ， 瑞幸咖啡虚增利润9.08亿元 。 巨额的亏损对于瑞幸咖啡来说是不争的事实 。
而眼下 ， 瑞幸咖啡通过一系列经营调整 ， 整体规模有所收缩 。 据瑞幸咖啡向开曼法院提交的清算报告显示 ， 最新战略重点已经从快速扩展转为有针对性的扩张 ， 以及提高盈利能力和现金流 。分页标题#e#

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截至2020年11月30日 ， 瑞幸咖啡门店数字从4507家减少至3898家 ， 其中包括了894家联营门店 ， 前三季度单季瑞幸咖啡分别关闭了门店数字为65家、378家和448家 ， 新开张的门店数字为69家、134家和133家 。
而按照瑞幸咖啡的规划 ， 2023年要拥有4800到6900家自营店 。 面对不断萎缩的门店数量 ， 瑞幸咖啡的焦虑自然溢于言表 。 显然 ， 规模和快速扩张依旧是瑞幸咖啡经营首先考虑的因素 ， 开放加盟显然是一条捷径。
承压的瑞幸咖啡
经过多番波折和一顿调整 ， 瑞幸咖啡仍未能完全盈利 。
门店营收层面 ， 瑞幸咖啡仅60%的店面实现了盈利 。 此前瑞幸咖啡推行的无人零售计划 ， 目前有150台无人零售设备在运转 ， 但这一业务线目前仍处于亏损状态 。
与此同时 ， 瑞幸也曝出高管“逼宫”事件 。 1月6日晚 ， 社交平台曝出《关于罢免郭瑾一瑞幸咖啡董事会主席和CEO的请求信》 ， 瑞幸咖啡七位副总裁、所有分公司总经理和核心业务总监总共24人要求罢免现任董事长郭谨一 。
事件发酵后 ， 郭谨一旋即发布全员信 ， 称举报信是1月3日陆正耀、钱治亚等组织并主持起草的 ， 部分当事员工不明真相 ， 被裹挟签字 。
一边开店、一边亏损；既要增长 ， 又要稳健发展 ， 这是瑞幸咖啡目前亟待解决的问题 。 而就在2020年12月初 ， 在付出1.8亿美元的代价后 ， 瑞幸咖啡也才迎来在美股的和解 。
SEC(美国证券交易委员会)宣布称 ， 瑞幸咖啡此前严重虚报公司营收、费用和净运营亏损 ， 欺骗了投资者 。 瑞幸咖啡则同意支付1.8亿美元以和解这一指控 。
40%的亏损门店 ， “天价”和解费以及放缓的增长速度 ， 同时 ， 瑞幸咖啡还预计2020财年的收入将在38亿元至42亿元人民币之间 。 这都使得当前的瑞幸咖啡经营策略必须有所调整 。
在信用严重受损的现状下 ， 通过资本进行融资 ， 对瑞幸咖啡而言显然不再适用 。 眼下 ， 开放加盟更像是一石二鸟的无奈之举 ， 既缓解了资金问题 ， 又保持了门店扩张和市占率的提高 。
但能否顺利拓店并实现整体盈利 ， 这还是一个未知数 。
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来源：(AI财经社)

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标题：瑞幸咖啡,新零售|瑞幸咖啡再推加盟，急了还是穷了？