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年前A股发红包 ， 年后A股收红包 。
牛年前两个交易日 ， 高位抱团股被重锤两天 ， 为什么开年A股又把红包收回去呢？很多人都想不明白 。
分享一下菜鸟理财团队的看法：
1、年前埋伏的短线资金获利出逃
本周四牛年第一个交易日 ， A股开盘不到1个小时 ， 成交额就突破5000亿元 。
这说明有大量资金趁着高开卖出 ， 短线资金大肆砸盘 。
2、机构调仓换股动向明显
这两天大跌的主要是高位抱团股 ， 而中小盘开始回暖 ， 能够主导市场风格变化的只有可能是机构 。
今天一些新闻报道 ， 一些知名的公募基金出现净值估算和最终净值相差甚远的情况 。
这些都意味着机构有调仓换股的动向 ， 减仓高位抱团股 ， 加仓低位顺周期 ， 比如本周涨势凶狠的有色、化工等 。
3、央妈再度收水

本周央妈净回笼3300亿元 ， 特别是周四一天就净回笼2600亿元 ， 收紧市场流动性 。
目前高位股已经涨到分歧很大的阶段 ， 情绪比较脆弱 ， 对流动性的变化会非常敏感 。
上次央妈收水导致市场大跌 ， 最后逼得央妈报警才拉回来 ， 这次央妈苦口婆心提醒过度关注操作数量可能产生误解 。


【仓位|开年大跌两天，是继续加仓还是先撤退？】可能是央妈的安抚起到一定作用 ， 周五下午高位股有反攻态势 ， 包括白酒在内的一些抱团板块有所回暖 。
但是 ， 央妈放水和收水数量仍然是影响市场短期走势的重要因素 ， 风声鹤唳的时候 ， 任何风吹草动都容易被放大 。
分析完挨锤的原因 ， 回到我们今天的主题：是继续加仓还是先撤退？
行动代表观点 ， 菜鸟理财的实盘组合 ， 在周四是有加仓的 ， 但是加的并不多 ， 整体仓位还是50%以下 。
其实加仓还是撤退 ， 并没有一个标准答案 ， 有句话叫撇开仓位谈风险是没有意义的 。
每个人的仓位不同 ， 这个时候应对的思路也不同 。
所以 ， 如果你觉得自己仓位重适当减仓 ， 我觉得没毛病；如果你仓位轻逢跌补仓 ， 问题也不大 。
仓位轻重的分界线 ， 还是上面说的50% 。
当然 ， 加仓有一个前提：能够确定持有的基金是长期看涨的 。
最后还有一个问题：抱团股大跌 ， 中小盘回暖 ， 是不是意味着市场风格切换的拐点到了？
更直白点说 ， 手上的白酒、新能车、医疗是不是该卖掉？转头去加仓有色、化工之类的？
说说我们的看法：
1、选择消费等抱团板块的理由不是抱团 ， 而是看好长期的成长性 。
长远来看 ， 业绩决定股价 ， 我们看好消费、新能车等板块 ， 抱团不是核心理由 ， 而是看好长远的确定性 。
当然 ， 现在这些板块估值太高 ， 也要承认 ， 好的投资是好公司+好价格 。
这就是为什么今年以来我们反复强调仓位的原因 ， 因为太贵了不能放肆买 。
所以结论就是：依然看好消费、新能车等板块的长期投资价值 ， 目前轻仓持有 ， 逢跌补仓 。
2、有色、化工等低位板块是否能持续上涨 ， 还有待观察 。
这些低位板块主要是受益于经济复苏 ， 目前的上涨更偏向于估值回归 ， 会不会涨一波就完了呢？目前不确定 。
这里给大家分享市场的新观点：
目前有色、化工如此受追捧 ， 除了经济复苏带来的国内需求以外 ， 还出现了一个新逻辑：全球需求靠中国 。
工程机械板块就开始认可这个逻辑 ， 众多券商研报认为龙头三一重工正在迈向全球龙头 。
那么 ， 有色、化工会不会出现全球化的龙头呢？
如果这个逻辑继续兑现 ， 当然会出现一批更大更强的龙头 ， 带来更多的上涨空间 。
但是 ， 这个问题太大了 ， 不是一时半会能说明白的 ， 只能等时间来证明 。
所以我们的观点也很简单：
如果你看好的话 ， 可以适当配置 ， 但不要盲目重仓 。
如果你自己把握不了 ， 就去找优秀的主动型基金 ， 让基金经理帮你挑 。
最后总结一下：配置均衡、仓位合理 。 在目前看来 ， 我们认为是应对今年行情比较稳妥的策略 。

来源：(菜鸟理财)

【】网址：/a/2021/0222/kd728893.html

标题：仓位|开年大跌两天，是继续加仓还是先撤退？