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水皮/文
2021年的市场的确是非常特别的市场 。 有人说是“牛头熊” ， 有人说是“股灾牛” ， 不管是哪一种表达方式 ， 都是指向的一种现象：指数天天涨 ， 个股却没表现 。
不但个股没表现 ， 甚至以月为单位来统计的话 ， 1月份的时候 ， 绝大多数个股都是下跌的 ， 很多投资者的心态就发生了崩溃 。
虽然受到的伤害不大 ， 但是侮辱性极强 ， 满仓踏空牛市 ， 这种滋味是非常 ， 非常难受的 。 当然要说个股都不涨 ， 也不对 ， 因为推动这些指数上涨的指标股还是涨的 ， 只不过有非常明确的板块特征 。 比如说基金抱团的个股 ， 以及现在基金还没抱团 ， 但是对指数影响很大的板块 ， 譬如说金融股 。
昨天上涨的是金融股 ， 所以指数也是上涨的 ， 大多数股票处在调整状态 。 今天涨的恰恰反过来了 ， 涨的是基金抱团的个股 ， 所以指数的涨势比昨天还要厉害 。 基金抱团主要抱的是新能源 ， 汽车还有消费 。 所以白酒今天反攻倒算地非常非常凶狠 。 泸州老窖创了新高 ， 五粮液股价也超过了300元/股 。 当然是有一些标志性的事件引爆这些板块的资金重新活跃 。
另外一方面 ， 像汽车板块最近也是持续的活跃 ， 也是基金抱团的板块 ， 还有就是新能源 ， 这些个股是在高位上有所反复 。 回过头来看现在已经有启动趋势的银行股 ， 因为符合戴维斯双击特征 ， 也引起了相当一部分资金的关注 ， 昨天就表现得非常强势 。 但是今天进入调整 ， 所以指数今天主要是由基金抱团 ， 特别是消费股 ， 尤其是白酒推动的 。 深成指上 ， 白酒股占比要比上证多 ， 所以深成指就比沪指显得更加强势一点 。
现在的成交量也就9000多亿元 ， 并不符合全面活跃的特征 ， 八九千亿的量水皮觉得主要还是满足板块跷跷板的需要 。
今天强势板块不等于明天会继续强势 ， 今天调整的板块不等于明天会继续调整 ， 资金无非就是在这两大板块之间的游动 。 所以投资者现在的确是面临一个选择 ， 是抱住自己的个股不放 ， 还是说认清趋势 ， 这一点非常重要 。 当然 ， 做这种抉择也是非常痛苦的一个过程 。
如果把时间长度拉长来看 ， 特别是拉到1年的时间长度来看 。 可能大家做选择就相对简单一点了 。 也就是水皮刚才说的 ， 两个板块之间做选择就会相对简单 。 基金抱团的板块尽管反复的活跃 ， 但是我们想象的市盈率的空间 ， 上行的空间 ， 特别是公司业绩增长的空间 ， 其实是有限的 。
就以白酒来讲 ， 过去几年里 ， 白酒的业绩一直保持百分之十几的涨幅 ， 但是股价却每年翻倍 。 整个白酒板块的估值的确是非常高 ， 透支了未来3-4年的增长空间 ， 这一点是非常明确的 。 也就是说估值很高 ， 可能个股业绩还有增长 ， 但是估值的增长比业绩的增长快得太多太多 。
【板块|水皮：【谈股论金】种瓜得瓜，种豆得豆】回过头来看银行的业绩 ， 如果说也有了两位数的增长 ， 银行挣的钱难道不是真金白银吗？而且从分红的角度来看 ， 银行给大家的分红率还是相当高的 。 现在很多银行的股息率 ， 分红已经超过了买银行理财产品的收益 。 所以从稍微长一点的时间角度来看 ， 大家要做的选择就比较明了 。
一句话点评：种瓜得瓜 ， 种豆得豆
责任编辑：柴冠羽

来源：(华夏时报)

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标题：板块|水皮：【谈股论金】种瓜得瓜，种豆得豆