面包财经研究员统计了房地产开发企业2021年1月境内信用债和境外美元债的发行情况 。 统计结果显示 ， 1月国内房地产开发企业发行境内信用债合计融资786.34亿元 ， 较2020年12月份增长46.91个百分点；发行时票面利率平均值为4.6% ， 较2020年12月份下降0.78个百分点 。
根据Wind数据 ， 2021年1月 ， 在新发行境内信用债的房企中 ， 万科发行信用债融资最多 ， 金额达到50.71亿元 ， 平均票面利率为3.71%；其次为华侨城 ， 融资金额为45亿元 ， 平均票面利率为3.73% 。
统计结果显示 ， 1月国内房地产开发企业中共有29个债务主体发行境外美元债 ， 共发行境外美元债36只 ， 合计融资金额为119.58亿美元 。 从发行规模来看 ， 在当月新发美元债的内地房企中 ， 碧桂园发行美元债规模最多 ， 合计金额为12亿美元；其次为融创中国 ， 融资金额为11亿美元；世茂集团融资金额为8.72亿美元 ， 在1月国内新发境外美元债的房企中排名第三 。
2021年1月 ， 国内房地产开发企业发行境外美元债平均票面利率为7.34% ， 较2020年12月下降0.6个百分点 。 其中碧桂园当月发行美元债的平均票面利率为3% ， 在1月新发美元债的内地房企中属最低水平 。 越秀地产紧随其后 ， 当月新发美元债的票面利率为3.13% 。
房企境内信用债发行规模同比增长逾2倍
按照发行公告日口径统计 ， 2021年1月 ， 国内房地产开发企业发行境内信用债合计融资786.34亿元 ， 较2020年12月份增长46.91个百分点 ， 同比增长270.6% 。

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图1：2020年1月-2021年1月房地产开发企业历月信用债发行规模
从占比上来看 ， 2021年1月 ， 国内房地产开发企业共计发行信用债88只 ， 其中一般公司债为房企信用债融资的主要渠道 。 当月 ， 房企一般信用债共发行28只 ， 占比31.82%；其次为超短期融资债券和证监会主管ABS（Asset Backed Securitization） ， 分别发行19只和16只 ， 占比分别为21.59%和18.18% 。

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图2：2021年1月房地产开发企业境内信用债发行类型
【房企|房企1月融资：境内信用债发行规模同比增长逾2倍 美元债发行同比基本持平】万科、华侨城发行规模靠前 珠江投资票面利率最高
2021年1月 ， 在新发行境内信用债的房企中 ， 万科发行信用债融资最多 ， 金额达到50.71亿元 ， 平均票面利率为3.71%；其次为华侨城 ， 融资金额为45亿元 ， 平均票面利率为3.73%；首开股份融资金额为43亿元 ， 在1月国内新发境内信用债的房企中排名第三 ， 平均票面利率为3.49% 。
此外 ， 信达地产、金融街集团、远洋集团(中国)、龙湖、中铁地产、保利地产、绿城集团当月境内信用债发行规模同样位列1月房企境内信用债发行规模前10名 。
根据Wind数据 ， 2021年1月国内房地产开发企业发行境内信用债票面利率平均值为4.6% ， 较2020年12月份下降0.78个百分点 ， 同比下降0.68个百分点 。
2021年1月 ， 在境内信用债融资规模排名前10的房企中 ， 发行时票面利率最高的金融街集团和远洋集团（中国） ， 其发行的境内信用债票面利率均为4.6% 。 根据金融街集团债募集说明书 ， 截至2020年9月末 ， 公司资产负债率为76.93% ， 本次募集资金扣除发行费用后拟用于偿还回售公司债券 。 远洋集团（中国）当月发行的定向债务工具 ， 将于2024年1月21日到期 。

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图3：2021年1月房地产开发企业境内信用债发行规模前10名
在所有1月新发行境内信用债的房地产开发企业中 ， 珠江投资当月发行境内信用债的票面利率最高 ， 达到7.5% ， 高出1月国内房企发行境内信用债票面利率的平均值2.9个百分点 。 此外 ， 兆泰集团、阳光城、融创地产、娄底万宝、秦汉新城、荆门高新、宝龙实业、路劲隽御当月发行的境内信用债票面利率也处于较高水平 ， 发行时票面利率均不低于6% 。
美元债合计融资119.58亿美元
根据Wind数据 ， 按照起息日口径统计 ， 2021年1月 ， 国内房地产开发企业中共有29个债务主体发行境外美元债 ， 共发行美元债36只 ， 发行数量相比2020年12月份增长157.14% ， 同比增长12.5%；融资金额为119.58亿美元 ， 相比2020年12月份增长353.43% ， 同比基本持平 。
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图4：2020年1月至2021年1月内地房企历月美元债发行数量及募资金额
从发行规模来看 ， 2021年1月 ， 在当月新发美元债的内地房企中 ， 碧桂园发行美元债规模最多 ， 合计金额为12亿美元；其次为融创中国 ， 融资金额为11亿美元；世茂集团融资金额为8.72亿美元 ， 在1月国内新发境外美元债的房企中排名第三 。
从票面利率来看 ， 1月国内房地产开发企业发行境外美元债的平均票面利率为7.34% ， 较2020年12月下降0.6个百分点 。 其中 ， 碧桂园发行的5亿美元于2026年7月到期的优先票据1T7B票面利率为2.7%；发行的7亿美元于2031年1月到期的优先票据MMLB票面利率为3.3% 。 当月碧桂园发行美元债的平均票面利率为3% ， 在1月新发美元债的内地房企中属最低水平 。 越秀地产紧随其后 ， 当月新发美元债的票面利率为3.13% 。

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图5：2021年1月房地产开发企业发行美元债明细
相对应的是 ， 国瑞置业有限公司、鑫苑置业有限公司 ， 广州方圆房地产发展有限公司、上坤地产集团有限公司、隆基泰和置业有限公司、佳源国际控股有限公司当月新发美元债票面利率分别为14.25%、14%、13.6%、12.75%、12.5%和12.5% ， 票面利率均超10% 。

来源：(面包财经)

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标题：房企|房企1月融资：境内信用债发行规模同比增长逾2倍 美元债发行同比基本持平