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2月4日 ， 据路透社援引的新消息显示 ， 目前 ， 美众议院已经获得足够票数通过1.9万亿美元的预算计划 ， 而在过去10个多月的时间里 ， BWC中文网研究团队撰写了许多有关美联储货币政策方面的报道 ， 我们率先预测到 ， 如果按照目前的速度放水 ， 大约到2028年 ， 美联储资产负债表将扩张至20万亿 ， 并将保持超级鸽派状态 。 目前 ， 美联储资本市场的金融资产已创纪录地达到GDP的620％ 。

美联储总部
美联储在一周前举行的利率会议中将利率继续维持在近零水平不变 ， 同时保持每月购买1200亿美债规模不变以支持信贷在经济中的流动 ， 甚至 ， 美财政部更暗示要发行期限为50年的美债 。

显然 ， 美联储在其货币政策工具接近倾家荡产 ， 不得不求助政府提供更多的刺激 。 美国正将这些庞大的数十万亿美元债务进行货币化 ， 路透监测到数据显示 ， 美国财政部和美联储已经在40周内放水印钞了达20万亿基础货币流动性和各类经济刺激方案 。 如您所见 ， 美国M1在2020年增长了50％以上 。

这也意味着 ， 现在无底线的货币宽松和实际负利率将促使美元流动性由旱转涝 ， 并影响美元的价值和货币角色 ， 促发世界市场寻找美元的替代方案 ， 事实上 ， 据IMF在1月数据已经在显示这个趋势 ， 报告显示 ， 美元份额在2020年第三季下降至两年来最低 ， 占比意外降至60.2% ， 而2000年时该比例还高达73% 。

全球外汇储备中美元的市场份额不断下降
同样 ， 出乎市场意外的是 ， 自2008年以来 ， 新兴市场和欧洲国家的同行却正以50多年来未曾见过的速度在抛美债而置换黄金 ， 据世界黄金协会1月最新报告 ， 虽然 ， 自去年10月以来 ， 全球央行购金行动有所放缓 ， 但2020年 ， 全球央行净购黄金仍超273吨 ， 2020年中购买黄金的全球央行数量继续超过出售黄金的央行数量 ， 比如 ， 土耳其再次成为最大的年度黄金购买国 ， 到2020年其官方黄金储备增加了134.5吨 。

报告显示 ， 高不确定性、宽松货币政策、极低利率 ， 避险资产的价格动力、美元贬值以及对出现通胀或通缩的担忧共同推动了创纪录的资金流入黄金支持的ETF达3780吨 ， 同时 ， 黄金更为全球央行稳定市场及货币提供了额外助力 ， 比如 ， 全球央行已经在2019年和2018年度净购买了1300多吨黄金 ， 达到美元与黄金挂钩那年的购买速度 。

图片：全球现存最大的实心金砖 ， 重达220公斤 ， 保存于中国的一家黄金博物馆中
【黄金|深度：15国宣布从美国运黄金，或存在清零美债的可能，罗杰斯：付出代价】对此 ， 行业机构Invesco资产管理公司的调查报告显示 ， 18%的全球央行计划在2021年继续增持黄金 ， 23%的主权基金也计划增持 ， 而以上这些正在说明 ， 黄金依然在全球货币和金融系统中发挥着信任锚的作用 ， 而这背后的逻辑也比较简单 。
因为 ， 具有经济战略价值的黄金仍作为能够被全球各地广泛接受的硬通货 ， 更是国际金融舞台上的权利筹码和财富储存手段 ， 这也是50年前美国需要实行黄金标准的根本原因所在 ， 这从不少国家要运回储存在美国的黄金的浪潮中就能观察到 ， 由于种种历史原因 ， 有60多个国家把近7000吨黄金存在美联储位于纽约自由大道33号 ， 一幢12层楼的花岗岩建筑的地下金库中（下图） 。

我们注意到 ， 从1950年至今 ， 存放在美国纽约地下金库中的各国（或国际组织）中的黄金就一直没有被审计过 ， 这也使得有机构和外媒也一直在怀疑 ， 美联储可能通过纸黄金已经出售或出租了大部分黄金以获得回报 ， 或是早已被融化 ， 这一切更让美联储的黄金迷局疑云四起 。分页标题#e#
比如 ， 数月前 ， 美联储以“威胁金融安全”和“意图不明”为由拒绝了德国想审查存在美联储地下金库中余下的1268吨黄金的请求后 ， 这在新冠病毒还在美国持续蔓延的情况下 ， 再次引发各国对于本国的海外黄金的安全问题的关注 ， 由此也引起媒体的猜测不断 ， 这在俄媒RT的跟踪报道中称 ， 美联储可能已经数次阻止包括德国、中国、土耳其、委内瑞拉等多国运回黄金的要求 。

