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来源：工信部、自然资源部 ， 中泰证券研究所
2月24日 ， 稀土全面板块走弱 ， 同花顺稀土永磁板块下跌1.73% ， 板块内41只个股下跌 ， 章源钨业涨停 ， 盛和资源下跌8.75% ， 江西铜业下跌6.70% ， 北方稀土下跌6.22% 。 不过 ， 稀土板块近期整体表现强势 ， 稀土永磁板块近5日涨幅为9.53% ， 近10日涨幅为7.54% ， 近20日涨幅为5.32% 。
消息面 ， 日前工信部、自然资源部下发2021年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标 ， 分别为84000吨和81000吨 ， 较去年同期增加1.8万吨、1.75万吨 ， 增幅分别为27.3%、27.6% 。 2月20日 ， 国务院发布《关于新时代支持革命老区振兴发展的意见》 ， 明确提出推进“中国稀金谷”建设 ， 研究中重稀土和钨资源收储政策 。 1月15日 ， 工信部还公开征求对《稀土管理条例（征求意见稿）》的意见 。
业内专家表示 ， 此次发放指标的增加主要是为了匹配快速增长的下游需求 。 长期以来 ， 资本市场对稀土板块的关注点过多聚焦在价格上 ， 近期板块的大涨同样不例外 ， 此次指标大幅增加在情绪上对价格炒作构成一定程度的冲击 。 此次增加指标一定程度弥补稀土缺口 ， 但短期难以上量 ， 叠加年后旺季下游开工旺盛 ， 预计短期现货价格仍将上冲 。 供需、政策双轮驱动下 ， 行业有望实现长期稳定高毛利 。
近期稀土价格呈上升态势 。 生意社数据显示 ， 自去年5月份以来稀土价格开启了新一轮的涨价周期 ， 氧化镨钕等稀土价格自低点以来涨幅均在50%左右 。 生产钕铁硼磁材所需的镨钕镝铽等主力品种涨幅显著 ， 铽系市场价格上涨至10年新高 ， 镝系价格创5年新高 。 业内认为 ， 稀土需求主要为永磁材料 ， 以钕铁硼为主 ， 下游主要集中在汽车（50%）、风电（10%） 和变频空调（8.4%） ， 目前高性能钕铁硼需求向好仍是稀土产品价格上涨的主要动力 ， 而新能源汽车等新兴行业发展迅猛 ， 将助力拉动高性能钕铁硼需求增长 。
机构表示 ， 此次指标增加也与当前稀土市场需求缺口有关 。 财通证券表示 ， 生产指标的作用更多是调节市场 ， 从历史数据来看 ， 下发指标更多是与当时稀土价格、供需有关 。 值得注意的是 ， 以往第一批指标多在第二季度发放 ， 本次则是提前到2月份 ， 显示出当前市场需求火爆导致缺口之严重 。
财通证券表示 ， 此次增加指标一定程度弥补稀土缺口 ， 边际改善明显 ， 但是短期难以上量 ， 叠加年后旺季下游开工旺盛 ， 预计短期现货价格仍将上冲 ， 后期逐步趋于稳定 。
中泰证券则表示 ， 供需两旺背景下 ， 稀土行业有望实现长期稳定高毛利状态 ， 使得产业进入良性发展轨道 。
作者：□采访人员 李静 北京报道
【下游|稀土板块走弱 供需调整不改行业景气度】来源： 经济参考报

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标题：下游|稀土板块走弱 供需调整不改行业景气度