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稀土开采指标大增为何价格仍暴涨？专家预警下游企业“用脚投票”
2021年开年以来 ， 国内稀土价格涨势凶猛 ， 多个稀土元素市场价格创历史新高 。 同时 ， 两则重要政策接连传出：一是《稀土管理条例(征求意见稿)》发布 ， 这是稀土行业首次立法；二是2021年度第一批稀土开采总量控制指标下达 ， 同比上调超过27% 。
如何看待上述信息 ， 以及预示的市场走势？第一财经采访人员采访的多名业内人士认为 ， 稀土需求旺盛几乎是业内的共识 ， 但目前短期内一路飙升的稀土价格缺乏合理性 ， “不排除回落的可能” 。
稀土开采指标大增背后
2月19日 ， 工信部下达2021年第一批稀土开采总量控制指标 。 数据显示 ， 岩矿型稀土7.251万吨 ， 离子型稀土1.149万吨 ， 共计8.4万吨 。
工信部多次强调 ， 稀土是国家严格实行生产总量控制管理的产品 ， 任何单位和个人不得无指标和超指标生产 。
一位不愿透露姓名的业内资深人士告诉第一财经采访人员 ， 2010年到2015年间 ， 稀土开采量不能满足市场需求 ， 同时稀土资源税相对较高 ， 多种因素叠加导致盗采偷卖的“黑稀土”交易十分猖獗 。 但是2015年以后 ， 我国对“黑稀土”的打击力度明显加大 。 目前 ， 稀土非法开采几乎绝迹 。

