继大举买入“游戏驿站”而成功暴击空头之后 ， 美国散户又将目光投向了白银市场 。
美国散户：白银应该达到1000美元/盎司
据中国基金报报道 ， 1月28日开始 ， 有消息称Reddit上的美国散户联盟要做多白银、“干翻”摩根大通 。
发帖人主要言论如下：
白银是世界上被操纵最多的市场之一 ， 任何做空白银的行为都将会是史诗级别的 。 我们知道有大量银行在操纵黄金和白银价格 ， 以应对实际通货膨胀 。 无论是在工业领域还是在货币领域 ， 印钞都比以往任何时候更有利于头号通胀对冲工具——白银 。
【美国_财经|“杀疯了”？白银期货价格飙升，有零售商表示订单规模太大，无法处理】通胀调整后的白银价格应该是1000美元 ， 而不是25美元 。 为什么不把ishares白银现货价格（SLV）压缩到实际价格呢？想想收益 ， 如果你不在乎收益 ， 想想像摩根大通这样的银行 ， 你会一路摧毁它们 。

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还有人建议 ， 全买AG加拿大银矿公司 ， 下一步买PSLV（实物白银基金） ， 因为它持有实物白银 。 除此之外 ， 还可以买实物白银 。
上述言论得到了美国散户的惊人支持 。 除了白银期货价格飙升之外 ， 白银ETF也被大量买入 ， 刚刚过去的周末里 ， 由于二级市场暂停 ， 散户投资者则一直忙着买入实物白银 。
据外媒报道 ， 由于价格的不确定性 ， 以及银币和银条的需求剧增令零售商承担重负 ， 包括Apmex在内的零售商表示 ， 由于订单规模前所未有 ， 在亚洲市场开放之前 ， 它们无法处理订单 。
悉尼的卫报金库业务开发经理John Feeney表示：“周末期间 ， 我们在短短几天内就看到了大约3周的开户量 ， 因为周末的交易量冲击了市场 ， 银价在今天上午开盘时飙升 。 ”
受上述情况影响 ， 白银市场价格直线冲高 。

