来源 | 腾讯新闻棱镜
作者 | 王凡
划重点：
1、价值投资代言人 ， 在近些年常陷入是否“与时代格格不入”的质疑声中 。 在马斯克习惯了用Meme动图和Z世代交流 ， 比特币等虚拟货币集结极客、冒险家和投机者的拥趸之际 ， 芒格抨击比特币波动太大 ， 不会购买 。
2、芒格看问题容易选取逆向的角度 ， 在商业中 ， 当大多数人更关注企业如何规模化时 ， 芒格会研究企业如何衰败 ， “资本主义像生物界一样残酷 。 曾经哪有人想到柯达或通用汽车会破产 。 ”
3、2008年 ， 巴菲特在芒格的推荐下以8港元每股的价格建仓比亚迪 ， 斥资18亿港元买入2.25亿股 ， 持股比例为8.25% 。 12年来 ， 比亚迪股价涨幅近20倍 ， 巴菲特和芒格从未减仓 。
2021年2月24日 ， 伯克希尔·哈撒韦的二号人物、巴菲特的商业伙伴查理·芒格(Charlie Munger)在洛杉矶的公开发言中再度抨击了比特币 ， 但力挺持仓的中国电动车公司比亚迪 。 他同时警告资本市场正处在泡沫中 。
当被问及现在的市场是否会遭遇与上世纪90年代末科技泡沫同样的命运时 ， 芒格说:“我认为它肯定会糟糕地结束 ， 但我不知道什么时候结束 。 ”
现年97岁的芒格 ， 和巴菲特相识于青年时代 ， 两人共同缔造了一个囊括90多家公司 ， 市值超过5000亿美元的巨型公司 。 晨星高级分析师沃伦·格雷戈里(Greggory Warren)曾对作者表示 ， 正是受到芒格的影响 ， 巴菲特的投资方式 ， 才从格雷汉姆式的以便宜价格买“烟蒂” ， 转变为“用合适的价格买好公司” ， “他们是一对令人羡慕的商业搭档” 。
在过去的半个世纪多中 ， 巴菲特和芒格成为价值投资代言人 ， 但在近些年常陷入是否“与时代格格不入”的质疑声中 。 在马斯克习惯了用Meme动图和Z世代交流 ， 比特币等虚拟货币集结极客、冒险家和投机者的拥趸之际 ， 芒格似乎心如止水 。
芒格看问题容易选取逆向的角度 ， 当人们研究人生如果幸福时 ， 他更好奇人生如何才能变得痛苦 。 在商业中 ， 当大多数人更关注企业如何规模化时 ， 芒格会研究企业如何衰败 ， “资本主义像生物界一样残酷 。 曾经哪有人想到柯达或通用汽车会破产” 。 因此 ， 他也常常成为狂热中那个理性、冷面甚至毒舌的人 。
他更习惯于引用自己喜欢的诗文和双关的话语来回应难缠的问题 ， 也对自己的人生选择泰然处之 ， “我的剑留给能挥舞它的人” 。
不会购买比特币
当虚拟货币的支持者为比特币总市值超过1万亿美元 ， 甚至超过伯克希尔·哈撒韦市值而兴奋之际 ， 芒格并没有改变立场 。
在回答提问时芒格再度表示 ， 不会购买比特币 。 “我认为比特币不会成为全球交易媒介 。 它的波动性太大 ， 无法很好地作为交易媒介 。 它实际上是一种人造的黄金替代品 。 而且由于我从不购买任何黄金 ， 所以我也从不购买任何比特币 。 ”
他同时引用王尔德(Oscar Wilde)的名言 ， 把追捧比特币比作英国乡绅猎狐 ， 称其为“不堪言状之人捕猎不可入口之物” ， 实则徒劳无功 。
早在2018年 ， 芒格曾表示 ， 投资比特币是个愚蠢的主意：“把人们引诱到了一夜暴富的虚幻当中 ， 这不应该是你应该考虑的事 。 有很多东西并不会自动为你工作 ， 找出它们 ， 然后避免这它们产生任何接触 ， 比特币就是其中一样你应该避开的东西 。 ”当时 ， 比特币的单价徘徊在3000-4000美元 ， 如今已经涨至十多倍至5万美元附近 。
