【期权|上证50ETF期权怎么交易及交易规则详解】

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上证50ETF期权怎么交易 ， 直奔主题 ， 跟随期权酱小编一起了解下 ， 上证 50ETF 期权已经上线三年了 ， 但对于没有实际操作经验的投资者来说 ，面对不同到期日的期权合约 ， 面对数十个不同行权价还是难免会陷入“选择恐惧症”之中 。 今天这篇手把手教大家操作的“实战指南” ， 想玩 50ETF 期权又没什么方向的朋友可以一观 。
出于保护中小投资者以及维护市场稳定的考虑 ， 上交所设定了严格的期权投资者适当性门槛以及限仓制度 。 即使满足 50 万元的资金门槛、拥有两融及金融期货交易经验 ， 投资者还需要分别参加一、二、三级期权资格考试 。
随着政策放宽 ， 今年越来越多的个人投资者参与其中 ， 50ETF 期权每日成交额 ， 也在不断突破新高 。
接下来从实战出发 ， 手把手教你 ， 如何购买期权 。
一、方向的选择
50ETF 期权可以买涨、买跌；就是做多或做空大盘 。
如果看涨大盘 ， 就买入认购期权 ， 如果看空大盘 ， 就买入认沽期权 。

期权合约 T 型报价图
左边为认购期权（买涨）、右边为认沽期权（买跌）
二、月份的选择
50ETF 期权合约一般是有四个月的合约 ， 那么究竟选择哪个月的呢？

期权合约 T 型报价图合约月份选择
50ETF 期权有 4 个月份的合约 ， 为当月 ， 下月 ， 当季度月 ， 下季度月
以目前 7 月份为例 ， 期权有四个合约时间：20 年 7 月
20 年 08 月
20 年 09 月
20 年 12 月
建议选择当月合约作为投资对象 ， 对月合约的价格波动比较大 ， 成本较远月合约相比来的低 ， 收益性价比高 。
期权小技巧：当合约快到期时 ， 虚值合约的价格波动更大 ， 时间价值的损耗非常快 。 需要时刻关注 ， 建议在合约行权的一周之前（交易所规定一般是每月第四个周三为行权日） ， 可以考虑移仓绝大部分的虚值合约到下月的合约去 。当月的虚值合约 ， 预留小部分博取收益即可 。
三、合约的选择
50ETF 期权合约一般是有十几个到期行权的价格合约 ， 那么究竟选择价格呢？

上证 50ETF 现价
建议选择最靠近\"50ETF 期权现价\"的价格合约作为投资对象 ， 因为 50ETF 期权自带杠杆 ， 虚值杠杆大 ， 实值杠杆小 ， 平值（距离现价最进）杠杆适中
现 价：以 50ETF 当前的价格为标的执行价：50ETF 期权到期行权的价格以现价为例：3.187
选择最接近现价 3.187 的合约为 3.200 ， 即 3.200或 3.100 合约 。
四、如何买入期权
当选择好了方向 ， 月份 ， 还有合约的价格时 ， 就可以直接参与期权合约的交易买卖了 。
买入的这张合约所需要的权利金=最新价格*10000（每张合约=10000 份 ETF基金）
假设目前上证 50ETF 的价格为 3.187元/份 ， 当投资者预计上证 50ETF 价格将在当月出现上涨时 ， 于是便可以选择当月到期的上证 50ETF 认购期权 。
而当前认购 3.200 合约的权利金为 0.0598 元 ， 需要花 0.0598×10000=598 元的权利金 。

期权合约 T 型报价图
以上是买入开仓
卖出平仓：
倘若你买入的认购3.200合约涨到了 0.0786 元 ， 此时你可以选择卖出
卖出盈利：（0.0786-0.0598）*10000=188 元 ， 此时你的盈利比例：182/604=31.91% 。
当然 ， 若你买入的认购 3.200 合约后下跌了 ， 那你可以选择继续持有 ， 等待涨上去赚钱再出来也是可以的 ， 因为上证 50ETF 期权在到期之前都可以持有 ，亏损不会补交保证金 ， 也不会强制平仓的 。 一文 具体了解上证50ETF期权交易规则可以从交易时间、合约单位、合约类型、交易方向、到期月份和到期日、行权价格、合约的选择入手 。
1、交易时间：
每个工作日内上午9:15—9:30为集合竞价时间 ， 上午9:30—11:30 ， 下午13:00到15:00为连续竞价时间 。
2、合约单位：
交易所最小单位为“张” ， 每张50ETF期权合约代表10000份50ETF基金 。
3、合约类型：
50ETF认购期权：在约定时间 ， 以约定价格买入50ETF基金的权利 。
50ETF认沽期权：在约定时间 ， 以约定价格卖出50ETF基金的权利 。
4、交易方向：
认购期权买方：支付权利金 ， 获得合约到期日内以约定价格买进50ETF基金的权利 。分页标题#e#
认购期权卖方：收取权利金 ， 承担买方一旦行权时按合约规定卖出50ETF基金的义务 。
认沽期权买方：支付权利金 ， 获得合约到期日内以约定价格卖出50ETF基金的权利 。
认沽期权卖方：收取权利金 ， 承担买方一旦行权时按合约规定买入50ETF基金的义务 。
5、到期月份和到期日：
50ETF期权的到期月份为当月、下月以及随后的连个季月 ， 举个例子 ， 本月是9月 ， 那50ETF期权的到期月份就是9月、10月、12月、3月 。
到期日是每个月的第四个星期三 ， 若遇到法定节假日就将时间顺延 。
6、行权价格：合约所规定的期权执行价格 。 按照其与标的价格的关系可分为实值期权、虚值期权、平值期权 。 买方只有在期权为实值时才能盈利 ， 卖方只有在期权变为虚值时才能赚取全部权利金 。
7、50etf期权的合约具体应该怎么玩？
简单来说就是当你在预测50ETF期权时 ， 摆在你面前有很多个合约 ， 你需要从中挑选一个你认为会顺应行情发展的合约 ， 也就是说需要你选择一个你认为会赚钱的合约 。
当你选定了这方合约之后 ， 你会购买这张合约 ， 然后在接下来的时间里 ， 你可以选择在价格高行情好的时候 ， 卖掉你手中的这份合约 ， 或者你认为行情不是很好 ， 你也可以选择不卖或者止损 。
在交易的开始 ， 买入需要付出权利金 ， 也就是一张合约的成本 。 而权利金对于50ETF期权买方来说相当于一种风险方面的控制 。 即便是自己亏损了 ， 在交易过程中最大亏损就是买入的权利金 。

以上就是关于上证50ETF期权怎么交易及交易规则详解的内容了 ， 希望这些能够帮到大家 。 更多期权学习 ， 关注【期权酱】领取三小时快学期权书籍 。

来源：(财顺财经)

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