摘要：【新浪财经|华夏内需驱动混合发行：季新星管理 过往年化31.23%风险度中等|】2月3日 ， 华夏内需驱动混合（A：011278 C：011279）正式发行 ， 募集期为2021-02-03至 2021-02-09 。 业绩比较基准：中证800指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*20%+上证国债指数收益率*...
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2月3日 ， 华夏内需驱动混合（A：011278 C：011279）正式发行 ， 募集期为2021-02-03至 2021-02-09 。 业绩比较基准：中证800指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*20%+上证国债指数收益率*20% 。
股票投资策略 ， 该基金通过对内需驱动主题相关子行业的精选以及对行业内相关股票的深度分析 ， 挖掘该类型企业的投资价值 。 股票投资策略包括内需驱动主题的界定、内需驱动主题投资策略 。 个股选择方面 ， 该基金将从定量和定性两个方面对标的股票进行“自下而上”分析 ， 筛选出内需驱动主题中具备核心竞争优势、发展空间大、有持续成长潜力的公司 。
基金经理季新星 ， 投资经理年限3.69年 ， 历任管理基金数3只 ， 在任管理基金数1只 ， 在管基金总规模12.12亿元 。 任基金经理的公司数2家 ， 跳槽频率4年/次 。 他属于偏股型基金经理 ， 过往产品年化回报31.23% ， 远超同期沪深300指数表现 。 历任管理三只基金 ， 任职期间均获得正收益 。 2017年1月13日至2020年7月6日 ， 任职回报161.72% ， 回报排名16/513；2017年10月30日至2020年7月6日 ， 任职回报53.10% ， 回报排名196/552；2020年11月18日至今管理华夏行业龙头 ， 任职回报31.57% ， 回报排名38/1513 ， 1年风险分析 ， 下行风险13.80% ， 风险度中等 。
策略：瞄准内需驱动主题行业“自上而下”和“自下而上”相结合挖掘优质公司
该基金投资目标 ， 在严格控制风险的前提下 ， 精选内需驱动主题投资标的 ， 追求超越业绩比较基准的投资回报 。 基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为60%-95% ， 港股通标的股票投资占股票资产的比例为0-50%；基金投资于内需驱动主题相关的证券资产占非现金基金资产的比例不低于80% 。
【新浪财经|华夏内需驱动混合发行：季新星管理 过往年化31.23%风险度中等】投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、可转换债券、可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、国债期货投资策略 。 股票投资策略 ， 该基金通过对内需驱动主题相关子行业的精选以及对行业内相关股票的深度分析 ， 挖掘该类型企业的投资价值 。 股票投资策略包括内需驱动主题的界定、内需驱动主题投资策略 。
内需驱动主题投资策略：该基金根据内需驱动主题范畴选出备选股票池 ， 之后在此基础上通过“自上而下”和“自下而上”相结合的方法挖掘出优质上市公司 ， 构建股票投资组合 。 行业配置方面 ， 通过“自上而下”的方法对内需驱动主题相关行业进行分析 ， 从国家政策、产业周期、行业发展趋势、行业竞争格局、行业估值水平等维度对相关子行业进行评估判断 ， 初步确定相关行业的投资价值和配置建议 。 然后根据公司投研团队的分析建议 ， 结合市场投资环境的判断进一步确定各子行业的配置比例 ， 并动态调整行业配置比例 。
个股选择方面 ， 该基金将从定量和定性两个方面对标的股票进行“自下而上”分析 ， 筛选出内需驱动主题中具备核心竞争优势、发展空间大、有持续成长潜力的公司 。 定量分析方面 ， 本基金主要从成长性、研发能力、估值水平等方面对备选股票池中标的公司进行综合评价 ， 参考选股指标包括但不限于主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净资产收益率（ROE）、毛利率、研发支出总额占营业收入比例、市盈率、市净率等 。 定性分析方面 ， 本基金重点考察标的公司行业地位、所处行业前景、产品技术含量、技术发展前景、财务管理和治理结构等方面的能力 。
基金经理：季新星在管1产品总规模12.12亿元 ， 过往年化回报31.23%风险度中等
基金经理季新星 ， 2009年加入申万菱信基金管理有限公司 ， 历任行业研究员、基金经理助理 。 2017年1月至2020年7月任申万菱信消费增长混合型证券投资基金基金经理 。 2017年10月至2020年7月任申万菱信新动力混合型证券投资基金基金经理 。 2020年11月起任华夏行业龙头混合型证券投资基金基金经理 。
WIND数据显示 ， 季新星投资经理年限3.69年 ， 历任管理基金数3只 ， 在任管理基金数1只 ， 在管基金总规模12.12亿元 。 任基金经理的公司数2家 ， 跳槽频率4年/次 。 他属于偏股型基金经理 ， 过往产品年化回报31.23% ， 远超同期沪深300指数表现 。
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图1/2
数据来源：WIND 截止日期：2021-02-02<br>
历任管理三只基金 ， 任职期间均获得正收益 。 2017年1月13日至2020年7月6日 ， 任职回报161.72% ， 回报排名16/513；2017年10月30日至2020年7月6日 ， 任职回报53.10% ， 回报排名196/552；2020年11月18日至今管理华夏行业龙头 ， 任职回报31.57% ， 回报排名38/1513 ， 1年风险分析 ， 下行风险13.80% ， 风险度中等 。分页标题#e#
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图2/2
数据来源：WIND 截止日期：2021-02-02
华夏行业龙头2020四季报中表示 ， 国内经济和企业盈利依然呈现稳中有进的态势 ， 流动性变化不大 ， 政策定调“不急转弯” 。 国内股票资产整体在区间内窄幅震荡 ， 以结构性行情为主 。 从中信行业指数来看 ， 4季度涨幅靠前的是汽车、新能源汽车、光伏、食品饮料等行业 ， 而表现相对较弱的是TMT以及地产、非银金融板块 。 在过去两年全球流动性宽松的背景下 ， 部分优质股票资产的估值都处于相对偏高的位置 ， 因此适当降低未来的收益率预期是必要的 ， 同时也对机构投资者选股提出了更高的要求 。 该基金继续坚持“自下而上”的选股方式 ， 投资于价值创造空间确定、盈利模式清晰、竞争格局良好 ， 并且估值合理的优质行业龙头 ， 希望为持有人带来一定的投资价值 。
责任编辑：公司观察
来源：(未知)
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标题：新浪财经|华夏内需驱动混合发行：季新星管理 过往年化31.23%风险度中等
