_原题是：352份罚单！ 资本市场“零容忍”全覆盖
本报采访人员 吴晓璐
“十四五”时期 ， 资本市场“零容忍”监管执法持续升级 。 1月28日 ， 证监会召开的2021年系统工作会议提出 ， 全面落实“零容忍”的执法理念和打击行动 。 1月31日 ， 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《建设高标准市场体系行动方案》（简称《方案》）亦提出 ， 坚持对违法违规行为零容忍 ， 确保金融改革行稳致远 。
《证券日报》采访人员据证监会网站统计 ， 截至2月1日 ， 自2020年以来 ， 证监会及地方证监局合计开出352份行政处罚决定书 ， 对91人采取证券市场禁入措施 ， 其中22人被采取终身证券市场禁入措施 。
市场人士认为 ， 贯彻“零容忍”方针是持续优化市场生态的根本保障 。 从理念到行动 ， 从日常监管、行政执法到民事赔偿、刑事惩戒 ， 全方位贯彻“零容忍”要求、保持“零容忍”态势 ， 将切实强化监管震慑力 ， 切实提高证券违法违规成本 ， 对保护投资者合法权益、维护资本市场秩序、推进注册制改革、保障资本市场平稳健康发展具有重要意义 。
全面落实“零容忍”
紧盯“关键少数”
据采访人员梳理 ， 上述352份行政处罚决定书中 ， 涉及信披违规的有117份 ， 占比33.24%；涉及内幕交易的有124份 ， 占比35.23%；涉及操纵市场的有14份 ， 占比3.98% 。 信披违规、内幕交易和操纵市场合计占比72.44% ， 仍是资本市场重点打击的违法违规类型 。
1月29日 ， 证监会公布了2020年证监稽查20起典型违法案例 ， 其中 ， 财务造假案有6起 ， 信息披露违法违规案5起 ， 中介机构未勤勉尽责案、操纵市场案和内幕交易案分别有2起 。
【证券日报|352份罚单！ 资本市场“零容忍”全覆盖】同日 ， 证监会新闻发言人高莉表示 ， 2020年以来 ， 证监会坚决贯彻党中央、国务院关于依法从严打击证券违法活动的总体部署 ， 按照“建制度、不干预、零容忍”的工作方针 ， 依法从重从快从严打击上市公司造假、欺诈等重大违法违规行为 ， 已累计对57家上市公司信息披露违法违规行为立案调查 ， 向公安机关移送涉嫌财务造假等相关违法犯罪案件26起 。
“证监会不仅强调‘零容忍’的理念 ， 而且要求‘零容忍’的全面落实 。 这意味着 ， 我国资本市场的法治化建设正在从有法可依、有法必依走向违法必究、执法必严 。 ”南开大学金融发展研究院院长田利辉对《证券日报》采访人员表示 ， “零容忍”不是对某些违法违规案例的“零容忍” ， 而是对全部恶性违法违规问题的“零容忍” 。 监管层需要对各种恶性违法违规问题进行全方位打击 ， 全面抓实有关机构和个人的相关责任 。
北京大学法学院教授郭雳对《证券日报》采访人员表示 ， “零容忍”的执法理念要取得预期效果 ， 非常重要的是努力实现精准打击 。 其中 ， 抓住“关键少数”、压实“看门人”责任 ， 属于重点任务 。 管控好公司董监高、控股股东、实际控制人等“关键少数”群体 ， 对于防止和抑制欺诈发行、财务造假等至关重要 。 针对保荐人、会计师等“看门人” ，要根据其实际作用和责任 ， 具体落实约束机制 。 此外 ， 要严格实施退市制度 ， 对于恶意规避退市标准的予以严厉打击 。
“在实践中 ， 控股股东和实际控制人往往在欺诈发行、财务造假、信披违法等案件中 ， 扮演重要角色 。 ”德恒上海律师事务所合伙人陈波对《证券日报》采访人员表示 ， 预计未来 ， 此类案件追责的重点会慢慢转向背后的控股股东和实际控制人 。
跨部委协作
提升监管合力
发挥各方合力打击证券违法违规行为已经成为市场共识 。 去年7月份 ， 国务院金融稳定发展委员会第三十六次会议提出 ， 由证监会会同相关部门建立“打击资本市场违法活动协调工作小组” ， 形成打击资本市场违法活动合力 ， 共同维护资本市场健康稳定 。
