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声明｜本文为“财说得明白”原创 ， 各平台转载均需联系“财说得明白” ， 获得授权2021年到现在 ， 只是一个半月的时间 ， 表现最好的前5只基金今年以来的收益率已经全部超过了30% 。 这5只基金的前4名都属于顺周期主题基金 ， 第5名是一只医药主题基金 。
不管是2020年还是2019年 ， 沪深300指数的全年涨幅也只不过30%左右 ， 而这几只基金居然一个半月的时间已经获得了30%的涨幅 ， 以此计算难道今年基金可以轻松超过100%吗？
下来我们好好看一看这几只基金 。
01 ， 业绩表现大摩进取优选今年以来的涨幅最高达到了33.84% 。 该基金成立于2014年5月 ， 成立将近7年累计收益率291% ， 但是该基金的主要涨幅集中在最近两年 。 最近一年上涨102%最近两年累计上涨186% ，
九泰行业优选是排名前5名基金当中唯一一支成立不足一年的新基金 ， 成立于2020年8月 ， 今年以来上涨33.6% ， 成立以来上涨40% 。
创金合信工业周期今年以来上涨31.9% ， 这支基金也是前5名基金中规模最大的 ，AC份额合计23.8亿元 ， 而且C份额的规模比a份额的规模更大 ， 可见很多投资者都是近期买入打算短期持有的 。
广发资源优选成立于2017年底 ， 今年以来上涨31.6% ， 成立以来累计上涨155% ， 不过该基金近一年上涨116% ， 近两年上涨201% ， 说明在两年之前一直都处于亏损状态 。
南方医药保健是前5名基金中唯一一支非顺周期主题的基金 ， 而是一只医药主题的基金 。 医药主题基金从去年8月份到达阶段高点之后 ， 一直处于震荡调整之中 ， 今年12月末开始有一波恢复性的上涨 ， 南方医药保健今年以来上涨30.75% ， 可以说是其中的代表 。
虽然这5只基金今年以来的涨幅非常接近最低的30.75%最高的33.84% ， 但如果我们把时间拉长一点发现差距慢慢就出现了 。 以三个月来看创金合信工业周期上涨56%涨幅最高 ， 南方医药保健上涨35%涨幅最低 。 以6个月来看 ， 南方医药保健仅上涨23.33%明显落后 ， 创金合信工业周期依然排在前面6个月之内上涨90% 。 如果把时间拉长到一年两年 ， 表现最优秀的依然是创金合信工业周期 。
02 ， 择时？
但我们进一步查看这5只基金的股票仓位 ， 却发现九泰行业优选在去年四季度末的股票仓位只有60.8% ， 而其他4只基金的股票仓位全部都在93%~95%之间 。 这是不是说明九泰行业优选仅以6成的仓位就获得这么高的涨幅非常厉害呢？
其实并不是 。
上文曾经说过 ， 九泰行业优选是去年8月份成立的基金 ， 到去年末股票仓位只是60% ， 说明它的建仓速度比较慢 。 但是今年以来这么高的涨幅说明 ， 该基金在今年1月份以来快速的提升了股票的仓位 。 这说明基金经理在去年下半年震荡的时期里比较谨慎 ， 而在今年以来看准的机会快速的加仓 。 就这大半年以来该经理的择时能力有了挺好的表现机会 。
不过我们翻看该基金经理目前管理的基金 ， 全部不足一年的时间 ， 而且基金的数量比较多 ， 基金总规模并不大 。 此前该基金经理在2015年到2018年曾经管理过两只基金 ， 但可惜表现比较差 ， 不但亏损 ， 而且跌幅远远大于同类平均水平 。 因此我们也不能仅以这半年的表现来衡量这位基金经理的水平 。
03 ， 小基金大优势其实从去年下半年开始 ， 我们就发现一个挺有意思的现象：市场上上涨比较快的基金 ， 往往此前的规模都比较小 。 虽然后来的规模越来越大 ， 那也是因为涨幅明显排在了前列 ， 投资者注意上了 ， 不断追高买入 ， 规模才变大的 。
而现在我们看2021年的涨幅排名也发现 ， 前5名的这5只基金规模都不大 。
排在第5名的南方医药保健27.36亿元是规模最大的 ， 创新核心工业周期23.8亿元排在第二 。 其他三支基金即使AC份额合并计算也只有几亿元 。
广发资源优选的基金经理是现在越来越出名的孙迪 ， 但是该基金AC份额合计也只不过略超3亿元 。 九泰行业优选AC份额合计甚至不足2亿元 。 大摩进取优选也不过是5亿元 。
基金规模小的时候对于基金经理来说容易管理 ， 方便选择一些小型股票 ， 市场调整的时候也容易进行调仓操作 ， 因此小基金在短期之内获得比较高的收益非常正常 。分页标题#e#
但是投资者也需要注意 ， 如果追随这些短期内涨幅较高的小基金买入 ， 最大的隐忧则在于 ， 原来的基金经理习惯了小规模操作 ， 突然间基金规模变大之后 ， 可能超过本人的管理半径 。 所以我们看到很多基金在长大之后业绩就比较平庸了 。
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来源：(财说得明白)
【】网址：/a/2021/0214/kd710038.html
标题：仓位|干货：今年前五名基金已涨30%，有什么特点？
