作者：私募基金中汇润生首席研究顾问/安博财经CEO吴昊
美国专业投资机构反而被散户投资者隔了韭菜！你没有听错 ， 这就是如今全球最大的股市奇闻！
1 美国散户割机构韭菜的来龙去脉
事情是这样的！华尔街对冲基金和做空机构正在做空一家名为GameStop ， 中文直译游戏驿站的股票 。
游戏驿站是美国家喻户晓的电子游戏与设备零售商 ， 2020年疫情爆发 ， 导致旗下的门店没了生意 ， 但线上销售业务又因为美国并没有在线购买游戏的习惯 ， 以及电商技术投入不足等影响 ， 股价一个劲的下跌 ， 从年初最高点的6.92美元 ， 一路狂泄到2.57美元 。
就在危难关头的2020年9月 ， 美国宠物垂直电商Chewy突然宣布投资游戏驿站 ， 公司老板还加入了游戏驿站董事会 ， 因此 ， 游戏驿站股价马上坐上火箭 ， 一路向上 ， 10、20、30美元 ， 一个一个整数关口不断被突破 ， 投资者赚了个盆满钵满！
炒作这类股票的都是谁呢？哎 ， 这里就不得不提一个叫作wallstreetbets的美国炒股社区 ， 我们直译为“华尔街赌一把” ， 或简称WSB！
【华尔街|灼见｜全球散户抱团割机构韭菜的背后：放水过度才是罪魁祸首？】这个炒股社区建立在一个类似于我们虎扑、猫扑或者B站这类 ， 具有独特用户群体属性的网站上 ， 如果给WSB的社区用户打上标签 ， 他们是二次元、亚文化、游戏和动漫的象征 。
总之 ， 这群人建立的WSB炒股社群的投资风格就很彪悍 ， 甚至给自己的社群起了一个响亮的口号：“我们要做二次元亚文化网站建立起来的专业投资社区”！而社区里讨论的话题永远都是 ， “我买了某某股票赚大发了！”或者 ， “我简直就是白痴 ， 买了某某股票 ， 亏惨了！”这类显摆与自嘲 。
因为这帮社区散户都爱看动漫、玩游戏 ， 卖游戏产品的游戏驿站公司自然是WSB社区的心头肉了 ， 所以 ， 股价从最低点的不到3美元 ， 涨到40美元 ， WSB社区的散户们的贡献巨大 。
对于游戏驿站股价没有基本面支撑的一路高歌 ， 首先看不下去的是华尔街各路金融机构 ， 包括投资银行Jeffery等纷纷在2020年12月开始下调该股票的评级和目标价 ， 而研究机构The Benchmark Company甚至将目标价下调到5美元 ， 预测一场暴跌将到来！
同时 ， 让所有上市公司闻风丧胆的做空机构香橼也坐不住了！2021年1月21日 ， 香橼直接发布看空报告 ， 认为游戏驿站财务数据堪忧 ， 股价严重高估 ， 笃定未来一定会暴跌 。
话音刚落 ， 本以为投资者会闻风丧胆地逃窜 ， 造成恐慌 ， 从而让股价大跌 。 但游戏驿站股价不但没跌 ， 隔了一个周末的第二个交易日 ， 股价突然冲破100美金 ， 把香橼这个曾经见神杀神、见佛灭佛的绝世高手按在地板上摩擦 。
香橼当然不会认输 ， 坚称对游戏驿站股价的判断没有错 ， 还告诫买入的投资者要风险自负 。
这进一步激发了WSB社区散户们的战斗力 ， 他们对香橼做空他们心爱的游戏驿站忿忿不平 ， 社区散户的集结号再次吹响 ， 上演了一场反做空大戏！
1月26日 ， WBS社区的美国散户通过网络集结在一起 ， 刚一开盘 ， 就对着游戏驿站这只股票 ， 一顿疯狂扫货 ， 股价单日最高被蜂拥而来的散户们抬升到150美元 ， 27日和28日WBS的散户们继续发起猛攻 ， 两日涨幅都超过100% ， 最高时股价接近350美元 ， 相比去年底部不到3美元的价格 ， 涨了100倍还不止 。
一时间 ， WBS投资社区的美国散户们的战斗力简直爆表 ， 把华尔街专业机构都打趴下了！吓得此前做空游戏驿站股票的一众华尔街专业投资机构 ， 夹着尾巴 ， 灰溜溜地撤退 。
毫无招架之力的香橼在社交网络上缴械认输 ， 最终因为涉及到生命安全的恐吓 ， 香橼决定退出做空机构业务 。 就连硅谷钢铁侠马斯克等大佬也向来自WBS社区的美国韭菜们发来贺电 ， 并站队力挺WBS社区 ， 要知道他掌舵的特斯拉此前曾多次被做空机构盯上 。
而媒体开始报道美国各路对冲基金大佬 ， 如何因做空游戏驿站 ， 被WBS社区散户逼空 ， 最终损失惨重 ， 比如 ， 保持年化30%收益率的Melvin基金血亏之后 ， 只能向华尔街同行借钱过日子 ， 对冲基金Citadel和Point72预计分别将向Melvin投资20亿美元和7.5亿美元 ， 帮助Melvin继续稳定运营 。
2 散户背后也有机构资本