证监会系统工作会议提出 ， 今年将进一步依法从严打击证券违法活动 ， 建立跨部委协调工作小组 ， 加大对欺诈发行、财务造假、市场操纵等恶性违法违规行为的打击力度 ， 对有关机构和个人的责任追究一抓到底 。
“资本市场是一个生态系统 ， 而生态的改善需要多方合力、多措并举 。 包括公检法在内的司法部门在刑事追责、民事维权方面责任重大 ， 中国人民银行、银保监会、财政部、国资委等的职能也息息相关 ， 特别是在处理涉及跨市场、多机构、复杂资金流动和特殊主体的违法违规活动上 ， 更是如此 。 ”郭雳表示 ， 此前 ， 证监会已与上述一些部门配合 ， 针对中介机构违法违规、IPO欺诈发行及信息披露违法违规、市场操纵违法、利用未公开信息交易违法等行为开展过一系列专项执法行动 ， 建立跨部委协调工作小组、进一步强化监管合力十分必要和及时 。分页标题#e#
“建立跨部委协调工作小组可以实现更为有效的市场治理 ， 是本年度证券稽查工作优化的重要抓手 。 ”田利辉表示 ， 证券市场问题涉及各方利益 ， 相关利益者往往试图袒护违规违法者 。 跨部委协调工作小组能够防止利益冲突 ， 协调工作 ， 严打证券违法违规 ， 严惩相关机构和个人 。
“建立跨部委协调工作小组 ， 相关机构之间工作机制将进一步优化 ， 提升对违法违规行为的查处效率 ， 也有助于提高监管效果 。 ”陈波认为 ， 民事赔偿、刑事惩戒都是比行政处罚更有威慑力的惩罚 ， 涉及公安机关、检察院和法院 。 即便是单论行政处罚 ， 也可能需要与其他部委协同 ， 如打击债券市场的违法违规行为 ， 就可能需要和人民银行、银保监会、发改委等部委发挥合力 。
增加法治供给
夯实“零容忍”基础
近年来 ， 证监会持续推动增加法治供给 ， 新证券法实施、最高院发布《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》以及刑法修正案（十一）落地 ， 从行政处罚、民事责任和刑事责任等方面大幅提升了资本市场违法违规的成本 。
证监会系统工作会议提出 ， 今年将贯彻落实新证券法和刑法修正案（十一） ， 配合修订证券期货犯罪案件刑事立案追诉标准 ， 出台欺诈发行股票责令回购等配套制度 。 推动期货法立法 ， 加快推进行政和解办法、上市公司监管条例等法规制定 。 依法从严加强对上市公司、中介机构等各类市场主体的日常监管 ， 优化市场生态 。
“增加和优化法治供给是‘零容忍’的基础所在 。 ”田利辉表示 ， 我国资本市场的法治化需要“建制度”和“零容忍” ， 违法必究的前提是有法可依 。 法应为良法 ， 适应不断变化的证券市场 。 治应该是良治 ， 目的在于惩恶扬善 ， 保护中小投资者 ， 实现资源配置功能 。 法治应当是良法与善治的结合 。 证监会进一步明确刑事惩戒追诉 ， 让违法者得到应有惩戒 。 提出股票欺诈发行责令回购 ， 能够保护中小投资者 。 推进上市公司监管条例等法规制定 ， 能够明确行为规则边界 。 另外 ， “零容忍”不是运动式的 ， 而会成为日常性监管 。 法治是资本市场健康运行的基石所在 ， 违法必究、执法必严的“零容忍”需要坚持不懈 ， 长期贯彻 。
“对违法违规行为‘零容忍’ ， 严格执法的前提是有法可依 。 资本市场快速发展 ， 及时对相应的法律法规查漏补缺、修改完善 ， 有助于及时查处新型违法行为 ， 对恶性违法行为加大处罚力度 ， 提高监管威慑力 ， 净化资本市场生态 。 ”陈波认为 。
郭雳表示 ， 《方案》提出了公正监管、开放有序、诚信守法等建设目标 ， 要求疏通政策堵点 ， 增强监管的全面性、一致性、科学性和有效性 ， 提高监管透明度和法治化水平 。 符合资本市场运行规律和现阶段市场实际的高质量法治供给 ， 对于落实“零容忍”要求具有基础性意义 。
责任编辑：李桐

来源：(未知)

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