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随着白酒、新能源等前期热门板块估值进入历史高位 ， 部分主力资金急切寻找新的主攻方向 。
今年以来 ， 随着万华化学和民营大炼化龙头公司股价屡创新高 ， 化工板块其他细分行业龙头也持续异动 。 在多只化工股股价上涨背后 ， 机构席位的身影频繁现身买入一侧 。
业内人士认为 ， 伴随着疫情过后供需两端逐渐恢复 ， 化工品涨价趋势有望持续 。 国内供给弥补海外供需缺口是化工品近期大幅涨价的核心原因 。 而“涨价”主线从基本面到股价的传导 ， 在A股“春季躁动”的时点下往往会被更快兑现 。
化工板块年内涨幅近13%
东财Choice数据显示 ， 截至2月3日收盘 ， 申万化工行业今年以来累计涨幅达12.76% ， 排在所有一级行业的第二位 。 细分下的化学纤维板块年初至今更是大涨36.82% ， 涨幅高居所有二级行业首位 。
个股方面 ， 可以清晰看到 ， 在今年以来的这轮化工股行情中 ， 资金明显更倾向于买入行业内的头部公司 ， 这符合A股机构化下的“以大为美”趋势 。
以最新总市值排序 ， 化工行业前十大市值公司中 ， 仅中国石化、恩捷股份今年以来股价出现下跌 ， 其余8只股票全部收获上涨 ， 且平均涨幅高达33.51% ， 大幅跑赢化工行业的整体涨幅 。
大市值化工股年内表现出色
作为全球化工龙头企业 ， 万华化学今年年初延续了之前两年的长牛趋势 。 年初至今 ， 万华化学股价持续创出历史新高 ， 累计涨幅高达35.31% ， 公司最新市值升至3868亿元 。
万华化学日线走势
万华化学日前发布的业绩预告对公司股价构成进一步提振 ， 也反映出化工行业从去年四季度以来高景气态势 。 公司公告称 ， 预计2020年度实现净利润96亿元到101亿元 ， 与上年同期相比减少5%到基本持平 。
值得注意的是 ， 受新冠疫情影响 ， 万华化学去年前三季度仅实现净利润53.49亿元 ， 同比下滑32.28% 。 根据业绩预告 ， 公司去年第四季度单季度净利润高达42.5亿元至47.5亿元 ， 同比增幅达91%至113% 。
万华化学方面表示 ， 去年三季度末随着全球化工行业下游需求快速好转 ， 部分地区需求快速增长 ， 公司主要产品销量提升、销售价格上涨 ， 使得第四季度归母净利润预计大幅增长 。
此外 ， 恒力石化、荣盛石化两大化纤龙头 ， 今年以来累计涨幅分别达到53.74%和43.25% 。 煤基新材料龙头宝丰能源年内上涨58.38% ， 钛白粉龙头龙蟒佰利上涨39.49% 。
机构资金持续加码
翻阅交易所公布的龙虎榜 ， 多只化工股今年以来买入一侧持续出现机构身影 。
东方盛虹业务涵盖印染、化纤、炼化一体化 ， 公司股价今年以来已收获多个涨停 ， 累计涨幅达54.01% 。 由于短期涨幅较大 ， 东方盛虹年初至今已被交易所公布了11张龙虎榜 ， 机构席位在这11张榜单中无一缺席 。
例如1月6日东方盛虹收获开年首个涨停 ， 当天龙虎榜显示 ， 买入前五有3家机构席位现身 ， 合计买入金额超过4800万元 。
东方盛虹1月6日龙虎榜
又如2月1日东方盛虹最新龙虎榜中 ， 买入一侧出现两家机构席位 ， 合计买入6278.64万元；同时卖出一侧出现3家机构席位 ， 合计卖出2.24亿元 。 可见随着股价快速拉高 ， 机构资金在该股中的博弈也趋于激烈 。
荣盛石化在1月末披露业绩预告后 ， 本月前三个交易日股价收获3连阳 ， 累计涨幅超过15% ， 年内涨幅扩大至43.25% ， 公司最新市值升至2670亿元 。
其中在2月1日 ， 荣盛石化股价收获涨停 ， 盘后龙虎榜显示 ， 买入前五有3家机构席位现身 ， 合计买入金额达2.35亿元 ， 占到当天个股成交总额的11% 。
此外 ， 联泓新科、赛轮轮胎、卫星石化、中泰化学等化工股今年披露的龙虎榜中 ， 也出现机构席位现身在买入一侧 。
海外供需缺口推动化工品复苏
日前 ， 广发证券策略团队联合八大行业分析师发布报告 ， 探讨如何布局2021年的“涨价”行情 ， 其中着重提到了化纤板块的投资机会 。
广发证券认为 ， 国内供给弥补海外供需缺口是化工品大幅涨价的核心原因 ， 涨价能否持续取决于海外需求的复苏情况 。
2020年前三季度 ， 受新冠疫情影响 ， 海外国家多数处于封闭状态 ， 终端服装消费被抑制 ， 化纤产品需求端坍塌 ， 价格持续下降 ， 累库现象严重 。 去年9月下旬以来 ， 随着终端订单好转 ， 化纤下游织造端开工率大幅回升 ， 化纤基本面走强 ， 价格迅速回升 ， 库存顺利去化 。分页标题#e#
展望2021年 ， 当新冠疫情因疫苗得到控制后 ， 纺服需求有望复苏 ， 纺织原材料的价格存在很大上涨空间 。 纺服库存方面 ， 美国零售商库存大幅下降 ， 批发商库存保持负增长 ， 未来一年美国贸易端各环节补库存大概率发生；原料库存方面 ， 国内涤纶长丝、氨纶、粘胶短纤库存处于低位 ， 对价格压力不大 。 看好复苏后需求与库存的双击效应 。
新时代证券策略首席樊继拓复盘了2009年至2010年的周期股牛市 ， 表示周期股的大级别行情与经济基本面密切相关 。 在经济的复苏期 ， 由于刺激经济的需求 ， 财政和货币政策通常比较宽松 ， 流动性比较充裕 。 周期股在这段时期通常表现最强 ， 多数时间都处于领涨地位 。
樊继拓认为 ， 站在当下时点 ， 周期板块的涨幅对于经济基本面复苏的定价还未完全体现出来 。 从目前工业品的涨价幅度来看 ， 周期板块的ROE在2020年第三季度已经出现上行拐点 。 在接下来的半年内 ， 随着经济复苏的深化和增量资金的扩散 ， 周期板块有可能会面临估值和业绩双升的戴维斯双击行情 。
编辑：朱绍勇
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责任编辑：陶然

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标题：上海证券报|机构抱团有新动向 这个板块今年来大涨近40%