【界面|越跌越关注：险资兴趣点转向了这些公司 8家调研杰瑞股份】投资研报
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_原题是：越跌越关注！险资兴趣点转向了这些公司 ， 8家调研杰瑞股份

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图片来源：视觉中国
采访人员 | 吴绍志
春节过后 ， A股市场风格变换 ， 节前还十分风光的白酒、医药、新能源等板块出现大幅震荡 ， 险资们在震荡的市场中都在关注哪些股票？
Wind统计数据显示 ， 自2月18日以来 ， 险资调研了61家公司 ， 共计调研130次 。 而在春节前 ， 2月1日至10日 ， 险资仅调研了24家公司 ， 共计调研65次 。
从节后调研次数来看 ， 国寿养老最为积极 ， 总共调研18次 ， 长江养老、国华人寿次之 ， 分别都调研了7次 。 关注度最高的三只股票包括杰瑞股份（002353.SZ）、盛达资源（维权）（000603.SZ）和伟星股份（002003.SZ） 。

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表：险资调研次数前十 。数据来源：Wind ， 界面新闻研究部
从调研公司所属的板块来看 ， 主板个股最受关注 ， 共有78家公司被调研 ， 创业板、科创板公司分别有24家、13家 。
具体看个股的调研情况 ， 今年以来 ， 险资在春节前调研最多的是爱美客（300896.SZ）、吉比特（603444.SZ）和领益智造（002600.SZ） ， 节后则重点关注杰瑞股份、恒逸石化（000703.SZ）和西麦食品（002956.SZ） ， 相关个股节后的表现则涨跌参半 。

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表：险资调研个股前十 。 数据来源：Wind、界面新闻研究部
其中 ， “越跌越看”的代表当属杰瑞股份 。 节后首个交易日 ， 杰瑞股份股价一度触及历史最高价57.89元/股 ， 但在大跌的行情中也未能幸免 ， 3月3日最新收盘价已经回落至43.80元/股 ， 节后累计下跌17.05% 。
公司2020年度业绩快报显示 ， 预计全年实现营业总收入82.95亿元 ， 同比增长19.77%；实现净利润16.91亿元 ， 同比增长24.30% 。
2月下旬 ， 国寿养老、国寿资产、太平资产、英大保险资管等8家险资机构集体参与调研杰瑞股份 ， 调研的问题围绕公司研发的涡轮压裂设备和电驱压裂设备的优势 ， 及其在北美市场的竞争优势等 。
同处于石油产业链中的恒逸石化也受到不少关注 ， 虽然仅在2月22日进行了唯一一次调研活动 ， 却有8家险资公司积极参与 。 国盛证券在2月21日的研报中首次覆盖给予“买入”评级 ， 公司股价则在节后走出倒“U”形 。
资料显示 ， 随着2015年海南逸盛PTA项目投产 ， 恒逸石化成为国内最大的PTA生产企业 ， 2019年11月文莱炼油一期项目全面建成投产 ， 2020年9月公司公告拟投资136.54亿美元建设文莱炼化二期项目 ， 项目进展也成为调研的重点问题 。
同样股价下跌但很受关注的 ， 还有全棉时代的生产公司稳健医疗（300888.SZ） ， 节后累计下跌22.06% ， 却接受了险资6次调研；专注于发展医疗服务的国际医学（维权）（000516.SZ）节后累计下跌12.55% ， 险资调研次数达到4次；军工板块的航天发展（000547.SZ）和这两天刚复牌的盛达资源分别累计下跌1.59%、2.24% ， 险资调研次数也都达到4次 。
除了“越跌越看” ， 险资节后的调研重点也落在中盘股上 ， 包括前述的杰瑞股份、国际医学、航天发展、盛达资源在内 ， 重点调研的西麦食品、联创电子（002036.SZ）、昆仑万维（300418.SZ）等总市值均未超过500亿元 。 其中 ， 西麦食品最新市值仅有51.12亿元 ， 节后已累计上涨25.00% 。
此外毫无疑问的是 ， 面临重大变局的苏宁易购也是险资密集调研的对象 。 长江养老、平安养老、工银安盛人寿等均将其列入关注名单 。
2月28日 ， 苏宁易购发布公告 ， 深国际控股（深圳）有限公司及深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司拟按6.92元/股的价格 ， 分别收购苏宁易购8%、15%的股权 ， 交易合计涉及资金约148亿元 。 股份转让完成后 ， 苏宁易购将处于无控股股东、无实际控制人状态 。分页标题#e#
深圳国资的进入 ， 对公司的管理和未来业务的发展将产生怎样的影响？这不仅是机构投资者们关注的问题 ， 同样也受到监管层的关注 。 3月2日 ， 深交所已向苏宁易购下发关注函 。
展望后市 ， 某头部保险资管人士向界面新闻采访人员表示：“我们判断A股市场整体仍处于盈利增长与估值收缩的赛跑阶段 ， 伴随整体估值水平的提高 ， 市场高波动状态还将延续 ， 对于抱团资产 ， 随着无风险利率的上行 ， 结构性高估的风险尚未充分消化 ， 建议保持耐心等待机会是当前阶段的关键 。 后续投资方向在于业绩弹性 ， 投资机会主要集中在顺应海外经济周期上行的全球定价中间投入品 ， 如化工、有色金属、机械设备、汽车零部件等方向 ， 以及符合产业趋势方向且业绩高增长的新能源等方向 。 ”
泰康资产公募股票研究总监陆建巍认为：“当前市场估值处于中高水平 ， 2021年将可能是市场波动较大 ， 风格切换偏频繁的一年 。 ”
责任编辑：陈悠然 SF104

来源：(未知)

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