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今日早盘 ， 地产股迎来了久违的大涨 ， 房地产板块整体涨幅超7% ， 荣安地产、万科A、华夏幸福、中南建设等10只个股涨停 。

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港股市场上的内房股也集体走强 ， 新城发展、宝龙地产、万科企业、融创中国等涨幅超10% 。

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住宅集中供地将引发行业变革
消息面上 ， 中国房地产报官网报道 ， 多个重点城市今年将推行住宅用地“集中供地”模式 ， 每年供地不超过3次 。
青岛市自然资源和规划局官网2月24日发布《坚决落实上级有关要求 部署2021年住宅用地供应工作》的要闻 ， 其中提到 ， 严格实行住宅用地“两集中”同步公开出让 ， 即集中发布出让公告、集中组织出让活动 ， 全年将分3批次集中统一发布住宅用地的招拍挂公告并实施招拍挂出让活动 ， 引导市场理性竞争 。

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集中供地、集中拿地对房地产行业有何影响？
开源证券表示 ， “两集中”带来土地供应端变革 ， 一二线城市土地溢价率有望下降 ， 改善房企毛利率 。
华西证券认为 ， 集中供地政策可以平稳土地交易市场 ， 也可以减少热门土地被“哄抢”的局面；此外集中供地会带来商品房集中上市的局面 ， 从而带来商品房供给冲击 ， 进而压降房价 。
对于房企来说 ， 集中供地新政不仅对于房企“择时+择地”能力的要求更加强化 ， 中小房企在热点城市的生存空间被进一步压缩 ， 三四线城市可能再度成为中小房企青睐的对象 ， 而大中城市房企集中度可能会进一步提升 。
基金“老将”提前加仓地产股
此外 ， 一份1月底兴全基金“老将”董承非的内部讲话纪要近期在市场上流传 ， 提到了加仓地产板块 。
在董承非看来 ， 银行和地产是一条路上的资产 。 但是保利地产和万科作为最好的地产公司 ， 相对银行龙头来说估值水平较低 ， 且这两家公司比银行分红要高 ， 因此地产更有配置的必要 。

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资料显示 ， 董承非目前是兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金经理助理、基金管理部副总监、兴业全球基金的副总经理 。 目前在管基金规模643.47亿元 。 他管理的兴全趋势混合基金自2013年10月至今的回报为366.22% 。
据基金年报显示 ， 2020年三季度万科A首次出现在兴全趋势前十大重仓股中 ， 2020年四季度 ， 兴全趋势再度增持了78.81万股的万科A 。 截至2020年年底 ， 兴全趋势共持有9107万股保利地产和4935万股万科A 。

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房地产板块估值仍处历史底部
机构认为 ， 当前地产板块估值仍处历史底部 ， 基金持仓明细显示地产板块处于显著低配状态 ， 已充分反映市场悲观预期 ， 未来配置比例很可能会筑底回升 。
据首创证券测算 ， 公募基金对于房地产板块的标准行业配置比例从2020年三季度的3.24%下降至2020年四季度的2.76% ， 低配幅度扩大至 0.99% ， 为2017年三季度3以来最低 。
首创证券认为 ， 考虑到当前行业估值水平处于历史低位 ， 结合2020年全年房地产销售 及投资延续高景气度 ， 市场表现的持续韧性有助于催化中长期行业悲观预期的逐步修复 ， 地产行业在当前背景下存在筑底反弹行情 。
国金证券认为 ， 房地产贷款集中度管理政策以及三条红线规则等 ， 本质上是对行业的供给侧改革 ， 整体有利于头部资债指标优秀的房企 。 头部房企地位稳固 ， 仍可兼顾规模 ， 具备溢价性 。 目前房地产股票估值处于历史低位 ， 基本面处于恢复阶段 ， 2021年是板块长期估值提升的起点 。分页标题#e#
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责任编辑：陈悠然 SF104

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