来源：中国经济网
中国经济网北京2月3日讯 今日 ， 捷捷微电(300623)大跌 ， 截至收盘报39.40元 ， 跌幅11.78% 。
1月29日 ， 东北证券股份有限公司研究员吴若飞发布研报《捷捷微电(300623)：利润增长超预期 功率景气度持续向上》称 ， 公司各季度归母净利润同比长分别为：一季度21.37% ， 二季度47.26% ， 三季度53.10% ， 四季度50.38%-85.45% 。 四季度 ， 公司实现归母净利润0.81-1.00亿元 ， 上年同期为0.54亿元 。 公司全年保持加速增长 ， 一方面受益于功率赛道高景气度 ， 能够保持较高产能利用率和毛利率；另一方面受益于产品结构升级 。 公司立足晶闸管、TVS防护器件 ， 同时通过Fabless模式进入MOSFET大赛道 。 2020年上半年 ， 公司拳头业务晶闸管营收1.63亿元 ， 同比增长8.67% ， 增速超全球晶闸管市场增速（2.01% ， Markets and Markets Research 预测） 。 同时晶闸管占总营收比重由52.5%下降至40% 。 晶闸管业务营收稳增但比重大幅降低 ， 说明公司产品结构得到了升级 ， 进一步助推全年利润加速释放 。
研报表示：“我们强烈看好公司立足于晶闸管利基市场而稳扎稳打迈向MOSFET大赛道的战略 。 鉴于功率市场高景气度 ， 行业普遍性涨价潮已经开始 ， 我们上调对公司的预期 ， 预测公司2020至2022年营收分别为9.86亿元、14.25亿元、17.71亿元 ， EPS分别为0.58、0.83、1.04元（未考虑可转债发行对EPS的稀释） 。 我们预测公司2021年仍能保持40%以上增速 ， 给予2021年75倍PE估值（同2020年PE） ， 对应目标股价上调至62.25元 。 ”维持“买入”评级 。
同日 ， 国海证券股份有限公司研究员吴吉森也发布题为《捷捷微电(300623)：2020业绩指引超预期 MOSFET快速崛起》的研报 ， 认为公司晶闸管及防护器件等传统业务竞争优势明显 ， 募投项目投产解决了产能瓶颈问题 ， 未来业绩将稳步提升 。 同时公司不断拓宽业务边界 ， 打开新的利润增长空间：公司通过定增积极布局MOSFET和IGBT领域 ， 目前MOSFET已经成为公司收入增长的重要推动力；公司拟发行可转债募投11.95亿元进入车规级功率半导体封测领域 ， 目前项目在稳步推进中；此外 ， 公司设立捷捷新材料 ， 布局CMP抛光液、硅片切割金刚线等半导体材料领域 ， 发掘产业链上游优质赛道 。 我们认为公司在研发、客户、成本管控等方面具备明显优势 ， 立足晶闸管等传统业务 ， 延伸产业链上下游 ， 入局MOSFET/IGBT、功率半导体车规级封测产业等领域 ， 在下游景气需求旺盛以及国产替代加速大背景下 ， 有望引领功率器件国产化大潮实现快速崛起 。
【公司|捷捷微电跌近12% 上周东北证券国海证券研报喊买入】研报预计2020-2022年公司实现归母净利润分别为2.90（+0.34）/3.79（+0.60）/4.71（+0.76）亿元 ， 对应EPS分别为0.59/0.77/0.96元/股 ， 对应当前PE估值分别为73/56/45倍 ， 维持“买入”评级 。

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标题：公司|捷捷微电跌近12% 上周东北证券国海证券研报喊买入