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据上海证券报报道 ， 2月1日 ， 伦敦现货白银开盘跳涨逾7% ， 最高触及29.01美元/盎司；Comex白银期货一度上涨超过8%；白银T+D日内涨超8% 。
海外的矿商股也开盘躁动 ， 澳大利亚白银股ARGENT MINERALS、BOAB METALS均涨超20% 。
国内商品期市 ， 2月1日早间 ， 沪银主力合约涨幅扩大至8% ， 刷新去年9月以来高位至逾5900元/千克 。
白银散户背后也有机构？
同时 ， 上海证券报还报道称 ， 每一场逼空大戏的背后 ， 似乎都离不开机构的推波助澜 。
“我认真研读了他们号召做多白银的帖子 ， 从内容上看 ， 绝对不是普通散户可以写出来的内容 ， 帖子里甚至提到了摩根大通的空头仓位 。 如果说没有机构影子的话 ， 至少也有在金融机构工作的人以个人名义参与了 。 ”纽约天骄基金公司总裁郭亚夫告诉上海证券报采访人员 。
另外 ， FXTM富拓特约分析师黄俊表示 ， 对于散户来说 ， 即使投机者不停购买 ， 推高白银价格也需要更多时间 。 “有很多机构一直在里面 ， 比如一些基金和白银矿商 。 ”
分析师警告投资者谨慎追高
据华夏时报报道 ， 虽然银价上周大幅上涨 ， 且可能因散户投资者继续涌入市场而走高 ， 但越来越多的分析师警告投资者要小心这种动能和波动性 。 金拓金属全球贸易主管Peter Hug表示 ， 虽然目前白银投资产品供应充足 ， 但新冠疫情导致了银币及银条的短缺 ， 因此大量的买入对实体市场造成了极大的压力 。
注册黄金分析师魏军对《华夏时报》采访人员表示 ， 国际银价周一早盘延续强势表现 ， 最高一度突破29.00美元/盎司 ， 刷新去年八月中旬以来高点 。 银价上涨的原因有以下几个方面 ， 首先 ， 白银作为一种不可再生资源 ， 供需矛盾在逐步凸显出来 ， 随着5G和新能源等设备需求增加 ， 供需失衡的情况会更加突出 。
魏军表示 ， 从供需关系来考察 。 供应方面来说 ， 世界白银协会的数据显示 ， 2018年全球银储量560000公吨 ， 2017年全球银储量530000公吨 ， 均低于2016年570000公吨的水平 。 墨西哥、澳大利亚等主要白银产区品位下滑、勘探量也明显下降 。 “从需求端而言 ， 以我们最近聊的光伏产业为例 ， 尽管标准太阳能电池白银用量减少 ， 但光伏产业的发展规模抵消了单体用量减少的影响 ， 预计到2030年平均每年仍需要消耗7000万至8000万盎司白银 。 ”
新能源汽车产业预计到2040年每年需求量为1.5亿盎司；智能手机、5G通信设备等等 ， 也会用到大量白银 。 “大家熟悉的苹果手机 ， 100万部大约使用350公斤白银 。 所以从超长期来看 ， 供需关系会给银价提供长期上涨的基础 。 ”魏军表示 ， 美联储的无限量宽松政策令人们对全球通胀的担忧持续升温 ， 资金在寻找估值较低有成长空间的资产进行布局 。分页标题#e#
对于白银期货价格后期走势 ， 魏军表示 ， 美国reddit论坛WallStreetBets散户号召“发动史上最大的白银逼空”行动 ， 这样的号召在全球最大的白银ETF持仓数据上也能找到依据 。 多方面因素共同促成了银价的大涨 。 白银后市目标预计将指向30美元/盎司关口 。
此外 ， 根据商品期货交易委员会（CFTC）的期货和期权数据 ， 基金经理自2019年年中以来一直持有白银净多头头寸 。 在截至1月26日的一周内 ， 对黄金的净多头押注达到三周高点 。 银的波动性通常比黄金更大 ， 价格往往出现剧烈波动 。 除了作为一种投机性资产和价值储存手段 ， 它还有工业用途 ， 例如在太阳能电池板上使用 。
资深贵金属研究员龙玲对《华夏时报》采访人员表示 ， 在商品市场上 ， 逼空的前提在于卖方（空头）没办法按照合约进行交割 ， 无论是市场短期没货 ， 还是交割仓库满了进不去 ， 最后卖方不得买入平仓 ， 迎来最后的涨势 ， “逼空行情”终结 。 但是目前白银市场供应相对宽裕 ， 有一定的时间是可以完成 。
当然 ， 对于黄金、白银等工业需求占比不大、储存时间够长的商品而言 ， 即便短期市场并没有严重短缺 ， 但工业资本也可能乐于见到价格飙涨 ， 不急于在市场卖出 ， 甚至入场参与多头行情 。 按照索罗斯的“反身性”理论 ， 哪怕白银现在的上涨并不符合基本面 ， 但行情依然可能会持续一段时间；直到价格过高导致多空失衡的状态发生变化 。 目前行情波动较为剧烈 ， 投资者如果需要参与 ， 需要紧密观察市场动向 。
凯昇资本宏观分析师赵晓君表示 ， 短期来看 ， 白银价格的波动率将延续脉冲上行的格局 ， 持续的上涨需要维持好共识的氛围 ， 既包括基本面信息也包括商品市场结构 。 如果价格持续在高位波动逐渐消化此前逐渐悲观的基本面预期 ， 则有望在机构和散户达成共识下迎来更坚韧的上涨 。
期货经纪商Blue Line Futures的首席市场策略师Phil Streible表示 ， 按照目前的形势来看 ， 将白银目标价定在40至50美元也并非不可能 。 “我们在这里看到的是 ， 人们正在针对这些高beta、高度短缺的产品 ， 就像我们上周在GameStop上看到的那样 。 他们已经转移到白银市场 ， 他们正在试图做的是让市场供不应求 ， 从而推高价格 。 ”
文章综合：中国基金报、上海证券报、华夏时报

来源：(中国经营报)

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