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阳光电源跌超15% ， 固德威跌超14% ， 隆基股份跌近9% ， 光伏龙头通威股份在昨日已触及跌停后今日跌停 ， 两天市值蒸发362亿元 。
作者 | 巩舒心
当下大热的“碳中和”概念掀起了新一波炒作行情 ， 不过 ， 与传统能源煤炭、钢铁的“起飞行情”相比 ， 也应受到利好刺激的光伏和新能源板块却被资本无情抛弃 。
昨日光伏龙头通威股份大跌一事持续发酵 ， 恐慌情绪延伸至整个光伏板块 ， 硅料、硅片、电池、组件乃至光伏玻璃等均未能幸免 。 其中 ， 阳光电源跌超15% ， 固德威跌超14% ， 隆基股份跌近9% ， 多只个股跌停 。 发生普跌的也不局限在光伏板块 ， 风电板块同样受重挫 。 风电股龙源电力跌超8% ， 金风科技跌近5% 。

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通威股份再次大跌 ， 封死跌停 ， 其股份较2月10日创出的55.5元历史峰值已跌超30% ， 两天市值蒸发362亿元 。 另外 ， 通威股份全天成交97.5亿元 ， 这一成交额为该股历史最高成交金额 。

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对此 ， 网友戏称：

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重磅政策压倒光伏板块?
关于光伏、风电板块大跌的原因 ， 有观点将其指向国家能源局近期发布的有关新能源的并网政策 ， 业内人士认为 ， 政策的发布意味着光伏、风电项目将不会是无限量接入 。
《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知(征求意见稿)》中明确 ， 2021年国家能源局将通过非水可再生能源消纳责任权重(下称非水权重)来指导各省的年度新增并网规模 ， 不再下发具体指标；根据非水权重 ， 省级能源主管部门自行计算年度新增风、光伏装机规模 ， 合理确定本地区2021年风电、光伏发电项目年度新增并网规模和新增核准(备案)规模 。 另外还提到 ， 2021年风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右 。
公开数据显示 ， 2020年全国风电、太阳能累计发电量达到7270亿千瓦时 ， 全社会用电量75110亿千瓦时 ， 占比在9.7%左右 。 这就意味着 ， 2021年风电和光伏发电比重将提升1.3个百分点左右 。 市场据此推测 ， 今年风电光伏并网装机可能在1.1亿千瓦左右 。
对此 ， 中国新能源电力投融资联盟秘书长彭澎在接受采访时表示 ， 2021年的新增装机主要基于市场规模、设备价格等一系列因素的影响 ， 预计整个2021年风电加光伏的装机规模大致在80-90吉瓦左右(风电30吉瓦、光伏60吉瓦) 。
基于这一最新政策 ， SOLARZOOM智库认为 ， 2021年上半年未实施的2020年竞价项目、2019年平价项目、2020年平价项目、2020年竞价转平价项目 ， 全部纳入2021年保障性并网规模 。
但是 ， 2021年上半年未实施的2020年平价项目如到2021年底仍未实施的 ， 不再纳入保障性并网规模 。 根据测算 ， 上述项目的规模接近60GW ， 构成2021年的国内新增装机量的主要来源 。 这些项目最终被实施的概率很大 ， 条件是组件价格不能太高 。
分析人士表示 ， 文件出台主要是想明确下并网规则 ， 光伏、风电项目将不会是无限量接入 。
中银国际称 ， 预计市场会对征求意见稿反应负面 ， 因为担心新能源运营商的增长和新老项目的回报率下降 。
另外有业内人士表示：
今年光伏已进入平价时代 ， 除了2020年遗留下来的部分竞价项目仍能享受补贴以外 ， 今年的新增装机都将不再享受价格补贴；而当下的产业链价格明显上涨与光伏发电不断降本的目标并不相符 ， 有可能抑制短期新增装机需求 。
当然也有观点认为 ， 当下光伏行业并不存在明显不利因素 。
对于新能源行业中的光伏和多晶硅 ， 华安证券的研究观点认为 ， 作为光伏行业最上游 ， 中短期来看 ， 世界主流国家都表现出对新能源的积极态度 ， 今年作为“十四五”开局之年 ， 行业需求将迎来爆发；长期来看光伏成本将越来越低 ， 电站收益率将越来越高 ， 需求将提升 。 当前光伏占比较低的情况下 ， 未来成长空间巨大 。 预计到2050年光伏行业年均增速在10%左右 ， 硅料需求随之增长 。
华泰期货的研究观点认为 ， 目前对于减排以及碳中和不断炒作的情况下 ， 市场对于未来光伏板块的展望呈现出极度乐观的预期 。 但历史上发生的一系列“黑天鹅事件” ， 仍提醒我们需要时刻保持警惕 。分页标题#e#
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风格转换？
不难看出 ， 此次大幅下跌的光伏、新能源股多数为机构重仓股 。
以连续两天大跌的通威股份为例 ， 资料显示 ， 截至 2020 年 12 月 8 日 ， 公司前十大股东中除了第一大股东通威集团外 ， 还包括公募基金、保险产品、信托计划等 。 前十大股东中 ， 广发基金旗下基金产品就占据了5席 ， 包括广发科技先锋、广发双擎升级、广发小盘成长、广发创新升级、广发多元新兴等基金 。
隆基股份备受机构青睐 ， 根据2020年三季末的数据 ， 除了汇金资管有持股外 ， 广发基金旗下两只基金产品也有持股 。
有分析认为 ， 光伏板块集体下挫 ， 或与机构出货有关 ， 特别是对光伏持仓较大的机构 。 数据显示 ， 昨日 ， 三机构席位合计卖出通威股份17.12亿元 。
开源证券认为 ， 这是反弹之后的风格转变 。
简单对比沪指突破 3500、反弹至3500的时点——2021年1月7日与2月8日 ， 我们发现茅指数和大盘成长指数已经远低于当时的点位 ， 而大盘价值股、中盘价值股、小盘价值股已经远高于当时的点位 ， 风格切换已经发生 。
开源证券预计 ， 市场已经开始在重新平衡成长/价值 ， 大盘/小盘的关系 。 从行业的视角来看 ， 钢铁、银行、化工、房地产等低估值板块在上证综指维持原点的过程中 ， 实现了涨幅， 相比来讲国防军工、食品饮料、 家电和电力设备新能源已经远低于当时的位置 。
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来源：(全天候科技)

【】网址：/a/2021/0304/kd763846.html

标题：光伏发电|隆基股份跌近9％！光伏大跌背后发生了什么？