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其实在近期席卷美股市场的游戏驿站狂潮当中 ， 赚钱的也并非只有散户炒家 。 比如 ， 马沙尔（Richard Mashaal）和戈尼克（Brian Gonick）早在去年9月就开始购买游戏驿站的股票了 。
这两位可不是聚集在社交媒体群组当中的日间交易者 ， 他们是纽约的对冲基金经理人 。 在该股价格从不到10美元上涨到超过400美元 ， 尘埃落定之后 ， 他们斩获了近7亿美元的利润 ， 堪称是市场1月狂怒之中最大的赢家之一 。
媒体在描述游戏驿站暴涨行情时 ， 经常冠以“散户炒家击败专业机构”的名头 ， 这说法在很大程度上应该算是正确的 ， 只不过 ， 这里同样也有专业机构之间的竞争 ， 而很少有人能够像马沙尔和戈尼克的公司Senvest Management这样 ， 赚取到如此惊人的利润 。
“这场涨势开始时 ， 我们也意识到其他一些东西已经渗透进来了 。 ”现年55岁的马沙尔回顾道 ， “只不过 ， 我们并没有预想到局面会发展都现在这样疯狂 。 ”
Senvest Management对游戏驿站发生兴趣 ， 其实还要从去年1月说起 ， 当时该公司的新任首席执行官出席了一个消费者投资论坛 。
当时 ， 大多数华尔街分析师们给予这家视频游戏零售商公司的评级都是持有或者卖出 。 该股那时候就已经被严重做空了 。 马沙尔和戈尼克知道 ， 在华尔街上表现领先的一些对冲基金公司如Melvin Capital等 ， 都在递交监管机构的文件中披露了做空该股的信息 。
不过 ， 伴随他们直接接触了公司的管理层 ， 了解了竞争对手 ， 并且注意到那些在该股交易当中表现活跃的人们 ， 包括Chewy Inc创始人之一科恩（Ryan Cohen）都在买进的消息之后 ， 他们最终按下了买进的按键 。 到10月底的时候 ， Senvest Management已经持有游戏驿站超过5%的股份 ， 而买进价格还不到每股10美元 。
马沙尔和戈尼克当时的判断是 ， 只要游戏驿站能够坚持生存到下一代视频游戏操作台问世 ， 点燃对游戏和各种附件产品的需求 ， 该公司的股价就会大涨 。 他们还意识到 ， 如果科恩能够帮助游戏驿站完成转型 ， 从现在的实体零售为主变成主要基于线上的平台 ， 该公司的股价就还能涨更多 。
事实上 ， Senvest Management以前也见识过轧空行情的可怕 ， 虽然他们当初做空鸦片公司Insys Therapeutics的交易最后还是有所斩获 ， 但过程却让人心有余悸 。 他们当时就判断出 ， 如果游戏驿站价格的涨势能够迫使空头购入股票 ， 其价格就能够进一步暴涨 。
现在 ， 无论是以美元计算 ， 还是以内在回报率计算 ， 游戏驿站投资都已经成为了Senvest Management公司史上最赚钱的一笔生意 。 公司的旗舰选股基金规模因此得以从2020年年底的16亿美元增至现在的24亿美元 。 在1月一个月当中 ， 基金扣除费用之后的净回报率达到了38.4% 。
对于1月当中的这场令人瞠目结舌的变故 ， 多数人都是将其视为对华尔街天然等级制度的一种颠覆 。 在冲突当中 ， 对冲基金遭受了惨重的损失 ， 而散户们在联手将一些垂死的股票价格炒上天后 ， 赚得盆满钵满 。 然而事实上 ， 哪怕在涨势在本周渐成强弩之末之前 ， 现实也远比这样的简单概括微妙得多 。
【散户|美股散户绝非游戏驿站最大赢家！纽约对冲基金狂赚7亿美元】Mudrick Capital是一只拥有超过30亿美元旗下资产的纽约对冲基金 ， 去年12月对AMC的投资可谓给这家院线公司提供了一笔救命钱 ， 而到了今年1月 ， 这笔交易就让他们赚了大约2亿美元 。 AMC近期一直在破产边缘挣扎 ， 而在这次的散户暴走中 ， 也成了最大的宠儿之一 。
Mudrick的收入主要是来自他们持有的AMC债券 ， 后者的价格在该公司股价飙涨的同时也水涨船高了 。 该公司还基于他们持有的AMC和游戏驿站股票 ， 靠着销售看涨期权赚了大约5000万美元 。
