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最近 ， 虽然Clubhouse被科技圈广泛讨论 ， 但这并不妨碍快手IPO成为热门话题 。
一方面快手上市首日 ， 股价直接突破300港元 ， 一举将估值抬升到了相当于茅台的1/3、整个A股传媒行业之和的位置 ， 数千名员工一夜之间人均身价超千万 ， 这显然是“后连续做空时代”中国互联网行业的重大利好信号 。
快手招股书显示 ， 直播是其主要营收来源 。 2017年至2020年前三季度 ， 快手直播收入占总营收的比重分别为95.3%、91.7%、80.4%、62.2% 。 其中 ， 2020年前三季度快手的营业收入为407亿元 ， 同期的直播收入约253亿元 。
另一方面 ， 正在计划回港二次上市的B站也在重金布局直播业务 。 第三季度财报显示 ， 虽然移动游戏营收依然是B站主要的营收来源 ， 但B站直播收入正在迎头赶上 ， 直播和增值服务营收同比增长116% 。
在直播业务上 ， B站不断扩展直播内容边界 ， 推进直播业务破圈 ， 直播流量在B站中的占比也在逐步提升 。

同时 ， 去年以来 ， 各家互联网巨头也都在布局直播业务 。 比如 ， 抖音大力发展秀场直播和电商直播、腾讯推动斗鱼和虎牙合并、百度收购YY 。 2月8日晚 ， YY发布公告称 ， 将其YY 直播业务出售给百度的交易已基本完成 。 YY公告发出后 ， 百度股价在盘前上涨超过4% ， 市值达到921亿美元 。
简单梳理一下几家巨头公司的动向 ， 很容易找得到这样一个趋势：“直播”是这个时代最有效率的“财富密码” 。
作者 / 指北BB组 付生
编辑 / 枕溪



先聊聊直播为什么是B站和快手的财富密码 。
首先以快手为例 ， 从快手招股书披露的相关数据我们不难发现 ， 直播对于快手的帮助主要体现在两个地方 ， 一个是直播尽可能地“抻长”了快手用户的使用时间 ， 让快手平台上的“活跃用户”始终维持在一个相对稳定的庞大基数上；另一方面“稳定的活跃用户总数”以及“稳定的用户总时长”让许多商业模式拥有了实现的可能 。
体现在数据上 ， 就是从2017年到2019年 ， 直播始终是快手的收入担当 ， 在总收入中的占比分别为95.3%、91.4%、80.4% ， 2019H1及2020H1收入占比分别为 86.9%、68.5% 。

（快手招股书）这里值得注意的是 ， 快手招股书披露的数据还还原了这样一个事实：虽然直播电商在2020年是各大直播平台的发力重点 ， 也博得了媒体更多的注意力 ， 但实际上“秀场直播”仍然是最能“创收”的直播使用场景 。
快手招股书显示 ， 截至2020年6月30日之前的半年时间里 ， 快手直播平均每月有6400万个付费用户 ， 快手直播每月从付费用户获得的平均收入达45.2元——相比于直播只能扮演“终端场景”的直播电商所带来的收入（也就是消费总额里的一部分） ， 我们实际上可以进行这样一个简单地等量代换：
快手能够在港股拥有这样强势的IPO表现 ， 那真是“秀场直播”给的勇气——毕竟直播电商更像是“合伙生意” ， 内容平台们却能拥有整个“秀场直播”的闭环 。
再来聊聊B站 。 其实 ， 在直播的行业中 ， B站的起步有点晚 ， 具体发力大概可以推迟到2019年之后 。 2019年B站豪掷8亿元买下三年英雄联盟（LOL）全球总决赛（S赛）独播权 ， 这是其加快直播业务发展的一个重要信号 。
只不过从目前的B站总体业务来看 ， “直播”暂时还没有扮演那么重要的“创收角色” 。 根据中泰证券的计算显示 ， 简单刨除来自大会员的收入 ， B站2020Q3的直播业务收入约为4.8亿 ， 整体收入仅有斗鱼与虎牙的1/6左右 。

当然这个结果有着合理性 ， 相较于垂直的直播类产品 ， B站无论是用户直播付费习惯还是平台整体的交互上 ， 都存在一定的距离 。 即使近年来B站也屡屡通过BLS等活动以期拉动直播业务增长 ， 但实现UP主向主播转化、“原游戏直播受众的平台迁移”、B站其他用户的直播观看习惯培养 ， 这些重要的环节都是时间成本和经济成本的漫长投入 。分页标题#e#
所以要理清B站给予“直播”安排了一个什么样的角色 ， 最好的方法就是“串起来”看 。
简单来说 ， 相比于其他内容产品而言 ， B站的优势和劣势都显得非常的极端：
优势在于B站的自有IP具有很高的不可替代性 ， 并因此拥有稳定且难以被迁移的受众群 ， 在这种情况下B站能够获得整个行业内非常稀缺的“打磨时间”以及“个体用户的高溢价率”——这些都是建立在其不可替代性及和特殊市场预期之上的特权 。
但相对的 ， 特殊的产品定位 ， 包括B站自带的小圈子属性、Z世代特性 ， 都极限地增加了内容IP变现的难度（比如受众的预期被抬高、特殊领域下商业路径被拉长等等）——这些看上去对咱们消费者很友好的“自我要求” ， 太容易成为B站自身以及背后资本市场的耐心持久战 。
所以如果你把直播理解成一次“内容的再包装”、“内容产品使用场景的再定义” ， 就很容易发现B站真的太需要直播了 。
像是近期冯提莫直播玩原神 ， 内容社区中也有众多up主联合制作的原神拜年祭 ， 迅速登上了当日视频热榜 。 通过直播来寻找“观众” ， 显然比通过steam评分发展“云玩家”更有想象力 。 当然也不远远局限于游戏 。

