国内制造业高景气度 ， 拉动基础化学产品需求回升 。 2月22日 ， 化工板块继续高歌猛进 ， 基础化学板块表现尤为活跃 。 分析人士指出 ， 原油价格大幅上涨 ， 化工产品进入全面上涨阶段 。 海外供需缺口明显 ， 上半年化工产品出口市场大概率超预期 。
出口订单增加
春节过后 ， 部分化工产品价格上涨 。 其中 ， PVC、粘胶短纤、氨纶、乙二醇、MDI等涨幅较大 。
新金路主要从事PVC树脂、烧碱系列化工原料及其加工产品的生产和销售 。 2月22日 ， 公司有关业务高管对中国证券报采访人员表示 ， “春节期间 ， 受寒潮等因素影响 ， 欧美和日本等地区PVC相关装置生产负荷下降 ， 一季度全球PVC供应预计较为紧张 。 ”春节过后 ， 公司PVC相关产品价格上涨明显 ， 平均涨幅在13%至15% 。
据了解 ， 从去年8月下旬开始 ， 海外市场PVC货源紧缺的局面不断加剧 ， 价格走高 ， PVC出口套利窗口打开 ， 出口订单数量明显增加 。 这也加剧了国内供应紧张局势 。
自2020年三季度开始 ， 新金路的业绩大幅改善 ， 四季度持续走强 。 公司预计2020年实现净利润6800万元至9600万元 ， 同比增长9.65%至54.81%；扣非后净利润为6000万元至8500万元 ， 同比增长19.33%至69.05% 。
2020年四季度以来 ， 粘胶短纤价格逐步上涨 。 2020年底 ， 限塑令及禁止固废进口政策的实施 ， 使得纸浆需求增加 ， 纸浆价格加速上涨 ， 木浆供应紧张加剧 ， 粘胶短纤价格也加速上涨 。 2月21日 ， 中泰化学披露 ， 目前公司粘胶短纤及纱线库存较低 ， 有一定的盈利能力 。 粘胶纤维市场价格在15000元/吨左右 ， 预计2021年粘胶市场行情将震荡上行 。
相关企业受益
业内人士表示 ， 化工板块走强受多因素影响所致 。 近期多数化工品价格持续向上 ， 化纤领域的粘胶、涤纶长丝目前库存极低 ， 顺周期的化工板块持续走强是大概率事件 。
申万塑料子行业表现不俗 。 限塑令推升了可降解塑料和造纸的需求 ， 同时刺激了白卡纸价格创出历史新高 。 可降解塑料原料龙头金发科技今年以来涨幅近七成 。
金发科技有关负责人告诉采访人员 ， 限塑令之前 ， 国内可降解塑料需求很小 。 此前 ， 公司的原料有八成销往国外 ， 国内的年销量仅1万吨 。 而今年1月 ， 公司的可降解塑料原料产量同比增长了10倍 。
金发科技预计 ， 2020年度实现归属于上市公司股东的净利润为45.35亿元至46.80亿元 ， 与上年同期相比将增加32.90亿元至34.36亿元 ， 同比增长264%到276% 。 公司表示 ， 2020年 ， 公司改性塑料业务全球产能布局合理 ， 利润稳健增长；新材料产品市场需求明显增加 ， 公司产能显著提升 。
春节后 ， 纺织服装上游的长纤、短纤、氨纶等开始涨价 。 新凤鸣、三友化工、华峰化学等公司股价近日均大幅上涨 。
新凤鸣公告称 ， 2020年四季度以来 ， 随着下游需求回暖 ， 公司产品盈利空间逐渐修复 。 加上新产能投产 ， 公司四季度归属于上市公司股东的净利润预计同比增长28.55%到56.65% 。
景气度持续修复
多位业内人士认为 ， 化工板块具备长期投资价值 。 化工龙头企业依托研发和成本核心竞争力 ， 通过产能扩张和产业链延伸实现长期确定性增长 。
中信证券首席能源化工分析师王喆认为 ， 随着全球宏观经济步入复苏通道 ， 主要化工品的需求得以提升 。 北美寒潮导致该地区化工品供应中断 ， 预计化工品涨价行情将延续至3月中旬之后 。
在油价中枢上行及经济复苏预期的推动下 ， 化工行业景气度将持续修复 。 多家机构建议投资者重点关注化工子行业龙头股 。 例如 ， 粘胶龙头三友化工、大炼化龙头恒逸石化、新材料领域的奥克股份等 。
申万宏源最新研报指出 ， 春节期间受海外疫情缓解和寒流影响 ， 原油价格大幅上涨 ， 海外供需缺口明显 ， 化工产品进入全面上涨阶段 。 短期看 ， 服装产业链、农化板块仍处于补库存阶段 。 上半年化工产品出口有望超预期 。
【中国证券报|供需缺口明显 化工品迎全面涨价潮】责任编辑：陈修龙

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标题：中国证券报|供需缺口明显 化工品迎全面涨价潮