_原题是：4只牛基一月回撤逾两成 ， 重仓这类标的基金净值跌得多！
1月25日 ， 兴证全球基金副总经理兼研究部总监、管理规模逼近650亿（去年底数据）的顶流基金经理董承非 ， 在一次内部交流分享会中表示 ， 年初市场呈现出明显的躁动行情 ， 他本人对2021年全年比较悲观 ， 对全年并不看好 ， 目前相对谨慎 。
董承非认为 ， 现在市场已经脱离基本面进入资金正反馈过程 。 核心资产质地不错 ， 但也仅限于用现在的眼光来看 ， 未来如何发展未知 。 即使这些核心资产质地不错 ， 匹配现在这样的估值 ， 如果未来股价不大幅下跌 ， 未来很长时间给投资者带来的回报会少得可怜 。
基于这样的判断 ， 董承非已经在做一些预防性的动作 ， 他表示：“一季报能看出我的前十大重仓会发生比较剧烈的变化 ， 这可能也是我应对这个市场做的积极的调整 。 我原来的持仓一年多没变过 ， 一季度季报大家可以看到整体变化会比较剧烈 。 总体方向上是：把权益仓位的比重往下压 ， 把结构上往自己觉得更安全、更舒服的方向上靠 。 ”
近一月各只基金的数据表现似乎印证了董承非的说法 ， 从整体数据来看 ， 多只基金呈现大幅回撤 ， 少数基金回撤比例甚至达到了20%以上 ， 这其中不乏一些明星基金 。
医药和白酒类基金日子并不好过

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数据显示 ， 有4只股票基金最大回撤在20%及以上 ， 回撤榜前20名中 ， 有3只跟踪酒类指数的指数型基金/ETF基金 ， 分别是鹏华中证酒ETF、招商中证白酒指数和鹏华酒 。 足以显示近一个月白酒板块跌幅严重 。
其余回撤幅度大的基金也有部分在重仓白酒板块 ， 以益民品质升级混合和益民创新优势混合为例 ， 酒类股票占据其前10大重仓股的半壁江山 。
其中山西汾酒、贵州茅台、五粮液、湖洲老窖、口子窖、古井贡酒和今世缘这7家酒类上市公司均位居这两只基金前10大重仓股行列 。 春节后上述白酒股股价下跌拖累了基金的净值 。
重仓医药器械板块的基金日子同样不好过 ， 中信建投医改混合A前10大重仓股中 ， 欧普康氏、泰格医药、爱尔眼科、药明康德、迈瑞医疗、九洲药业、长春高新、恒瑞医药、康泰生物、凯莱英这10只生物医药器械类股票分别是其前10大重仓股 ， 上述股票股价的下滑导致该基金净值回撤幅度大 。
不仅是白酒和医药器械 ， 重仓其余抱团股的部分基金近一个月也呈现出明显回撤 。 以工银丰盈回报灵活配置混合为例 ， 宁波银行、中国平安、海康威视等前期热门抱团股票 ， 均位居该基金前10大重仓股行列 。
机构现分歧
春节后 ， A股市场波动加剧 ， 在重仓抱团股的基金表现不佳的情况下 ， 部分机构未雨绸缪 ， 开始调研一些小市值股票 。
根据东方财富Choice数据 ， 市值仅为72.35亿元的伊之密（300415.SZ） ， 自2月18日开始 ， 共接受88次机构调研 ， 其中不乏鹏扬基金、博时基金、景顺长城基金等知名机构 。
事实上 ， 在春节后这7个交易日里 ， A股机构调研次数最多的前20大股票中 ， 市值在百亿元以下的小市值股票占据了7家 。
以天准科技为例 ， 公司市值目前约为67.5亿元 ， 2月23日-2月24日投资者调研报告显示 ， 嘉实基金谭丽、兴证全球基金任相栋等均亲自前往调研 ， 此外 ， 睿远基金、华安基金、野村资管也参与了调研 。 该公司自春节后共接受了51次机构调研 。
那么 ， 市场中重仓头部白马蓝筹股的基金都会急速转向吗？清和泉投资总监吴俊峰在跟客户交流时 ， 对市场及头部公司后市表现呈乐观态度 。
吴俊峰表示：“优质公司是有能力把不利的环境（扭转）不断地往有利的方向去走 ， 我们应该完全相信它 ， 它历史上也证明自己能够做成 。 对于净值波动和短期回撤 ， 可以看得淡然一点 ， 看得长远一点 。 ”
他表示 ， 从调研所反馈的包括研究员跟踪的很多信息来说 ， 无论是周期性行业、消费类行业、医药类行业还是新能源行业 ， 好公司、优质公司都订单饱满 ， 加班加点 ， 今年的业绩目标都非常好 ， 甚至有上调的 。
A股有压制因素 ， 也需要时间去整固一下 ， 回到一个合理的位置 。
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责任编辑：张熠

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标题：第一财经|4只牛基1月回撤逾两成：重仓这类标的基金净值跌得多