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【第一财经|稀土开采指标大增为何价格仍暴涨？专家预警下游“用脚投票”】
这使得每年分两批发布的控制指标 ， 直接影响了市场行情 。
第一财经采访人员注意到 ， 在2019年和2020年下达稀土矿开采指标的通知中 ， 均明确表示“第一批指标按照前一年度指标的50%计算” ， 而今年的通知删去了这句话 。 如果以2020年度稀土开采总量控制指标14万吨的50%计算 ， 2021年度第一批开采指标应为7万吨 。 实际上 ， 2021年的第一批开采指标却为8.4万吨 ， 比惯例多了1.4万吨 。
满足国内市场攀升的需求 ， 被多名业内人士认为是开采指标大增的主因 。
稀土是17种金属元素的总称 。 作为“工业维生素”的稀土 ， 包含的各类金属元素的需求量并不平均 。
中泰证券研报称 ， 稀土下游应用的最大领域是磁材 ， 约占全球稀土消费的48%；其次是石油化工行业 ， 约占12%；剩余部分则主要应用于玻璃、陶瓷和液晶抛光等领域 。
稀土磁材的代表是钕铁硼永磁材料 。 作为继第一、二代钐钴永磁材料后的第三代永磁材料 ， 钕铁硼磁材具有高剩磁、高矫顽力和高磁能积等特性 ， 被广泛运用于风电、新能源汽车、变频空调与节能电梯等领域 。
以风电为例 ， 浙商证券研报称 ， 目前风电是钕铁硼磁材消费量最大的下游领域 。 国家能源局数据显示 ， 2020年国内新增风电装机量为71.7 GW ， 同比增长176% ， 预计拉动钕铁硼销量2.2万吨 。 未来 ， 新能源汽车的爆发式增长也给钕铁硼磁材的巨大需求留下想象空间 。
限制出口“既不现实 ， 也无必要”
另一则搅动稀土市场预期的消息是行业首次立法 。
1月15日 ， 工信部就《稀土管理条例（征求意见稿）》公开征求意见 ， 释放我国规范稀土行业管理 ， 推动产业高质量发展的信号 。
这部管理条例共二十九条 。 围绕总量指标管理 ， 管理条例作出多个细则规定 ， 例如：对于无指标超指标开采、分离的 ， 作出没收稀土产品和违法所得 ， 处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得的 ， 处10万元以上100万元以下的罚款；情节严重的 ， 责令停产 ， 直至由市场监督管理部门依法吊销营业执照 。
上述业内人士告诉第一财经采访人员 ， 管理条例在沿袭此前行业内的相关规定的基础上 ， 进一步强化了国家对稀土开采、稀土冶炼分离实行总量指标管理 。 但有不少研究者认为 ， 国内六大稀土集团完成整合后 ， 总量指标管理应尽早退出市场 ， 由企业合理安排自身生产经营 ， 以实现市场供求平衡 。 因此 ， 这一管理条例或将调整或推迟出台 。分页标题#e#
除了每年下达的开采总量指标 ， 稀土的进出口量也是市场关注的焦点 。
根据海关总署发布的数据 ， 中国2020年稀土产品出口3.54万吨 ， 比2019年减少了23.5% 。 日本、美国、荷兰是中国稀土出口数量最多的三个国家 ， 三者合计占比约七成 。
“去年出口量的下降 ， 一是因为国外受疫情影响 ， 需求减少 ， 二是因为澳大利亚等国扩大稀土产能 ， 订单转移 。 ”中国稀土学会副秘书长张安文分析 。
对于外界传言中国将会限制稀土出口 ， 张安文表示 ， 2015年中国就顺应世贸组织的要求 ， 取消了稀土出口配额和出口关税 ， “没听说过要用什么手段限制出口” 。 他分析 ， 从市场供给来看 ， 澳大利亚等国的稀土产能都在稳步提升 。 因此 ， 限制出口的说法既不现实 ， 也无必要 。
进口方面 ， 2020年中国进口稀土金属0.7148万吨 ， 同比增长178.26%；进口稀土化合物4.77万吨 ， 同比增长16.15% 。 缅甸、马来西亚、美国是主要的进口来源国 ， 2020年中国从缅甸进口约3.55万吨 ， 占比76.14% 。
但缅甸动荡的局势 ， 让中国2021年的进口数额成了未知数 ， 进口来源国的排序或许会发生变动 。
“现在国内的稀土供需总体平衡 ， 轻稀土有所积压 ， 中重稀土供应偏紧 。 从供应链安全稳定的角度出发 ， 我认为适当提高国内的稀土开采总量指标是有必要的 。 毕竟 ， 很多国家的稀土开采和出口都存在政治、环保等方面的变量 。 ”张安文说 。
价格还能涨多久？
生意社数据显示 ， 自2020年5月份以来 ，稀土价格开启了新一轮的涨价周期 ， 氧化镨钕等稀土价格自低点以来涨幅均在50%上下 。 生产钕铁硼磁材所需的镨、钕、铽、镝四种元素 ， 涨幅更为明显 。 国内镨钕系稀土价格持续走高 ， 铽系市场价格上涨至10年新高 ， 镝系价格创5年新高 。

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这一轮涨价 ， 背后的主要原因是什么？
“一方面是通货膨胀导致大宗商品价格都在涨 ， 铜比稀土涨的还多 。 另一方面 ， 人们普遍认为稀土和清洁能源关系密切 ， 所以看好 ， 但实际上有炒作成分 。 ”厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强认为 ， 从近一年的曲线来看 ， 稀土价格真正大幅上涨是从中国宣布碳中和目标开始的 。
林伯强分析 ， 虽然去年的风电装机量猛增大幅提升了稀土永磁的需求量 ， 但不能忽视抢装的因素 。 “今年的市场需求很可能达不到去年的量 ， 开采指标还增加了 ， 价格怎么会长期保持高位呢？”
他同时承认 ， 管理条例对于环保的相关规定 ， 将会抬高稀土企业的开采和冶炼成本 ， 价格适当上升符合逻辑 。 综合考虑 ， 接下来一段时间 ， 稀土价格或将回落到相对正常的水平 。
“过高的价格会抑制下游需求 。 2011年稀土价格快速飙升 ， 原本变频空调等终端产品都可以用上稀土永磁 ， 又被迫放弃了 ， 后来稀土价格一路大跌 ， 教训还不够深刻吗？下游企业跟不上 ， 受不了 ， 就会用脚投票 。 替代、停用（稀土产品）都可能出现 ， 反过来影响上游 。 这不利于行业长期发展 ， 应该避免 。 ”张安文表达了担忧 。
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责任编辑：陈志杰

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