中国经济网北京2月24日讯金山办公今日股价高开低走 ， 截至收盘报355.90元 ， 跌幅5.29% 。
昨日晚间 ， 金山办公发布2020年度业绩快报公告 ， 公司实现营业总收入22.61亿元 ， 同比增长43.14%；归属于母公司所有者的净利润为8.79亿元 ， 同比增长119.56%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为6.19亿元 ， 同比增长96.79% 。

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今日 ， 中金公司刚刚发布研报《金山办公(688111)：2020业绩预告如期；2021行稳方能致远》 ， 研究员为于钟海 。 研报称 ， 考虑到公司B端信创业务收入确认节奏整体有所延迟 ， 下调2020/2021年收入预测12%/7%至22.61/32.61亿元；由于2020年疫情之下人员招聘计划延迟至2021年 ， 上调2020年净利润预测3%至8.79亿元 ， 同时下调2021年净利润预测10%至11.38亿元；引入2022年收入预测45.66亿元 ， 净利润预测15.25亿元 。
【中信证券|金山办公跌5％ 中金公司与中信证券今早刚研报唱多】中金公司称 ， B端业务收入确认节奏有所波动 ， 长期趋势不改 。 我们维持跑赢行业评级 ， 维持中期收入预测以及442元目标价 ， 对应目标市值2037亿元 。 目标价较当前股价有18%的上行空间 。
中信证券也于今日发布研报《金山办公(688111)2020年业绩快报点评：信创逐步确认 持续健康成长》 ， 研究员为杨泽原、丁奇、张帅 。 研报称 ， 根据业绩快报测算 ， 公司20年Q4实现收入7.58亿元（同比+41.13% ， 环比+29.04%） ， 归母净利润2.84亿元（yoy+44.62%） 。 疫情驱动云化协作办公渗透提速 ， 考虑到疫情影响信创项目下半年才陆续开始招标 ， 助力总体机构授权业务实现高速增长 ， 但部分信创业务收入确认预计有所递延；20Q3公司主要产品月活用户数已达4.57亿 ， 疫情期间用户付费转化集中释放 ， 付费订阅用户超1800万人 ， 实现了较高的订阅增速 。 整体看 ， 伴随正版化、国产化、云化三大趋势 ， 我们认为公司后续增长动力强劲 。
疫情强化云协作办公长期趋势 ， 公司2020 年业务发展良好 ， 净利润实现高增 。 公司正积极推动C端与BG端客户云转型 ， 成长性不断得到验证 ， 长期业务空间伴随品类、功能、赛道扩张有望持续打开 。 我们更新公司2020年业绩预测 ， 维持2021-2022年归母净利润预测11.09/14.13亿元 ， 对应EPS预测2.41/3.07元 ， 维持“买入”评级 。

来源：(中国经济网)

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标题：中信证券|金山办公跌5％ 中金公司与中信证券今早刚研报唱多