作者：贺超、王世佳

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数据支持：巨丰金融数据实验室
2020年是高层信创落地元年 ， 2021年将是落地大年 。 关键领域过度依赖海外产品威胁国家安全 ， 也存在“卡脖子”风险 ， 高层涉密和办公IT环境的国产化是信创重点 。
由于疫情影响 ， 第一阶段信创招标采购推迟到2020年中开始 ， 预计2021年上半年结束 ， 结合部分省份将信创三年采购计划时长压缩至两年或两年半 ， 2021年将是高层信创落地大年 。
目前部分核心产品企业业绩已经开始释放 ， 该服务器2020年全年交付芯片150万片(2019年20万片) ， 全年营收13亿元(2019年2.1亿元) ， 预计2021年交付芯片超过200万片 ， 收入超过20亿元 。 目前该服务器在90多个部委机关中占有率超过55% ， 31个省市中占有率超过45% ， 其业绩目标佐证2021年将是信创落地大年 。
行业信创持续推进 ， 核心领域国产化已经开启 。 行业信创主要集中在金融、石油、电力、电信、交通、航空航天、医院、教育为代表的八大重要行业中 ， 2020年行业信创推进超预期 ， 国产CPU服务器、国产数据库等多个核心产品开始进入业务系统 。
2020年5月 ， 电信发布电信服务器(2020年)集中采购项目货物招标集中资格预审公告 ， 搭载鲲鹏和海光的国产CPU服务器首次明确进入电信大规模集采 ， 数量占比达到19.86% ， 具有突破性意义；2020年10月 ， 贵阳银行公告核心业务系统易鲸捷国产数据库应用项目 ， 成交金额约4.27亿元 ， 创造了国产数据库的单一采购项目记录 ， 是国产数据库首次明确运用在银行核心业务系统中 。
2020年行业信创已经取得多项突破 ， 佐证国产产品的产品力和竞争力 ， 2021年行业信创将持续推进 ， 相比于党政市场 ， 重点行业是对信创市场的极大扩容 。
让我们来看看该股的投资要点：
◆2020年是高层信创落地元年 ， 2021年将是落地大年 。
◆受益信创落地业绩确定性高 ， 该芯片放量及国产替代深化提高公司估值弹性 。
◆预计该公司2022年收入为195亿 ， ROE为12% ， 看高公司市值达800亿 ， 看涨50% 。

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来源：好股票
【国产数据库|脱水研报：信创产业龙头 国内替代预期 ROE为12％ 机构看涨50％】免责声明：以上内容仅供参考 ， 不构成具体操作建议 ， 据此操作盈亏自负、风险自担 。

来源：(巨丰投顾)

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标题：国产数据库|脱水研报：信创产业龙头 国内替代预期 ROE为12％ 机构看涨50％