直播产品在互联网上已经存在数年 ， 并经历了多次起落 。
2008年前后 ， 受YouTube的影响 ， 9185、6间房、呱呱视频等国内视频网站最早提出了视频直播 。 2010年上线的YY第一次将直播“带火”了 。
移动互联网时代 ， 伴随着4G技术和智能设备的发展 ， 直播赛道上又出现了新的入局者：映客、花椒、陌陌成为秀场直播的主要代表 ， 英雄联盟等游戏的火爆也带动了虎牙、斗鱼、熊猫直播等一大批游戏直播平台 。 直播成为新风口 ， 但因为盈利困难 ， “千播大战”没有持续太久就偃旗息鼓 。
最近两年 ， 伴随着抖音、快手等短视频平台的崛起 ， 直播又重新火起来了 。 目前 ， 腾讯、阿里、百度、抖音、快手、B站等多家互联网巨头都加码直播 ， 而且直播也不只是原来秀场直播一种形态 ， 电商、旅游、咨询等场景都可以以直播为依托——新一轮直播大战一触即发 。
透过直播在不同时期的外壳 ， 可以看见直播从最初的简单直接的工具性用途 ， 开始不断承载着用户化、平台化和场景化的需求 。
相对的 ， 在“场景式”的概念里 ， “直播”并不是用户们使用产品的最终目标 ， 而是提供了一个使用场景（或者媒介） 。 这种设定让“直播”和“电商”几乎是天然地契合 ， 也让“图文”、“中长视频”等低交互、低时效性、重积累的内容载体天然与“电商”违和 。
关于这一点可以参考霍炬老师在《内容电商毁掉了内容》表达的观点：内容电商所创造的内容 ， 本质是为了转化成某种物品的销售 ， 内容在这里是一个媒介 ， 不是最终产品——直播只是内容场景 ， 而并不是内容载体上的区别 。
新一轮直播大战会是什么样的？往往是由当下主流消费群体的使用习惯 ， 以及上游内容供给侧的发育程序所决定的 。
往回看 ， 前几年由乐视带头掀起的赛事直播版权的争夺战就是这样的体现 。 2016年前后的“千播”大战一定程度上也有所体现 。

套用到到今天 ， 目前流行的直播电商可以说是对于直播场景的再造 。 腾讯、阿里、百度、抖音、快手新一轮战争实际上是对直播新场景的争夺 。




最后回到标题 ， 说说为什么我觉得快手和B站之间还差一个YY？

正如上面所说 ， 直播行业新一轮的大战 ， 往往是由当下主流消费群体的使用习惯 ， 以及上游内容供给侧的发育程序所决定的 。
对于YY而言 ， 伴随市场竞争陷入红海 ， 要想获取更大的突破 ， 实际上需要解决的是“内容供给”问题——这是造成“千播大战惨案”的直接原因——但随着直播被提升为百度移动生态的“基础设施”之一 ， 当YY现有的资源并入百度后 ， 将会和百度直播一起承载服务、知识、电商、视频等多元化内容 。 整个问题可以得到很好的解决 。
对于百度来说 ， 正如不少收购的后续讨论的那样 ， YY完善的直播基础设施将有助于百度服务场景的拓宽 ， 和移动生态内多场景流量的盘活 。
除开两者相互需要的必然性 ， 走向融合的背后 ， 还有内容服务适配的可能性 。 YY是泛娱乐直播的头部平台 ， 而百度也兼有游戏、小说等泛文娱的产品和流量 ， 这可谓是“取长” 。 另一方面 ， YY平台上文娱属性的流量 ， 有很高的支付和消费惯性 ， 将帮助未来百度App生活化服务的支付和付费 ， 减少用户习惯培养成本 ， 可谓是“补短” 。分页标题#e#
【年终奖|B站与快手之间，还差了一个YY？】总之我们有理由在快手和B战之外 ， 再看好一个YY 。 作为一款成熟的商业产品加入百度的产品体系 ， 再加上资本市场对直播的热捧 ， YY最终体现的价值远远不会仅仅只有“营收”而已 。

来源：(互联网指北)

【】网址：/a/2021/0209/kd696700.html

标题：年终奖|B站与快手之间，还差了一个YY？