但该外媒称 ， 这些黄金的所有权是非常清晰的 ， 因此美国不会拿自己的国家信用冒险 ， 更无权拒绝各国运回属于自己的黄金 ， 也就是说 ， 美国要维持其美元世界主要储备地位 ， 就不会允许黄金储备不安全的情况发生 ， 而正在这个节骨眼时 ， 事情突然有新变化 。

波兰官员在银行金库前拿着实物黄金条
目前事情的最新进展是 ， 据爱尔兰国家媒体在三周前称 ， 波兰央行进行了一项绝密的空运黄金回国的行动 ， 从美联储和英格兰银行等地下金库中运回了约8000根金条（约100吨） ， 这也意味着波兰成为第15个正式宣布从海外运回部分黄金的国家 ， 但目前该国仍有约124吨黄金留在美国和英国 ， 紧接着 ， 波兰央行高级官员表示 ， 已经在安排计划将这些存在海外的黄金储备全部运回 。
而在波兰之前 ， 近几年以来 ， 已经有包括德国、荷兰、土耳其、匈牙利、俄罗斯、澳大利亚、比利时、瑞士、委内瑞拉、罗马尼亚、法国、斯洛伐克、意大利、奥地利等14个国家宣布或计划要提前将黄金运回国 。

波兰公开的空运回黄金的现场图
而触发更多的全球中央银行加速增持黄金的原因是2008年美国爆发的金融危机 ， 各国央行开始重新囤积黄金储备 ， 这可能带来自1971年尼克松关闭黄金兑换美元窗口以来最重要的货币变化 ， 正如下图所示 ， 全球央行黄金需求2008年后出现逆转 ， 来源：Metal Focus、GFMS、汤森路透、世界黄金协会 。

不仅于此 ， 据俄媒RT上周称 ， 现在也出现了越来越多有关数字货币或锚定黄金石油等战略资源数字加密币绕开美元中心化的声音和举措 ， 与此同时 ， 欧盟、俄罗斯和部分新兴市场国家也正在对黄金的战略价值进行联合重估 。
分析认为 ， 欧洲多国或已经为恢复金本位或由黄金支持的欧元数字货币做好了充分准备 。 甚至 ， 就在一个月前 ， 荷兰央行还在其网站上发表的报告中暗示了如果美元系统崩溃 ， 黄金储备可以作为再次建立货币系统的基础 ， 似乎正在赞成金本位制 ， 这相当惊人 ， 因为 ， 这是一个提供货币负利率抵押贷款的西方央行发出的声音 。

与此同时 ， 当前 ， 世界多国在增持黄金的同时也在净抛美债 ， 持续时间和减持纪录创下自金融危机以来的最高水平 ， 去美债化趋势十分明显 ， 而这些国家与上面提到的抛售美债的国家出现了高度的相似性 。 正如上图数据所示 ， 截止2020年12月 ， 尽管美国国债的总体持有量正在温和增长 ， 但要与过去一年中黄金持有量的去美元化趋势相匹配 ， 还有很长的路要走 。
值得注意的是 ， 美国石英网站和俄卫星通讯社在一周前援引的专家观点最新分析认为 ， 作为美债主要大买家的全球央行很有可能会毫无预警地卖出大量美债 ， 存在清零可能性 ， 事实上 ， 亿万富翁罗杰斯多次警告称 ， 美国是全球最大债务国 ， 债务无处不在 ， 印钞无处不在 ， 最终美国要付出代价 ， 据美财政部1月20日最新报告 ， 截止11月 ， 全球央行在过去的32个月中 ， 有27个月出现净抛售美债（具体数据趋势请参考下图） 。

对此 ， 美国《货币战争》一书作者 ， 华尔街老兵、资深经济学家Jim Rickards进一步解释称 ， 由黄金支持的数字货币或数字黄金钱包的发展将削弱美元的角色 ， 且比大多数人预期得更快结束 ， 同时 ， 美联储更是不敢阻止包括德国、中国、土耳其、荷兰、俄罗斯在内的各国投资者运回属于自己的黄金 。

因为 ， 这些黄金的产权是很清晰的 ， 因此美国不会拿自己的国家信用冒险 ， 也就是说 ， 美国要维持其美元世界主要储备地位 ， 就不会允许黄金储备不安全的情况发生 。 正是在这些背景下 ， 一件意外事情突然发生 。

美联储纽约储备银行地下金库的穹顶入口
据ZeroHedge在日前的跟进报道中称 ， 美国金本位制的捍卫者议员亚历克斯·穆尼一周前向美财政部再次提出了一项黄金储备透明度法案(HR2559)的提案 ， 要求对这些实物黄金进行审计 ， 紧接着 ， 穆尼还同时向美联储大胆的提交了一项试图将货币体系恢复到金本位制的提案 。 （完）分页标题#e#

来源：(BWC中文网)

【】网址：/a/2021/0205/kd682194.html

标题：黄金|深度：15国宣布从美国运黄金，或存在清零美债的可能，罗杰斯：付出代价