在炒作游戏驿站股票的同时 ， 包括耳机公司高斯国际、电影院线AMC等符合WSB社区用户喜好的股票 ， 纷纷暴涨 ， 甚至连白银价格也被散户抱团炒作 。 最终 ， 这样的投资还延续到了日本、韩国、澳大利亚等国家 ， 比如：一家名叫GME Resources的澳大利亚上市的矿业公司股价在1月29日也拉升了51% 。 公司一脸懵逼 ， 并不知道自家股价为何会大涨 ， 而市场分析师则猜测 ， 这是因为公司的名字和游戏驿站一样！分页标题#e#
为什么WBS的非专业散户们能够战胜华尔街的专业金融机构 ， 上演散户抱团割机构韭菜的大戏呢？最终由为何演变成全球性的散户斗机构的奇闻异事呢？
首先 ， WBS社区形成了一个爱玩游戏、喜欢二次元的亚文化投资社区 ， 没有金融的专业性 ， 和对亚文化的无限忠爱 ， 让他们形成了非理性和“不按套路出牌”的彪悍投资风格！乱拳打死了老师傅！
其次 ， 他们也是有带头大哥的 ， 其中部分金融从业者利用互联网社交媒体的影响力左右了普通散户的情绪 ， 带头高企非理性的投资 。
同时 ， WBS只是割华尔街专业机构韭菜的主力军 ， 其背后还有很多神秘力量 ， 那就是另一批华尔街投机资本 。 在WBS社区散户带领下 ， 一众投机资金也潜伏入WBS军团 ， 顺势做多获利 ， 比如知名风投家Social Capital首席执行官查马斯-帕里哈皮蒂亚就购买游戏驿站看涨期权 ， 仅一天后卖掉了这些头寸 ， 从中大赚7倍 。
3 散户的钱来自何处？
另外 ， 我们不得不提出疑问 ， 散户的钱是哪里来的呢？
要知道 ， 在美国爆发疫情之后 ， 美国财政部联合美国中央银行美联储放水 ， 一方面通过美联储重启量化宽松策略 ， 开启美元印钞机 ， 再购买各类财政部发行的国债等金融资产 ， 让美元流入市场；另外一方面 ， 下调美国基准利率到0的同时 ， 财政部开启了直升飞机撒钱模式 ， 向个人和家庭送去大量现金 。
美国大水漫灌和直升机撒钱至少有两大问题 ， 首先 ， 这部分现金援助并不精准 ， 无论你是否需求 ， 缺钱还是不缺钱 ， 都获得了资金补足；其次 ， 大量资金释放出来的流动性送达到个人、家庭、公司与企业之后 ， 无处可去 ， 且面对疫情 ， 大部分消费是停滞的 ， 资金就这样被当成游戏币一样 ， 通过各种方式流入股市 ， 所以 ， WBS社区疯狂炒作游戏驿站的案例就是美国货币政策与财政政策副作用的体现 ， 造成了如此之“散户割专业机构韭菜”的奇闻轶事 。
4 为何“散户斗机构”蔓延至全球？
最后 ， 我们聊聊为何“散户斗机构”的大戏蔓延到了全世界 。
13年前 ， 美国次贷危机爆发 ， 随后蔓延到全球 ， 造成了全球范围内的经济衰退 。 一时间华尔街成为全世界指名道姓的罪人 。
但是华尔街各大金融机构纷纷被美国政府用纳税人的钱救了下来 ， 不但玩完 ， 反而过得更加逍遥 。
最终人们认识到 ， 因为贪婪、短视 ， 酿造了危机的华尔街金融机构们是大而不倒的 ， 最后的恶果却要所有人一起买单 。
所以 ， 普通民众对贪婪华尔街和精英主义的怨恨由来已久 。 2011年美国还发生了占领华尔街运动 ， 并要求美国政府彻查贪婪的华尔街 。
奥巴马任期内虽然通过了华尔街改革法案——《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》 ， 以有效防范系统性金融风险、重点监管信用风险 ， 以及保护消费者免受金融欺诈为核心 ， 但依旧没办法打消大众对于精英阶层的反感 。
在占领华尔街运动中 ， 他们谴责大企业与大资本 。 他们希望得到真正的公平与公正 。
也正是因为金融危机的遗留问题没有彻底解决 ， 伴随着后危机时期 ， 美国中产阶层继续沦陷 ， 富于阶层却毫发无损 ， 贫富差距进一步拉大 。 美国民粹主义迅速抬头 ， 在特朗普任期内 ， 全球民粹主义进入主升浪 。
美国只是一个缩影 ， 全球大部分发达国家都或多或少存在如此问题 。
在当下 ， 散户们手中有了新的武器——直升机撒下的现金 ， 他们将用华尔街的方式 ， 来对抗华尔街的精英们 。
正如《华尔街之狼》作者乔丹·贝尔福特说的：这些散户们小人物们愤怒的来源 ， 因为华尔街无时无刻不在剥夺美国财产 。
这一次他们希望以其人之道还治其人之身 。

来源：(腾讯新闻灼见)

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标题：华尔街|灼见｜全球散户抱团割机构韭菜的背后：放水过度才是罪魁祸首？