弗吉尼亚州夏洛茨维尔的PlusTick Management是一家管理着大约1.2亿美元的对冲基金公司 ， 主要进行股票和债券投资 。 该公司也在1月获得了20%的回报 ， 这很大程度上应该归功于他们持有的黑莓 ， 以及购物中心运营商Macerich的股票 ， 这两者近期也都是散户的聚集地 。
还有其他一些基金也参与到了游戏驿站看涨期权交易当中 ， 并各自有所斩获 。 行业专家指出 ， 考虑到游戏驿站等热门股票的股票及期权交易总量 ， 应该说 ， 散户其实只是为行情提供了一部分驱动力而已 。
Interactive Brokers Group董事长彼得菲（Peterffy）直言：“绝非只是散户在做多 ， 游戏驿站股票的多空两端都有许多大玩家 。 ”分页标题#e#
Senvest Management是马沙尔1997年创建的 ， 得到了他父亲的公司蒙特利尔Senvest Capital的投资 ， 他的大学室友戈尼克2008年加入 ， 担任首席投资官 。
一般情况下 ， Senvest Management都同时投资25到30家企业 。 这对搭档解释说 ， 自己的基金可以看作是专注于价值型投资理念的逆势操作产品 ， 主要是买进那些他们判断最终会获得卓越回报的廉价股票 。 他们说 ， 公司反对自己的员工去参加各种理念餐会 ， 或者是和其他行业玩家交往 ， 因为这样会影响团队的独立思考能力 ， 使其趋向从众 ， 卷入到那些过于拥挤的交易当中 。
知情人士透露 ， 他们最主要的对冲基金产品截至今年1月的年平均回报率大约是18.3% 。 这只基金的波动非常可观 ， 2018年曾经损失24.1% ， 而之后一年又赚到了18% 。
康涅狄格州斯坦福德Hedgeye Risk Management的麦高（Brian McGough）和麦克林（Jeremy McLean）面向机构和散户投资者 ， 出售他们的独立研究成果 。 12月17日 ， 游戏驿站股票收于14.83美元 ， 这两人宣布 ， 他们认为将该股加入做多清单是自己的“最佳理念” 。 下一周 ， 他们花了一小时来向客户解释为什么他们相信该股会涨过100美元 。
Hedgeye的客户并不知道 ， 是不是Senvest Management最近将该股推荐给他们的顾问的 。 知情人士披露 ， Hedgeye是在独立研究后做出了看多游戏驿站的结论 ， 但是Senvest Management最近很可能向一些个人投资者推荐过游戏驿站 。
“我非常尊重Senvest Management 。 ”麦高表示 ， “我们是独立研究的 ， 得出了和他们类似的结论 。 ”他说 ， 这样的理念撞车情况并不少见 。
在游戏驿站股价开始大涨之后 ， 马沙尔和戈尼克将卖出时机纳入了议事日程 。 他们那段时间一直守在屏幕前 ， 密切关注行情 。
当Citadel LLC、Citadel Partners、Point72 Asset Management上周一向损失惨重的Melvin Capital 注资27.5亿美元时 ， 马沙尔和戈尼克判断 ， Melvin应该已经完全了结了自己的游戏驿站空头头寸 ， 那么接下来该股还能有多少空头平仓的上涨动能呢？
1月26日收盘后 ， 特斯拉首席执行官马斯克（Elon Musk）又站出来 ， 在社交媒体平台为参与游戏驿站争夺战的散户战脚助威 。 见到这样一幕发生 ， 之前已经在逐渐获利回吐的Senvest Management决定 ， 抛掉全部游戏驿站股票 。
马沙尔感叹：“看到眼下正在发生的一切 ， 我们觉得局面不可能再更疯狂了 。 ”
周三下午 ， 该公司告知了客户他们从游戏驿站交易当中获得暴利的消息 。
虽然游戏驿站的涨势本周似乎渐渐偃旗息鼓了 ， 但是Senvest Management认为 ， 游戏驿站的故事将会改变他们投资的风格——他们将更加密切的关注散户们 ， 看他们是否会在网络平台讨论某只自己做多或做空的个股 。
“我认为 ， 这影响远不会结束 。 ”（费绿）

来源：(腾讯美股)

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标题：散户|美股散户绝非游戏驿站最大赢家！纽约对冲基金狂赚7亿美元