中国基金报 江右
牛年开市2个交易日 ， 抱团白马股巨震 ， 各种迹象显示 ， 顶流基金等机构资金可能已经或正在大举调仓换股 。
非常资深的投资老将傅鹏博 ， 所管理基金开年后的净值走势 ， 明显与去年底持仓估值有异；中生代的牛人谢治宇 ， 也在1月明显调仓；知名私募高毅资产冯柳最新又加码1只股票 。
抱团股巨震之前 ， 今年1月份发布的季报中 。 兴全基金老将董承非便已经警示风险、并提前进行减仓 ， 持仓也并没有什么抱团股 ， 牛市开年董承非管理的兴全趋势净值连续上涨 。
从牛市开年后的交易龙虎榜来看 ， 也可以明显看出机构调仓换股 。 抱团牛股、各类茅遭到不少机构席位减持 ， 传统的汽车、化工、煤炭等股票受到机构大举买入 。
傅鹏博产品估算下跌实际大涨：网友估计已大幅调仓
一个神奇的现象 。 重仓股大跌 ， 估算净值下跌 ， 实际净值却逆势上扬 。
2月18日 ， 牛年开市第一天 ， 抱团股群崩 ， 傅鹏博管理的睿远成长价值基金的前十大重仓股有7个是绿的 ， 并且贵州茅台、立讯精密跌5%及以上 ， 三诺生物、新宙邦也跌超4% ， 上涨的股票仅3个 ， 2只微涨不超0.3% ， 1只涨不到1.5% 。

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从净值估算来看 ， 2月18日该基金是下跌1.02%的 。 然而实际上 ， 晚上净值出来 ， 是上涨0.23% 。

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投资者都做好亏钱打算了 ， 没想到居然让人赚钱了 。 很多投资者想不通 ， 咋肥四鸭 。 揉了揉不敢相信的眼睛 ， 真是只好基 。

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稍微想下 ， 可能也明白了 。 基金估值是按照12月底持仓计算 ， 而春节前茅台等抱团白马股狂拉 ， 都说傅鹏博老师也会灵活操作 ， 在春节前卖出些抱团白马股 ， 也是可能的 。 有投资者也是这么想的 。

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然后到了2月19日 ， 抱团股开始有所反攻 。 睿远成长价值净值估算上涨0.3% ， 这只基金又没涨反而微跌了0.07% 。

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种种情况 ， 让人觉得傅鹏博可能确实调仓了 。
实际上 ， 不只是傅鹏博 ， 睿远基金旗下另一位知名基金经理赵枫管理的睿远均衡价值 ， 2月19日净值估算只是微涨0.06% ， 但实际上却涨了0.78% 。 2月18日其估算净值涨幅为0.17% ， 实际净值上涨了1.48% 。
2020年的股票型基金冠军汇丰晋信低碳先锋基金 ， 基金经理为陆彬 ， 去年底前十大重仓股均为A股 ， 2月18日估算净值上涨0.94% ， 实际净值上涨3.35% ， 也出现明显偏差 。
谢治宇的合润已调仓：合宜净值较估算也偏离
从有公开数据印证的来看 ， 有顶流基金经理确实在今年以来快速调仓 。 如谢治宇管理的兴全合润因为上市 ， 披露了截至今年1月21日的前十大重仓 ， 从去年底才过了不到1个月 ， 已经换了2只前十大重仓股 ， 大举加仓了低估值的银行；并卖出的了热门的抱团光伏股隆基股份 。
具体来看 ， 兴全合润的前十大重仓股也出现不小变动 ， 海尔智家、三一重工、中国平安依旧占据兴全合润前三大重仓股位置 ， 不过 ， 海尔智家取代中国平安 ， 晋升该基金的第一大重仓股 。
银行股中的兴业银行以及安防龙头股——海康威视新进兴全合润前十大重仓股 ， 数据显示 ， 兴业银行及海康威视今年以来分别上涨9.77%、39.46% 。 半导体板块中的晶晨股份、光伏龙头股隆基股份退出前十大重仓股 。
不只是前十大换了2只股 ， 其他8只股的持股数也有增有减 ， 在进行变动 。

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谢治宇管理的另一只基金兴全合宜 ， 近日净值也有明显偏差 。 2月19日 ， 净值估算为下跌0.63% ， 但实际只是微跌0.02% 。 明显让人感觉持仓有所变化 。
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冯柳继续加码康缘药业
顶流公募在调仓 ， 顶流私募高毅资产冯柳也有持仓动向 ， 在继续加仓康缘药业 ， 这从康缘药业的相关公告中得以看出 。
虽然私募不披露持仓 ， 但上市公司的公告 ， 也回显露出蛛丝马迹 。 康缘药业因为回购 ， 最新发布公告披露前十大流通股东 ， 截至2月5日 ， 冯柳管理的高毅邻山1号远望基金持股增至2110万股 ， 相比于去年三季度末增加了310万股 。 另一家大型私募银叶投资也加仓了该股 。

