来源：风云地产界
计划全面“复工复产复售”的泰禾集团 ， 缺少了泰禾人寿的10亿美元 。
撰文/ 廖凯
编辑/ 卢泳志
春节过后 ， 泰禾集团在2月21日召开了泰禾北京区域汇报会 ， 正准备全面复工复产复售 ， 鼓舞市场信心 。 然而泰禾集团去年11月拟出售泰禾人寿的事情 ， 近日却遇到了阻力 ， 可谓是“悲喜交加” 。
2月22日 ， 据媒体报道 ， 在竞价的第二轮阶段 ， 泰禾人寿卖给平安保险的事情遇到问题 。
有知情人士表示 ， 平安保险询问泰禾人寿部分可疑资产情况 ， 包括一些由香港新注册公司营运的基金 ， 而泰禾人寿拒绝透露相关不明资产详情 。 之后平安出价仅约60亿港元 ， 较泰禾期望78亿港元（10亿美元）过低 ， 最终交易告吹 。
对于此次交易进展 ， 平安没有发表意见 ， 泰禾集团也表示并不清楚 。
01
曾经的泰禾“王牌”

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作为泰禾集团的金融业务 ， 泰禾人寿的前身是大新人寿保险 ， 是泰禾集团在2016年敲定 ， 2017年正式入主的保险公司 。
2017年 ， 为了获得这块牌照 ， 泰禾集团与中国人寿、碧桂园、安邦保险等在内的多家机构进行了竞购 ， 最终以106亿港元收购大新金融集团旗下大新人寿保险100%股权和大新保险服务99.85%股权 ， 成功入主 。
去年11月 ， 泰禾集团被曝出计划以10亿美元出售保险业务 ， 按照汇率计算约77.53亿港元 ， 相较于3年前 ， 已经打了一个7折 。
风云地产界（微信公号：fydcj888）了解到 ， 大新人寿保险作为泰禾人寿的前身 ， 已经在香港扎根接近三十年 ， 可以说是根深蒂固 。
花费如此大价钱扩张的金融业务 ， 也让泰禾集团创始人黄其森2018年亲自前往香港为泰禾人寿站台 。 黄其森曾对外表示 ， 将凭藉集团雄厚实力 ， 庞大的客户资源 ， 让泰禾人寿实现集团的“国际化大金融产业” 。
背靠泰禾集团的泰禾人寿确实发展不错 。 2018年上半年 ， 泰禾人寿业绩就增长了5倍 。 截至2019年 ， 泰禾人寿在3年内年度化保费上升509% ， 两年内 ， 新业务价值共上升近140% 。
作为上升如此强势的新业务 ， 泰禾人寿对于泰禾集团来讲 ， 无疑是手中的一张王牌 。 再加上监管新规提升了保险业准入门槛 ， 传统寿险、产险牌照获取难度大幅提升 ， 其重要性不言而喻 。
知名地产分析师严跃进曾表示 ， 对于拥有豪宅业务的泰禾集团来讲 ， 拥有自身的保险业务 ， 有助于企业开拓金融业务线 ， 在营销和融资等方面寻求更大便利 。
02
“弃子求生”的无奈之举
2020年4月 ， 在债务危机最终爆发之前 ， 泰禾集团曾试图将泰禾人寿装入上市平台 ， 不过最终未果 ， 此后才宣布引入战投 。
当泰禾集团引入了战投方万科时 ， 并没有直接解决其债务问题 。 根据框架协议 ， 泰禾集团需要制定债务重组方案 ， 并与债权人达成一致 ， 并且债务重组方案能支持公司恢复正常经营 ， 以及支持公司可持续经营 ， 才会最终入股泰禾集团 。
万科总裁祝九胜此后也抛出了一句：要么集体上岸 ， 要么集体沉船 。 而首次曝出泰禾人寿出售的消息是去年11月12日 ， 正是泰禾处于一次债务重组方案的关键期 。
当时 ， 泰禾集团向境内债券持有人提出债务重组方案 ， 将在债券原定到期日后的第三、四、五年分别偿还20%、30%和50%的本金 ， 希望11月15日前就重组方案在原则上达成初步共识 。
