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一、机构抱团龙头权重股确实已经很贵了

昨天下跌的主要是高估值龙头板块他们也正是机构抱团的主战场 。
核心资产全都不便宜了 ， 抱团股已经非常昂贵了 。 这些“茅们”的上涨空间早已经透支 ， 再怎么用昨天说的未来现金流DCF估值法给他们估价 ， 把他们未来10年赚到的钱估到现在的股价里 ， 这些公司的股价也早已偏离正常估值很远了 。
之所以出现这个现象 ， 跟今天高开太多也有关 ， 只要市场一高开 ， 就肯定有获利盘要卖 ， 而一旦卖起来 ， 就会带动不少筹码抛售 ， 越卖越多 。
机构对股票 ， 挂牌价很容易做高 ， 成交一些也不难 ， 左手倒右手就行了 ， 比如让那些新基金 ， 继续用更高的价格往上买 ， 一开始是希望散户们跟进 ， 但现在发现散户们已经跟不起了 ， 后面该怎么办 ， 大家都是一头雾水 。
这些所谓的高估的核心资产 ， 未来肯定要以更高的价格倒给新发的基金 ， 这样才能保证基金公司那些老产品全身而退 。
只要保住了明星的大旗 ， 未来新发基金就还有希望 。 但却苦了这些买新基金的新基民了 。 很可能你们抢来的这些基金 ， 最后都成了敢死队和接盘侠 。

 二、股市整体也不便宜了
上两轮股灾留下的衡量股市价值的指标自由流通市值/M2的比值同样告诉我们现在的股市早已不再便宜 。 这个指标的临界点是15%现在刚好过界 。
A股大概率已经处于相对没那么有吸引力的位置 。 自2020年11月该指标便已经突破了15% ， 目前仍处于上升的趋势 。

 三、市场资金流动性还有四大隐忧
新发基金规模失速
这周新成立权益类基金737亿元规模继续滑坡较于前一周又减少了274亿元 。
港股、期货市场分流
而今年的新发基金中还有相当部分去了港股今天南下资金达到150亿分流的势头丝毫不减因为港股的风险收益比更为占优 。
同时分流市场资金的还有大宗商品市场油价在今晚还将继续创出新高而铜铝锡这些基本金属在今晚纷纷继续走出逼空走势 。
尽管美联储再三强调不会出现趋势性通胀但也没有排除几个月内出现通胀的临时性现象 。
央行流动性回收
开市第一天央行公开市场全口径净回笼资金2600亿节后第一天就这样干很少见债市当即以大跌回应 。
收盘后央行特意安抚强调请不要过度关注央行操作数量关注的应当是央行公开市场操作利率 。 却被债市揶揄道这是解释给屁也不懂的股民听的只是不想背股市的锅而已 。
最担心的是基金出现赎回潮
现在最坏最坏担心发生的事 ， 是抱团龙头股持续下跌 ， 公募基金是否会有负反馈的发生 。
根据测算现在的估值下降30%则公募基金在今年的回报率将是负的6%由此是否还将带来一系列的连锁反应 。
希望有形的手保持底线思维 ， 让这种事不要突然发生 。
所以小师妹昨天建议大家不要在追高顺周期和白酒代表的消费股 ， 还有一些龙头大盘股 。
而是去关注一些中小市值成长股能否由此带来新的机会 ， 至少为未来低吸一些这样的个股 。
实际上也是从交易的安全性和底线思维的角度出发的 。
此前扭曲的市场结构中也确实存在了大量被错杀的现象 。 先知先觉的资金已经提前布局相关的机会 。
五、很多很多的公募基金昨天貌似也都换仓了
环视了一下昨天的市场 ， 富国天惠朱少醒的第一大权重股智飞生物一开盘就跌了11% ， 易方达阿坤的茅台、洋河各跌5% ， 6%；
茅台出现如此大跌可不多见 ， 达到这个跌幅可能要追溯到去年7月了 。 当时也是经历了连续的上涨之后 ， 茅台在7月16日跌了一个7%下去
同时港股科技股也大跌 ， 还有一些公募大佬百亿抱团股 ， 芒果跌10% ， 顺丰从6%跌到负3% ， 宁德跌5% 。
昨天这些基金抱团头部股集合竞价高开后从5%涨幅砸到绿 。
那巨量谁砸的 。 肯定先手的基金砸的所以他们净值回撤会有但不会是最大的 。
【央行|今天把利空全部讲了，2021年牛字头上一把刀】且还有一点:如果支付宝里公布的净值那个百亿级大基金今天的回撤低于其盘中估值的净值 。 那他一定是最先动手砸的 。
你可以发现这批标的基本都在高位借着市场情绪高开后卖的手法都是大基金一路卖的模式然后砸穿了阈值的时候跟风的其他机构再减 。分页标题#e#
所以从交易角度 ， 明显大机构先砸了然后砸穿后小机构跟风砸 。
这批百亿级大佬们调仓换股了 。 同时跷跷板的不少低位的开始放量了 。
六、北向资金还在积极流入
不过最近北向资金倒是还比较积极 ， 今天早上收盘流入了70亿左右 。
节前北上配置和交易盘均在连续买入200亿至500亿市值的标的 。
这部分个股主要集中在化工、机械、医药、电子、计算机上 。 如果在风格和市值上市场都能成功转型则有助于扩大市场的赚钱效应有效延续行情的时间和空间 。

 最后说点和交易实操相关的大道理
现在其实市场是不好交易的 ， 打个比较形象的比方就是
当下的现实处境:
有人在车上有人休息了在车站有人想上去有人想下来有人原地观望 。 欲望的分歧博弈又会创造出不少对手盘 。
这就好比一辆飞驰的车 ， 从你面前开过 ， 你站在原地 ， 是很难上车的 。 但是如果硬跳 ， 很容易被车撞死 。
其实最安全的操作是 ， 等待合适的契机慢慢加速 ， 等到自己的速度和车的速度相一致了 ， 再跳 。
这其实也是人生之道 ， 对人生如此 ， 对市场也如此 。 无非不同人不同选择 。 适合我但未必适合你 。

来源：(小师妹爱买基)

【】网址：/a/2021/0219/kd722681.html

标题：央行|今天把利空全部讲了，2021年牛字头上一把刀