看着市场上红得一塌糊涂的明星基金 ， 有些“90后”已按捺不住借钱入市 。
豆瓣“用利息生活”小组发布了一则“空手套白狼”的帖子 。 一位博主在2020年7月向借呗借了1万块 ， 买了4只基金 ， 一周后抛出 ， 扣除手续费后挣了近300元 ， 堪称“一通操作猛如虎” 。
这种火中取栗的情况并不少见 ， 许多年轻人还自信地晒出了短期收益 。 不过 ， 许多试图在小额贷款、信用卡平台上借钱炒股的人都表示“亏得很惨”、“挣得刚好是利息 ， 炒了个寂寞”、“心态崩了” 。
银保监会曾发文加强小额贷款公司监督管理 ， 明确规定小额贷款公司应当与借款人明确约定贷款用途 ， 贷款不得用于股票、金融衍生品等投资 。 但如何在实际操作中监控贷款人的具体资金用途 ， 仍是一大技术难题 。

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“击鼓传花”炒基金
有调查显示 ， 2020年新增基民中 ， 30岁以下的年轻人占了 52.9% 。 赚钱效应下 ， 许多人借钱买基金的心思蠢蠢欲动 。 一个风险迹象是 ， 年轻人买基金不仅用工资、父母给的零花钱或大学里的奖学金 ， 加杠杆融资的现象也开始冒头 。
“借呗套现买基金 ， 完美利用免息期 。 ”当网上流行这个段子时 ， 有人已经晒出了这套玩法 。

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上文中的豆瓣博主用借呗借来的1万元 ， 买入招商中证白酒指数分级、广发消费品精选混合、交银定期支付双息平衡混合等产品 ， 持有9天卖出 ， 卖出手续费是60多元 ， 扣除手续费后挣了267元 。
不过 ， 他时时刻刻都在关注基金的涨跌和手续费 ， 把基金当成了股票炒 。 支付宝基金对持续持有期少于7日的投资人收取不低于1.5%的赎回费 ， 对持续持有期大于等于7日但少于30日的投资人收取不低于0.75%的赎回费 ， 意味着这位博主至少要获得超0.75%的收益才能保证借款持平 。
这位博主并未透露借呗是否对他的资金用途进行监控 。 尽管支付宝明确规定 ， 贷款不得用于国家监管部门禁止进入的领域 ， 如股票、债券等投资、放高利贷 ， 但现实情况是 ， 借呗无法对每一笔消费都监控到“疏而不漏” 。
某位用借呗还信用卡的人士告诉采访人员 ， 只有在借呗金额与投资金额非常接近时 ， 才会被风控查到 ， 从而冻结借贷额度 。
这段时间来 ， 采访人员身边不少朋友都收到了推销银行消费贷的短信 。 而如今火热的行情下 ， 投资者扛不住“诱惑”让消费贷款违规入市的情况不少见 。

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一名套现过信用卡的人士告诉采访人员 ， 她曾用刷卡机套现过信用卡 ， 再将现金存入其他银行卡买基金 。 这样 ， 信用卡流水记录显示是“消费转账”或“他人转账” 。
“如果把信用卡的钱提现到银行 ， 直接走银证转账的流水记录 ， 那很容易被客户经理警告、冻结信用卡 。 ”她表示 。
对这些撬动杠杆去炒基金的朋友 ， 网友的反应都是一致反对 。 比如 ， 上文中这位套现1万元去买基金的博主 ， 帖子评论都是齐刷刷规劝：

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在“股市抱团涨”、资金推动而非基本面推动的基金牛市里 ， 散户冲进明星基金接盘的风险也很大 。 若是短期持有基金 ， 可能正好在基金回调期遛达了一圈 。
以白酒基金为例 ， 1月27日 ， 中证白酒指数一度跌逾5% ， 以茅台为代表的白酒股更是很多顶流基金的标配 ， 茅台一度大跌2.58% ， 酒鬼酒盘中差点跌停 。 如果像上述这位豆瓣博主那样薅借呗十天免息“羊毛”炒基金 ， 基金净值可能会下跌 。
打算长期用借呗买基金的投资者更要注意 ， 借呗日利率按0.02%-0.06%算 ， 年化利率就是7.3%-21.9% 。 借钱炒股放大了杠杆风险 ， 借呗的周期是1年 ， 如果借款到期 ， 而投资还处于浮亏 ， 那么便不得不割肉离场 。
监管加强小贷流向管理
2020年9月16日 ， 银保监会办公厅印发《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》 ， 指出小额贷款公司应当与借款人明确约定贷款用途 ， 并且按照合同约定监控贷款用途 。 小额贷款公司贷款不得用于以下事项：股票、金融衍生品等投资 。
然而 ， 不少小额贷款机构都存在系统漏洞 ， 资金去向穿透有技术难度 。 采访人员梳理发现 ， 按追溯难度从易到难 ， 用户大致有三种手法将贷款挪作他用：一是将资金直接去买基金 ， 平台能轻易查到交易流水；二是多倒腾几张银行卡 ， 平台追溯难度就加大了；三是取现后存入别的银行卡 ， 平台较难证明资金具体来源 。分页标题#e#
而许多小贷平台之所以能用户下沉 ， 与放松风控不无关系 。 随着贷款规模的扩大 ， 贷前、贷中、贷后的风控成为难点 。
招联金融首席研究员董希淼认为 ， 大型科技公司、互联网小额贷款平台对贷款资金流向管理仍比较粗放 ， 应修改相关制度办法 ， 将虚构贷款用途、挪用信贷资金的行为纳入征信系统 ， 提高借款人违规成本 ， 从源头上遏制个人消费信贷资金违规流入楼市、股市等 。 同时 ， 金融机构可以适时建立借款人灰名单、黑名单等制度 。
借呗页面显示 ， 已将资金用途纳入芝麻信用系统 。 借呗资金不支持购房、偿还贷款、投资、理财等 。 在借呗的使用表现 ， 将影响借款人的芝麻信用和人行征信记录 。 采访人员在支付宝查询发现 ， 如果用借呗的钱买股票和基金 ， 一旦被查出 ， 可能面临借呗降低额度、信用分降低、封停账户等后果 。
下图中这名抖音博主表示 ， 自己可能是挪用借呗资金被支付宝风控监测到后 ， 借呗暂停了他的借钱功能 。

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金诚同达律师事务所上海办公室高级合伙人彭凯律师认为 ， 管控借款用途是小贷机构的义务 。 “小贷机构触发监管责任的情况包括：一是直接违规 ， 如协助用户借款投资 ， 目前稍有规模和知名度的小贷公司都不会这么做；二是间接违规 ， 如发现用户借款买基金而放任 ， 在具体认定的时候就要看平台对借款用途管控的内控要求、具体实施情况等来进行判定 。 ”他表示 。
【小额贷款公司|借钱也要入市！90后各种套现买基金，还有人想“空手套白狼”】编辑：陈羽

来源：(上海证券报)

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标题：小额贷款公司|借钱也要入市！90后各种套现买基金，还有人想“空手套白狼”