在比特币暴涨面前 ， 巴菲特和芒格立场一致 。 今年1月 ， 当波场 TRON 创始人孙宇晨声称巴菲特也持币 ， 正在搭虚拟货币暴涨的顺风车之际 ， 巴菲特办公室就曾对作者独家回应 ， “巴菲特并不持有任何虚拟货币 。 " 巴菲特方同时表示 ， 孙宇晨在 " 慈善午餐 " 期间赠予巴菲特的虚拟货币 ， 已经全数转赠给 " 午餐 " 的组织方格莱德基金会 。 ”
特斯拉和比特币二选一？都不要
当芒格被投资人提问 ， 到底哪个更荒谬 ， 是比特币交易价格为5万美元 ， 还是特斯拉企业价值达到1万亿美元？
芒格借用作家塞缪尔·约翰逊的话称：“他曾面临两种选择时 ， 他说 ， 我无法决定跳蚤和虱子之间的优先次序 。 ”
“对于这些选择 ， 我也有同样的感觉 。 ”芒格说 ，“我不知道哪个更糟 。 ”
这不是芒格第一次揶揄特斯拉和CEO马斯克 。 去年的公开发言中 ， 当投资人提及芒格的原则之一是宁愿与智商为130但却认为自己的智商只有120的人共事 ， 而不愿意与智商为150但却认为自己的智商高达170的人共事 。分页标题#e#
芒格就接茬道 ， “我猜 ， 你想说的是伊隆·马斯克 。 ”
【伊隆·马斯克|巴菲特商业搭档芒格：比特币和特斯拉二选一？No！我选比亚迪】芒格的立场并不令人意外 ， 这位97岁高龄的投资者看重长线稳定 ， 通过寻找相对安全的投资项目生财 。 相比之下 ， 马斯克却是冒险家 。
芒格曾经在接受雅虎财经采访时评价说 ， 马斯克“很大胆、很聪明 ， 什么都想尝试” 。
“像这样的人有时候会取得一些非常了不起的成就 。 但有时候他们会一败涂地 。 我一点也不知道马斯克会变成什么样子 。 他有相当大的成功机会 ， 也有相当大的失败机会 。 他似乎很喜欢这样 。 ”
还没有计划减仓比亚迪
对于同在电动车赛道的中国品牌比亚迪 ， 芒格再度力挺 。
“在我们持有比亚迪的前五年 ， 什么都没有发生 ， 但在去年却增长了5倍 。 ”芒格表示 ， “比亚迪在中国汽车生产从汽油驱动到电动汽车的转型中 ， 处于非常有利的位置 。 这令中国人感到兴奋 ， 吸引了疯狂的投机者 ， 股价一路上涨 。 ”
但面对外界质疑比亚迪是否已经估值过高 ， 何时准备卖出时 ， 芒格却坦言 ， 并无打算 。 “我很少持有像比亚迪这样价格令人瞠目结舌的公司 。 我认为我还找到一个合适的系统评判 。 我还在学习中 。 ”
2008年9月 ， 全球金融风暴之际 ， 巴菲特在芒格的推荐下以8港元每股的价格建仓比亚迪 ， 斥资18亿港元买入2.25亿股 ， 持股比例为8.25% 。 12年来 ， 比亚迪股价涨幅近20倍 ， 成为巴菲特投资组合里的传奇之一 。
但自从2008年投资比亚迪之后 ， 伯克希尔在中国鲜有涉猎 。
对此 ， 芒格曾对作者表示 ， 不懂中文是投资决策的障碍之一 ， “需要有更了解中国的人做帮手” 。 芒格补充道 ， “另外 ， 不要忘了 ， 巴菲特在投资中国的过程中 ， 还是赚了不少的 。 ” 在2002年至2003年间 ， 巴菲特逐步完成对中国石油H股的建仓 ， 总投资4.88亿美元 。 而从2007年7月开始 ， 巴菲特连续减持中石油 ， 并在中石油登陆A股市场前夕 ， 将所持中石油H股清仓 ， 最终获利35亿美元 。
虽然当前 ， 伯克希尔哈撒韦在中国投资有限 ， 但芒格也通过喜马拉雅资本的渠道 ， 押注他所看好的中国机遇 。
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来源：(腾讯证券)

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标题：伊隆·马斯克|巴菲特商业搭档芒格：比特币和特斯拉二选一？No！我选比亚迪