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公开资料显示 ， 冯柳2018年三季度末就现身康缘药业前十大流通股东 ， 去年一季度曾大笔减持康缘药业 ， 去年二季度开始又不断加仓 。
董承非提前砍仓 ， 持仓不抱团
作为顶流基金经理的兴全基金董承非 ， 早已提前降仓 ， 并且持仓早已不在抱团股中 。 董承非任职基金经理14年 ， 现在管2只基金 ， 643亿规模 。 2013年10月28日开始管兴全趋势 ， 至今7年多 ， 年化收益23.84% 。
在1月下旬发布的四季报中 ， 董承非表示 ， 市场渐渐由基本面推动演变为“口号式”投资：具体表现就是核心资产不断的提升估值 ， 将10年乃至20年以后的远景贴现到现在 。 但是未来是具有不确定性的 ， 市场对于不确定性缺乏敬畏感 。
并且董承非在以实际行动表达观点 。 他管理着兴全趋势和兴全新视野 ， 兴全新视野的股票仓位从去年三季度末的90.1%降至四季度末的69.45% ， 仓位下降20个百分点 ， 兴全趋势的仓位也从去年三季度末的83.23%降至去年底的79.63% 。
在兴全趋势2020年四季度末的持仓中 ， 也没有什么热门抱团股 。 有色、机械、金融、地产等倒是有 。
在牛年开市2个交易日 ， 兴全趋势的净值2月18日、2月19日两日均为上涨 ， 分别上涨1.59%、0.69% 。

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机构席位“透露”大举调仓换股
虽然看不到具体的机构调仓过程 ， 但从少数披露龙虎榜席位的股票也能看出端倪 。
从2月18日、2月19日两天抱团股巨震的市场当中 ， 龙虎榜席位中机构席位的买卖变化 ， 也能看出机构动作一二 。 买入汽车、油气、造纸、化工、煤炭等周期股 ， 卖出消费、医药等抱团股 。
2月19日 ， 机构席位大举净买入汽车股宇通客车、油气设备股杰瑞股份、造纸股山鹰国际、煤炭股陕西黑猫等 。

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2月18日 ， 机构席位还大举买入了化工股中泰化学、鲁西化工 ， 造纸股晨鸣纸业 ， 煤炭股陕西黑猫 。
有买就有卖 。 这几天在一些抱团股中 ， 也有机构卖出身影显现 。 尤其2月18日 ， 抱团股群崩当天 ， 美的集团、华兰生物、爱美客、凯莱英、金域医学、洽洽食品等机构热衷的消费、医药股 ， 不少机构席位砸货卖出 。

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比如2月18日突然暴跌逾8%的大白马股美的集团 ， 股价一路走高 ， 是公募基金第3大重仓股 ， 当天的龙虎榜席位中 ， 2家机构大举砸盘 ， 卖出超4亿元 。 虽然也有机构在买入 ， 但卖出力度凶猛 ， 部分机构调仓坚决 。

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今年已有3股翻倍 ， 并有8股腰斩
虽然2021年值过了不到2个月 ， 中间还有春节假期 。 剔除今年上市新股 ， 已有3只股票翻倍 ， 涨幅巨大 ， 且都是周期类的 ， 有色股盛和资源 ， 以及机构大举买入的煤炭股陕西黑猫 ， 还有次新化工股联泓新科 。
今年以来 ， 盛和资源股价涨幅高达179% ， 陕西黑猫暴涨165% ， 联泓新科暴涨134% 。 此外 ， 美迪西、晨鸣纸业、森麒麟等涨幅也很大 ， 超80% 。
今年以来 ， 周期类尤其化工股涨幅很大；前十大涨幅 ， 目前基础化工股占据5个 。

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从机构调仓来看 ， 机构席位连续大举买入煤炭股陕西黑猫 ， 虽然该股连续拉升 ， 涨幅巨大 。 仍然挡不住机构调仓热情 。

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当然 ， 今年以来还是有很多股票跌幅惨烈 ， 有退市股退市金钰暴跌78% ， 闪崩股、连续跌停股全新好、美好置业等跌幅超50% 。 不到2个月时间 ， 跌幅超50%腰斩股多达8只 。分页标题#e#

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【调仓换股|抱团股开年巨震！顶流基金经理火速调仓，傅鹏博、谢治宇、冯柳都有新动作】编辑：舰长

来源：(中国基金报)

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标题：调仓换股|抱团股开年巨震！顶流基金经理火速调仓，傅鹏博、谢治宇、冯柳都有新动作