文章插图

《数说A股》：证券时报旗下“数据宝”、QQ音乐证券联合出品栏目 ， 旨在用大数据透视资本市场本质 。
作者：数据宝 陈见南
部分机构重仓热门股的反弹又一次戛然而止 。 以白酒板块为首的食品饮料板块 ， 以锂电池、光伏等为代表的的新能源板块 ， 今天早盘又遭集体重挫 。 截至午间收盘 ， 多晶硅概念跌近6% ， 锂电池、特斯拉概念均跌逾3% ， 酿酒指数跌逾5% 。 机构重仓股大跌之下 ， 各主要指数也出现调整 ， 创业板指重挫4.24% 。
部分机构重仓股调整时间并不长 ， 但幅度较大 ， 已经有逾百股午间收盘较年内高点跌超20% 。 有分析人士表示 ， 部分机构重仓股的调整 ， 本质上还是涨得太高估值太贵 ， 尤其是在全球通胀预期升温、流动性边际收紧的大背景下 ， 龙头股高估值泡沫被刺破 。 隔夜美债收益率再度大涨 ， 美债似已走上熊市 ， 美股也大幅下挫金价大跌 。 风暴再度来袭 ， 哪类资产将成为避风港？

文章插图

机构重仓股全线重挫
截至中午收盘 ， 多晶硅板块跌近6% 。 固德威、阳光电源等个股跌超13% ， 上机数控跌停 ， 通威股份、捷佳伟创等个股跌超9% 。
部分其他的机构重仓股也跌惨了 ， 锂电池龙头亿纬锂能跌超11% ， 华友钴业跌停 ， 赣锋锂业跌9.75%；部分白酒、医药等板块龙头也出现大跌 ， 泸州老窖跌近8% ， 爱美客(300896.SZ)跌超9% ， 通策医疗、智飞生物等跌超8% 。

文章插图

机构重仓股年内跌幅榜来了
上涨有多迅猛 ， 下跌就有多惨烈 。 数据宝统计显示 ， 已经有逾百只机构重仓股（去年底持股机构在50家以上）最新价较年内高点下跌超20%（截至上午收盘） 。 其中跌幅最大的是酒鬼酒 ， 跌超42% 。 另外长城汽车、爱美客、通策医疗等个股均跌超40% 。
医美龙头爱美客和口腔龙头通策医疗两只个股调整迅猛 。 其中 ， 爱美客短短10个交易日从1331元上方跌至中午收盘788元 ， 跌幅超过40%；通策医疗11个交易日从392元上方跌至中午收盘235.46元 ， 跌幅超过40% 。

文章插图

美债走熊金价大跌 ， 这类资产将受益？
热门股为何出现如此极端行情？有分析人士称 ， 本质上还是涨得太高估值太贵 。 部分新能源车板块龙头股甚至动辄百倍乃至数百倍市盈率 ， 而估值相对较低的白酒板块 ， 也高于海外成熟市场的白酒股估值 ， 帝亚吉欧市盈率常年在30倍以下 ， 最新市盈率在50倍以上 ， 主要是因为去年净利大幅下降所致 。
除此之外 ， 热门股获得的流动性溢价 ， 正在消退 。 此前 ， 在业界被称为“公募一哥”的张坤旗下基金申购限额由10万元骤降至5000元 。 市场上多个公募基金近日也采取了降低申购限额、暂停大额申购等“限购”措施 。 没有了基金的加持 ， 热门股再想向上也就成了无水之源 。
更为重要的是 ， 作为流动性之源的美国 ， 也开始收紧阀门 。 隔夜美国国债价格周三(3月3日)再度大幅下跌 ， 中期国债领跌 ， 5年期至30年期收益率都触及本周最高水平 。 尤为受到瞩目的是 ， 美国5年期通胀保值国债(TIPS)盈亏平衡通胀率自2008年金融危机以来首次超过2.5%水平 。 行情数据显示 ， 10年期国债收益率隔夜上涨8.94个基点 ， 报1.4808% ， 盘中一度逼近1.50%关口 ， 不过仍低于上周四触及的1.614%的一年来高位 。
美债收益率飙涨之下 ， 美股持续调整 ， 隔夜纳指跌破13000点大关 。 黄金期货价格也大幅回调 ， 已从1900美元/盎司上方跌至最近的1700美元/盎司左右 。
国盛证券认为美债走出明显的“熊陡”形态 ， 金融周期类行业有望在熊陡阶段大幅跑赢 。 金融、工业、能源等金融周期类行业在“熊陡”阶段往往能够跑赢市场 ， 相对标普500的超额涨跌幅中位数分别达17.27%、7.13%和6.86% ， 而公共事业、通信设备与必选消费表现相对较弱 ， 超额涨跌幅中位数分别为-21.70%、-16.45%和-12.13% 。
目前来看 ， A股和美股似乎正在印证这个逻辑 。 其中美股近期道琼斯指数表现远强于纳斯达克指数 ， 而A股市场 ， 有色钢铁等周期股表现抢眼 ， 银行保险股表现也较为抗跌 。
【重仓股|数说A股：彻底懵了，热门龙头股逼近腰斩，机构重仓股大降温】分页标题#e#
文章插图

来源：(数据宝)

【】网址：/a/2021/0304/kd762762.html

标题：重仓股|数说A股：彻底懵了，热门龙头股逼近腰斩，机构重仓股大降温