【大涨|假期外围大涨A股节后却迎来指数调整，到底是发生了什么】纵观全局梳理今日盘面：
1、受外围市场假期期间全线大涨影响 ， 今日沪深两市迎来跳空竞价高开 ， 其中高通胀受益的石化双雄及资源品联袂大涨 。 但受央妈大幅收水2600亿影响 ， 节前机构抱团的食品饮料、创新药、新能源等龙头全线大幅回调 ， 创业板指一度大跌3% ， 但好在市场情绪尚可 ， 节前大幅杀跌的超跌小盘股迎来修复行情 ， 小盘股指暴涨3.92% 。

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2、三组数据：人心思涨情绪较浓
涨跌比：今日：3605：520；上一交易日：3372：679；
股价创历史新高（（扣除上市天数低于200天的个股）数量达88家 ， 上一交易日58家 。
跌破发行价升至524家 ， 上一交易日463家 。 2020年1月1日后上市破发企业39家 ， 上一交易日45家 。
观点从不模棱两可
假期期间 ， 全球资本市场迎来两大利好：拜登政府1.9万亿美元经济刺激计划 ， 在美国参议院以51:50的票数强制通过 ， 全球再迎“大放水”；春节期间全球防疫数据明显好转 ， 同时中国疫苗在全球主要经济体中获得医药批准 ， 标志着全球新冠疫情将正式进入拐点 。 受两者共同作用 ， 原油突破62美金 ， 提前回归到疫情前的水平 ， 其余资源品纷纷暴涨 ， 通胀预期再度强化 。
为什么全球股市暴涨而中国股指不涨反跌 ， 直接原因在于今日央妈大幅收水所致（央行开展了2000亿元MLF操作和200亿元7天期逆回购操作 ， 当日有2000亿元MLF和2800亿元逆回购到期 ， 实现净回笼2600亿元） ， 深层次在于市场资金担忧高通胀预期被强化后央妈的货币政策将会提前转向 ， 而今日央妈的大幅回收流动性公开市场操作验证担忧 ， 因此高位抱团股下跌拖累创业板指数 。
市场走“牛市”一般分为两种：一种是水牛 ， 也就是货币政策大幅宽松后资产的估值被放大 ， 例如以前白酒可以给25倍市盈率 ， 现在可以给50倍 ， 这个就属于典型的水牛 ， 这种牛市对于货币政策敏感度极高 ， 一旦货币政策大幅转向 ， 极容易形成股灾；另一种就是盈利牛 ， 也就是企业自身盈利能力上升带来的估值提升 ， 这种牛市是最坚实的 ， 除非遇到全球性的金融危机或者局域性的重大突发事故 ， 否则将一直走牛下去 。 2020年以来的牛市其实是这两个因素综合起来的 ， 这一方面是新冠病毒刺激全球央行放水 ， 另一方面是中国经济转型初见成效 ， 因此两者共同作用下核心资产迎来爆炒 。
这个时候如果国内货币政策遭遇拐点收紧 ， 对于国内核心资产短期会有情绪上的扰动 ， 但不改中线企业盈利能力改善的逻辑 ， 因此从盘面上来看 ， 短期核心资产面临压力进行调整 ， 但预计本轮调整时间相对有限 ， 毕竟企业盈利能力才是股价上涨最核心的 ， 而外资由于本国货币政策宽松因此对于中国核心资产的配置将逐步加码 ， 因此本轮调整预计是上涨加速段的中途休息 ， 暂时不着急下车 。
在核心资产调整阶段 ， 小票的修复行情短期将延续 。

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来源：(破浪孤舟)

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标题：大涨|假期外围大涨A股节后却迎来指数调整，到底是发生了什么