截至2020年第三季度 ， 泰禾集团现金及现金等价物余额仅有25.27亿元 。 然而截至2020年10月23日 ， 泰禾集团的债务逾期金额达到487.10亿元 。
虽然万科战投入主泰禾 ， 但并不负责其债务重组 ， 泰禾集团只能自救 。 根据其股价转让协议 ， 万科战投转让价款合计为24.26亿元 。
当时泰禾集团的期末现金额和战投转让款 ， 与债务逾期相比 ， 只是冰山一角 ， 泰禾集团或许只能选择出售泰禾人寿 ， 回收资金 。
诸葛找房数据研究中心分析师陈霄曾表示 ， 泰禾受到与万科方面协议的压力 ， 解决自身债务问题 ， 尽快谈成债务重组方案成为重中之重 ， 因此出售资产也是为了偿还债务 ， 在债务重组方案上与债权人达成一致 。
此后在2020年12月18日和12月21日 ， 泰禾集团先后发布担保公告表示 ， 与民生银行和中国长城资管达成了债务展期的协议 ， 争取了2年和3年的时间 ， 通过延长时间 ， 可以让泰禾集团能够在此契机盘活资产 。
根据泰禾集团最新回复的公告显示 ， 截至2020年12月底 ， 到期未归还借款金额为398.50亿元 ， 尚未支付的利息为67.80亿元 ， 通过与部分债权人签署框架协议、债务重组协议及展期续贷协议 ， 相较于2020年10月23日缩减了约88.6亿元逾期金额 。分页标题#e#
由此来看 ， 泰禾集团的债务重组进展还算顺利 。 据《长江商报》报道 ， 2月3日 ， 泰禾集团的内部管理层工作会议上 ， 黄其森表示 ， 70%的债权方已经签约或者正在签约 ， 春节后会正式宣布万科战投入股的消息 。
至于春节后是多久 ， 黄其森并未明确交待 。
03
泰禾“上岸”的X因素
2020年7月 ， 泰禾集团从遭遇债务逾期 ， 到引入战投进行债务重组 ， 已经进行了半年多时间 。
在此关键时刻 ， 泰禾人寿出售的成功与否 ， 事关10亿美元的资金动向 。 如此大笔流动资金 ， 对于正在进行债务重组、最近紧缺的泰禾集团 ， 重要性可见不一般 。
据风云地产界了解 ， 从2月底到5月 ， 泰禾将迎来一波复工复产潮 ， 北京、上海、广州、福州等地有近30个项目会陆续复工 ， 其中包括此前停工的项目 。
据了解 ， 2020年因为疫情和资金导致的停工问题 ， 就影响了泰禾集团年度结转收入约146亿元 。 据克而瑞统计 ， 泰禾集团2020年销售额为280.6亿元 ， 远低于2019年808.7亿元 。
截至2019年底 ， 泰禾集团的总货值约6000亿元 ， 仅仅北京可售货值就超过400亿元 ， 此次能否全面的复工复产复售 ， 对于泰禾的债务重组 ， 正面影响很大 。
泰禾集团表示 ， 公司对每个项目都做了盘点 ， 基本上都要争取跟金融机构谈判 ， 尽快复工 ， 因为这个是我们公司面临最大的问题 ， 复工复产是政府的期待 ， 也是业主的期待 。
既然是谈判 ， 就需要筹码 ， 对于泰禾来讲 ， 今年是否能够成功上岸 ， 泰禾人寿会是那一个X因素吗？各位读者怎么看？
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【新浪财经-自媒体综合|黄其森豪言将全面复工 泰禾人寿卖身平安却泡汤？】责任编辑：张书瑗

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